大型國有企業集團資金管理策略及實務

孫金

摘 要 大型國有企業集團要想實現快速而穩定的發展，高效的資金管理是重要的戰略之一，提升資金管理水平，加快資金流動速率，探析資金管理策略及實務具有非常重要的價值。本文主要詳細地探析大型國有企業集團資金管理的意義和兩大主要策略及實務。

關鍵詞 大型國有企業集團 資金管理 策略及實務

一、引言

大型國有企業集團在市場經濟中，資金資源是其市場核心競爭力之一，必須考慮如何最大化使用好資金，集中盤活集團公司內部流動資金，實現集團內資金資源共享，降低集團整體資金成本，進一步提升資金效益，促進資金增值，最終使資金周轉形成高效良性的循環。

二、意義研究

（一）財務風險防范方面

資金管理是大型國有集團財務風險管控的重要環節。一方面，在資金活動管控過程方面，如果管控不嚴，很可能發生資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。事前核算和事后監管是目前大型國有集團資金管控的主要控制點，而對中間流程，難以實現動態化的監管。另一方面，在資金調度方面，如果調度不暢或不及時，也很有可能使集團陷入財務困境或出現資金冗余。

（二）全面預算管理實行方面

全面預算管理的眾多重要內容中就包括資金的預算這一項。如果將資金預算納入全面預算管理，一是可以通過設計資金流入與流出貢獻值等指標，實現預算管理的目標;二是可以通過凈流量的結果，反映大型國有企業在現金流管控方面的成效，并引入企業預算考核指標，達到完善預算考核體系的目的。

（三）財務管理科學性增強方面

大型國有企業集團財務控制中樞就是資金管理，其涉及極其廣泛的管理層。假如集團沒有集中資金資源，就難以很好地從整體大局出發，處理好集團內部和外部之間的關系，尤其是難以行之有效地控制各個成員企業，也就難以達成整合資金效應最大化的資金管理目標。[1]

（四）財務管理成本的降低方面

弱化的過程管理是當前大型國有企業集團在資金管理工作中出現的高頻率問題，具體表現在企業集團難以統一規范財務資金管理，也就很難從戰略高度上著眼，統一安排投資與籌資這兩方面的活動，這使財務管理成本大大增加。從大量與資金管理策略實行效果有關的數據資料出發，可以看出主要可以歸類為兩個方面的作用：第一，有助于資金的盤活，促進資金周轉速度加快，使資金使用效益大幅度提升;第二，開展資金統一結算工作后，可以進行部分資金的調劑操作，充實企業集團內部信貸資金量，通過銀行貸款規模的縮小，減少對銀行貸款的依賴，進而降低企業集團在銀行利息這方面的支出。[2]

三、策略研究

（一）從資金預算管理方面出發

首先，強化認識和體系。企業的預算目標服務于整體發展目標，企業預算目標的基礎與發展目標的核心都是財務戰略目標。基于此，只有通過結合企業中的財務戰略和預算管理這兩方面的目標，才能實現預算管理體制的建立健全。總的來說，即將資金預算方式在原來的預算管理格局上，不斷細化，提高預算與實際情況的結合度。當前，在年度預算使用預算管理額度方式上再細化月度與季度的預算編制，是大部分企業所采用的一貫做法。

其次，增強意識和加強預算推廣。[3]僅從把握目標與改進編制方法出發、構建預算管理體系是遠遠不夠的，要想完成全程預算管理體制的構建工作，還應該加大掌控預算后續工作的力度。從上而下和從下而上地推出資金預算管理這一環，加大跟蹤檢查資金的力度，進而打造從上到下的管好資金與用好資金的優良風氣和工作氛圍。通過全體工作人員的積極主動參與、同心協力，可以形成事前、事中、事后的集預算、控制、反饋于一體的管理體制。

實操案例：若要在年度確保完成資金預算指標，提升資金管理能力，并且使年度資金流動更加健康，確保應收賬款保持良性下降，控制資本性支出，公司可以從資金預算指標出發，設計集團內部各經營主體的營運資金占用預算指標，并且該指標可以分年末占用和年平均占用兩個維度來落實。營運資金占用計算可采用存貨科目、資本性支出攤余價值科目、應收賬款凈值科目、應收票據科目、預付賬款科目、其他應收款科目作為加項，應付賬款科目、應付票據科目、預收賬款科目、其他應付款科目作為減項，計算得出結果。為簡化操作，建議年末營運資金占用計算可采用12月31日當日科目余額，年平均營運資金占用可采用每月末營運資金占用科目余額的累計平均數計算。

（二）從融資管理方面出發

籌資的方式決定企業融資效率的高低。因此需要從企業實際發展出發，選擇合適企業發展前進的籌資方式，降低風險和成本，從而達到提升融資綜合效率的目的。籌資方式主要為：

第一，債務融資。銀行借款不但是我國企業籌集資金最主要的來源之一，還是最方便與普通的一種籌資方式。企業受限于信用水平，不但有貸款數額上的限度，還需要由第三方擔保或抵押擔保。[4]

第二，股權融資。這一種方式有助于降低企業由于債務融資方式而承受的極大的按期償還利息的壓力，有助于企業知名度的提升，進而提升企業在市場中的占有率。可以看出，在市場上得以自由流動的上市公司股票是社會廣泛認可企業價值的表現。但股票市場受金融危機的影響，會產生較為強烈的震動，股市情緒成為影響股票價值的重要因素，最終將使企業損失大量的資產。

第三，內源融資。從會計準則的相關規定出發，可知投資者不會得到企業稅后利潤的全部，而是在依法開展面向投資者的利潤分配工作和法定公積的按比例提取工作后，一般還有未分配利潤與盈余公積金這一部分，內部資金來源就是留存收益，這一種方式因為沒有產生融資活動，因而也就不會產生相應的費用。

第四，供應鏈融資。這是近些年來才出現的一種新的被企業采用的融資方式，一般來說，一個大的買家會對應幾十甚至上百供應商，這些供貨商直接從銀行取得融資的可能性太小。假如買家愿意用自己的信用額度來承擔小供應商方面的提前付款，就構成了供應鏈融資，與此同時，大的買家也能從中收獲相應的收益。

第五，其他類型。目前，應收賬款保理是大型國有企業的主要融資渠道，在融資成本降低、銷售能力提升、財務報表改善、財務風險化解等方面的作用極其突出。另外，內部貸款也可在集團企業推廣。集團企業可以委托銀行集中管理集團內部所有企業資金，內部單位資金短缺通過內部貸款來解決，資金盈余時通過內部貸款來提高內部收益，未來這也是大型集團比較常用的一種融資管理方式。

實務案例：集團委托一家銀行，設立一級集中賬戶來集中管理各內部企業的資金，各內部成員單位在委托銀行開設一般戶作為內部單位集中二級賬戶，用于存放各單位實際貨幣資金，開設基本戶作為三級賬戶，用于日常收支活動。實際操作流程為：一是每日各內部成員單位三級賬戶作為信用透支戶，可以開展正常的收支經營活動，每日結賬時點，若當日收入大于支出，出現資金正數時，可將盈余金額清算到單位的二級賬戶，若當日資金出現短缺，由單位的二級賬戶清算補足到基本賬戶。原則上基本賬戶每日清零;二是二級賬戶資金，由各內部成員根據每月資金流動預算，將多余資金委托銀行辦理貸款，資金自動撥入一級賬戶。

四、結語

本文首先詳盡而仔細地探析大型國有企業集團資金管理的意義，然后從資金預算管理和融資管理這兩個方面入手，探析大型國有企業集團資金管理策略，以期提供一些可供借鑒的實例，促進大型國有企業集團資金管理水平大幅度提升，朝良性可持續的方向大踏步前進。

（作者單位為蘇通信置業管理有限公司）

參考文獻

[1] 胡明霞.國企集團公司資金管理策略探析[J].中國國際財經（中英文），2017（18）：237.

[2] 朱斌.探討大型企業的資金管理現狀以及應對策略[J].財經界，2016（18）：109-110.

[3] 田磊.國有企業資金管控的創新策略研究[J].企業改革與管理，2016（5）：29-30.

[4] 高旭光.淺談我國企業集團資金管理現狀及改善策略[J].財經界（學術版），2016（8）：57.