江蘇省P2P網絡借貸平臺實證分析

孫建文

[摘 要]自2013年以來，全國范圍內P2P網絡借貸平臺經常出現延期兌付、提現困難、關門跑路及倒閉的現象。為了給平臺經營提供參考，文章通過調查在江蘇省內注冊成立的P2P網絡借貸問題平臺，收集相關數據，對出現問題的原因進行實際分析。主要從四個方面進行，即平臺注冊時間、注冊地點、注冊資本及地區該行業的競爭程度，分別分析這四個方面對平臺生存時間長短的影響。

[關鍵詞]江蘇省;P2P網絡借貸平臺;注冊信息

[中圖分類號]F832.4

1 引 言

這幾年，P2P網絡借貸在我國發展迅速，江蘇省也不例外。據網貸之家數據統計，截至2019年4月底，注冊地在江蘇省的P2P網絡借貸平臺共有318個，最早的是在2010年2月1日注冊的365易貸。但是，任何一個快速發展的行業表面的風光掩蓋不了背后的危機，P2P網絡借貸平臺提現困難、延期兌付、關門跑路及倒閉現象仍時有發生，文章將這些平臺稱之為“問題平臺”。自2013年開始，出現大量問題平臺，截至2019年4月江蘇省問題平臺數量高達146個。為什么會有如此多的問題平臺出現？主要原因是經營管理不善還是其他？那些出現提現困難、延期兌付、關門跑路及倒閉的P2P平臺具有哪些特點？有沒有共同原因？分析清楚這些問題將為江蘇省當前正在運營中的平臺提供有效參考。

文章主要從網貸之家官網，結合平臺網站及媒體的報道，收集2010年1月到2019年4月共146個問題平臺的相關數據。

2 江蘇省P2P網絡借貸問題平臺概況

通過對搜集到的P2P網絡借貸問題平臺進行分析的基礎上，從問題平臺的注冊時間、注冊地點、注冊資本等方面對平臺進行梳理，用相關方法對收集到的數據進行統計分析。

2.1 平臺注冊時間分析

通過對問題平臺的注冊時間統計發現，2013年以前注冊的平臺僅占4.8%，在2013年注冊的平臺占16.4%，2014年注冊的平臺占19.9%，2015年注冊的平臺占30.1%，2016年注冊的平臺占16.4%，2017年注冊的平臺占9.6%。其中，有高達82.9%的問題平臺是在2013年到2016年期間注冊的。該現象說明江蘇省P2P網絡借貸平臺的注冊高峰期在2013—2016年。井噴式的發展增強了網絡借貸平臺之間的競爭程度。

通過統計分析平臺出現問題的時間發現，僅有4.8%的問題平臺是在2013年以前出現問題，有高達67%的平臺在2013—2016年出現問題。所以，2013—2016年不僅是平臺注冊的高峰期，也是平臺出問題的高峰期。這個時期出現大量問題平臺的主要原因有：第一，該期間全國范圍內有大量平臺上線，不斷增加市場的競爭程度，造成一些平臺出現各種問題;第二，大部分平臺自身資本不夠雄厚;第三，平臺經營管理經驗欠缺;第四，平臺風險防范能力不強，從而造成“關門潮”;第五，此期間又是金融政策縮緊時期，加速市場“缺錢”。

2.2 平臺注冊地點分析

從問題平臺的注冊地點來看，排在全省前三的是蘇州、南京和常州，各地的問題平臺數占全省問題平臺數的比重分別為31.5%、28.7%和6.8%，且這三個地區的問題平臺數占到全省問題平臺的67%，達到一半以上。而同為蘇南地區的無錫和常州，其問題平臺占全省比例僅為6.2%、5.5%。問題平臺在蘇中蘇北幾個城市的分布也不是均衡的，其中，南通和泰州的占比較大，都是3.4%，連云港和宿遷其次，鹽城占比最小。

從問題平臺注冊地點的分布情況得知，問題平臺較多的出現在經濟發達的蘇南地區，且遠遠高于蘇中蘇北部地區。經分析，主要有以下兩個原因：第一，在經濟發達城市注冊的平臺數量比其他城市要多得多;第二，蘇南幾個城市不僅是江蘇省經濟最發達的城市，也是民間借貸最有活力的城市。銀根緊縮給許多中小企業資金鏈帶來問題，最終導致平臺出現“問題潮”。

2.3 平臺注冊資本分析

通過分析江蘇省的146個問題平臺注冊資本可知，最少的注冊資本額是50萬元，最多的是3.03億元，平均注冊資本額是3000萬元。注冊資本在50萬～3.03億元的分布也不均衡，有35.1%的平臺注冊資本是5000萬元;有24.7%是1000萬元;有6.8%是3000萬元;5000萬元以上的平臺最少，只有3.6%。由此可知，66.6%的問題平臺的注冊資本在5000萬元及以下，普遍不高。一直以來人們都認為，從事金融行業相關領域的企業必須擁有雄厚的資本，那么，注冊資本對網絡借貸平臺運營的作用到底有多大呢？

3 江蘇省P2P網絡借貸問題平臺分析

國內很多學者、專家從不同角度分析中國P2P網絡借貸平臺出現大量提現困難、延期兌付、關門跑路及倒閉現象的原因，文章重點分析平臺注冊時間、注冊地點、注冊資本、行業競爭等方面對問題平臺的影響，試圖解釋平臺出現以上問題的原因。

3.1 平臺注冊時間對平臺的影響

根據調查數據，文章按照問題平臺注冊成立時間對這些平臺進行分組：注冊時間在2013年以前、注冊時間在2013—2014年、注冊時間在2015—2016年、注冊時間在2017年以后四組。一般情況下，注冊時間越早，經營的經驗累積的越多，所以這四組平臺的經營經驗是由多到少。

調查數據表明，四組平臺存續時間的平均水平不完全相同，同時發現，在2013年以前注冊的第一組平臺存續時間要高于其他組，2013—2014年注冊的第二組平臺存續時間高于在2015—2016年及在2017年以后注冊的兩組平臺，在2018年注冊的平臺平均存續時間最短。這說明P2P網絡借貸平臺的注冊時間是影響平臺生存時間長短的重要因素之一，注冊時間越早經營經驗越多，生存時間就越長。

平臺注冊時間對平臺存續時間具有明顯影響，其原因可能是：客戶穩定性、優質性在P2P網絡借貸平臺發展和開拓金融市場中起著至關重要的作用。目前，大部分平臺面臨的問題是沒有一定規模相對穩定的優質客戶。

3.2 平臺注冊地點對平臺的影響

調查數據表明，有31.5%的問題平臺注冊在蘇州，有28.7%的問題平臺注冊在南京，6.8%的問題平臺注冊在常州，排在全省前三，三地的問題平臺總數占全省問題平臺數的67%，達到一半以上。這幾個城市經濟發展水平較高，GDP總量排在江蘇省前列。2018年蘇州市GDP總量排在全省第一的位置，增量也是全省第一。南京市GDP總量排在第二，常州市排在第五。

從問題平臺注冊地點來看，經濟發達的城市出現問題平臺的數量相對較多，遠遠高于經濟不發達的蘇北各城市。

平臺注冊地點對平臺具有明顯影響的原因可能是：經濟越發達民間借貸越活躍;經濟越發達越能吸引更多的平臺注冊。一旦國家金融政策調整，同等條件下，經濟發達城市的平臺受影響數自然比較多。

3.3 平臺注冊資本對平臺的影響

從注冊資本金的數量角度將問題平臺分成六組，第一組注冊資本金小于等于499萬元、第二組注冊資本金大于499萬元小于等于999萬元、第三組注冊資本金大于999萬元小于等于2999萬元、第四組注冊資本金大于2999萬元小于等于4999萬元、第五組注冊資本金大于4999萬元小于等于9999萬元、第六組注冊資本金大于9999萬元。

通過分析發現，第一組和第二組共37個平臺，全部出現問題，有的跑路、有的提現困難、有的停業、有的延期兌付、有的關門倒閉，問題率100%。第三組122個平臺，其中只有8個還在正常運營，59個停業、55個或跑路或提現困難或延期兌付，問題率約93.4%。第四組有33個平臺，31個出現問題，問題率約93.4%。第五組有62個平臺，52個出問題，問題率約83.9%。第六組共29個平臺，27個出問題，問題率93.1%。

由上述分析可知，各個區間的平臺出現問題的比率基本在93%左右，沒有明顯差異，這說明注冊資本金多少對平臺存續時間的影響不明顯，即注冊資本不是影響問題平臺存續時間的重要因素。

注冊資本對平臺存續時間沒有明顯影響的原因可能是：注冊資本只是成立平臺的一個硬性規定，入門條件而已，對后續的運營不會產生太大影響。部分問題平臺之間存在一定資本關聯，還可能存在多個平臺是同一個出資人的情況。

3.4 行業競爭程度對平臺的影響

假設以江蘇省各城市P2P網絡借貸平臺數量為依據，來判斷該地區網絡借貸行業的競爭程度。某一城市平臺數量越多，表明該城市P2P網絡借貸行業的競爭程度越強。將調查結果按照平臺數量的標準劃分成四個組：第一組5個以下、第二組5～10個、第三組11～40個和第四組超過40個。很明顯，這四個組的行業競爭激烈程度依次增強。

通過比較得知，不同程度的行業競爭城市的問題平臺存續時間平均水平不完全一致。另外，通過分析知道，蘇州市是P2P網絡借貸行業競爭程度最強的城市，其問題平臺存續時間明顯高于省內其他城市。另外，行業無競爭、競爭不激烈的城市問題平臺存續時間沒有明顯差異。這說明某個城市P2P網絡借貸行業競爭激烈程度同時影響這個城市的問題平臺平均存續時間。

行業競爭激烈程度影響平臺生存時間長短的原因在于：行業競爭激烈加速該地區金融創新，從而使平臺尋求各種方法提升存續能力。

4 結 論

通過調查實證分析：平臺注冊時間、注冊地點及行業競爭程度明顯影響P2P網絡借貸平臺的存續時間長短，而平臺注冊資金多少則對平臺的存續時間長短幾乎沒有什么影響。

該結論為P2P網絡借貸平臺防范各類風險提供一定參考：第一，鼓勵那些具備金融從業經驗的金融機構將其主要業務拓展到互聯網方向。第二，在引導P2P網絡借貸平臺發展過程中，盡量通過各種競爭來推動金融業的創新。如文章調查資料所示，在經濟最活躍的蘇南地區，雖然P2P網絡借貸平臺數量眾多，行業競爭最為激烈，但是在該地區注冊的平臺生存能力也最強。所以，適度的行業競爭能促進P2P網絡借貸行業健康發展。

參考文獻：

[1]繆斌.對P2P借貸平臺的風險調查及政策建議——以鎮江市為例 [J].金融縱橫，2013（9）：16-19.

[2]劉紫姝.淺析P2P網絡借貸平臺的盈利模式與發展前景 [J].中國科技投資，2018（36）.