科技型中小民營企業創業期現金流管理探討

摘要：在國家大力倡導勞動者自主創業、自主創新的士氣鼓舞下，大批科技型中小民營企業孕育而生，也有不少企業在創業期間因現金流中斷而早早夭折。鑒于此，本文通過闡述了科技型中小民營企業創業期現金流管理中容易出現問題，剖析了問題產生的原因，提出了幾點建議和想法。在此拋磚引玉，與科技型中小民營企業共同對創業期現金流的管理進行探討和交流，為企業的生存和發展做到未雨綢繆。

關鍵詞：科技型中小民營企業;創業期;現金流

在國家大力倡導勞動者自主創業、自主創新的士氣鼓舞下，大批科技型中小民營企業熱血沸騰地孕育而生，但也有不少企業在創業期間因各種原因導致現金流中斷而早早夭折，創業夢就此扼殺在了搖籃里。由此可見，現金是企業生存和發展的基本保障，現金流管理的最終目標也正是確保企業正常運營和持續發展。創業期的科技中小型企業有著共同特點，市場占用率不高，產品不成熟，資金回籠慢，現金流入量小;置業費用高、成本費用大，尤其是研發投入和人工成本，現金流出量大。這就決定了科技型中小民營企業在創業期必須從公司戰略、日常經營、投融資等方面做到現金流預算管理，并對現金流預算執行情況進行分析和反饋，對資金缺口制定應對措施，以解燃眉之急。

一、科技型中小民營企業創業期現金流量管理的意義與特點

（一）實現戰略目標需要現金流規劃管理

科技型中小民營企業在創業期，資金來源渠道單一，資金有限。企業應根據戰略目標做好資金流規劃，通過現金流管理確保滿足企業運營資金的需求，為企業持續經營，實現戰略目標做好資金籌措規劃，制定有效可行的預算方案。

（二）現金流管理為企業經營發展保駕護航

科技型中小民營企業在創業期經營風險大，研發投入大，現金流出通常大于現金支出，企業應對現金流做好預算管理，對企業資金使用做到事前事中事后控制管理，降低企業財務風險和經營風險，確保企業持續經營的現金流得以保障。

（三）現金流管理對企業融資決策起著決定作用

科技型中小民營企業在創業期抗風險能力較弱，經營處于虧損狀態，很難通過銀行貸款籌措資金，主要依靠自有資金和風投資金流入。企業應加強資金流管理，做好融資計劃，既不要盲目過早融資，可能會導致企業盲目擴張經營，也不要過遲融資，導致資金流中斷，企業面臨破產的風險。企業應分析外部融資環境，結合企業自身經營發展對需求，做好融資決策。

（四）現金流管理提高企業防控風險能力

科技型中小民營企業在創業期不可控風險較多，企業應加強現金流管理，預防資金鏈中斷出現資不抵債的風險。通過現金流管理發現經營管理中的薄弱環節，制定相應的防范措施，提高企業抗風險能力。

二、科技型中小民營企業創業期現金流管理的現狀及其存在的問題

（一）忽視現金流管理對戰略目標的直接影響

科技型中小民營企業在創業初期，由于管理者對企業戰略發展目標不明確，無法對市場前景做出正確判斷，常用的辦法就是摸著石頭過河，通過不斷試錯來糾正企業的發展方向。但管理者往往只注重業務發展，忽略了現金流管理，不能及時發現現金流問題。企業在經營目標難以實現，經營成果不能滿足市場需求，導致資金回籠慢;且經營效率低，管理失控，經營成本支出大，導致現金流入不敷出，若企業不及時調整戰略目標，出現資金鏈斷裂，企業將面臨倒閉的危險。

（二）現金流管理在企業運營中失控

科技型中小民營企業在創業初期，由于公司團隊組建從零開始，往往專業能力不足，且以技術骨干為主，企業管理型人才資源稀缺，因此，管理水平低下，導致企業運營效率低，成本費用失控，資金流管控力度不夠，造成資金使用回報率低，資金浪費嚴重。近年來，市場經濟環境不樂觀，中小企業原本就處于弱勢地位，大企業往往會將風險轉嫁到中小企業頭上，導致中小企業資金回籠慢，使中小企業很快就陷入現金流短缺甚至中斷的困境。

（三）融資能力不足

科技型中小民營企業創業期，因對未來市場趨勢估計不足，對現金流預算管理失真，只看重眼前短期利益，忽略企業長期發展，對產品創新投入減少，創新力度不夠，高端技術人才引入難，導致無法吸引風投機構對企業進行投資，造成融資失敗。且由于中小企業創業初期經營風險大，經營虧損，資金流不足，銀行幾乎不可能貸款給企業。因此，這類企業最終會因資金流中斷而退出市場。

（四）重業績輕現金流管理

科技型中小民營企業在創業期面臨市場風險極大，過于注重產品市場占有率，為搶奪市場占有率，多低價賒銷方式進行銷售，結果導致企業應收賬款不斷加大，企業投人成本墊付資金遠遠超出企業承受能力，資金流周轉不靈，企業經營惡性循環，甚至出現壞賬的可能性。若企業不能及時轉變經營模式，扭轉現金流周轉不靈的局面，企業將面臨現金流中斷的風險。

三、影響現金流管理的因素

（一）戰略目標確立

確立精準、適合企業發展的戰略目標，是企業發展的根本。只有確立了企業戰略目標，才能根據戰略目標制定企業戰略現金流規劃，為戰略目標的實現做好現金流管理。

（二）制度建設

現金流管理需要通過對企業經營管理中對現金流產生重大影響的各環節進行梳理，制定相關管理制度，將預算編制、預算執行、預算評價和考核有效貫徹到各個制度中，通過制度體系建設加強對現金流事前事中事后的控制管理，降低企業管理風險。

（三）企業創新能力

企業創新能力是企業發展的源泉和動力，是評價企業的核心競爭力的重要標準之一。企業核心創新能力能夠增加企業內在價值，有利于吸引高端技術人才，加速企業高附加值產品的輸出，極有利于企業融資渠道的拓寬。

（四）經營管理能力

企業經營管理能力對現金流管理能力起決定作用，現金流管理也反作用于經營管理。高效的經營管理能力能夠促進現金流管理的有效實施和控制，同樣，有效的現金流管理也保障著企業持續穩定所需的現金流。

（五）企業文化

企業文化對現金流管理也重要作用，企業文化中企業價值觀、企業愿景和使命等決定著企業管理的態度和制度的制定和執行能力。因此，現金流管理制度的執行和落實離不開企業文化的支持。

（六）財務管理水平

財務管理水平高低決定了現金流管理水平的高低。財務管理能體現了企業財務管理綜合水平，主要包括財務預測能力、財務決策能力、財務計劃能力、財務控制能力和財務分析能力。現金流管理同樣需要從預測、決策、計劃、控制和分析環節進行管理，因此財務管理水平決定了現金流管理水平。

四、完善科技型中小民營企業創業期現金流管理的對策

（一）制定企業戰略資金規劃

科技型中小民營企業創業期應謹慎分析市場形勢，但過于盲目或悲觀均會影響企業的發展，前者會導致企業資金戰略規劃過于寬松，導致現金流管理失控，后者會導致企業資金戰略政策過于收緊，企業在創新投入不足，高端技術人才難以引進，企業發展嚴重受阻。因此，應對刻關注市場動向，把握企業發展方向，做好資金長遠規劃，善于發現問題及時修正，敢于擔當責任，具有高瞻遠矚的遠見，做到對企業長遠發展運籌帷幄。

（二）建立健全企業現金流管理制度

科技型中小民營企業創業初期，面對基礎薄弱的管理狀況，要根據企業經營活動實際情況制定相適應的現金流管理制度，包括現金預算管理制度、費用成本支出管理制度、采購資金管理制度、備用金管理制度、大額資金管理制度、項目投資管理制度、薪酬績效管理制度等。通過制度的建立和完善，通過現金流管理提高財務管理內控水平，降低企業財務風險。

（三）拓寬企業融資渠道

科技型中小民營企業創業期應注重創新，找準市場定位，尋求優質客戶，積極開拓市場，提高企業競爭力，從而拓寬企業多種融資渠道。高新科技企業有機會進行科技貸融資，風投機構更愿投資創新能力強且有前瞻性的科技型中小創業公司，企業還可以通過員工內部持股方式進行融資等。

（四）注重現金流投資決策管理

科技型中小民營企業創業期因經營管理需要，內外部投資需求較多，內部如固定資產投資、研發項目投資等，外部如經營合作投資等，需要企業根據自身資金流情況及時做好充分的可行性分析，對投資的現金流進行預算分析和投資回報率、資金成本等進行測算，制定多種的投資方案進行對比，擇優選取方案并給出投資風險建議，將風險控制在企業可承受能力范圍。

（五）加強合同對現金流風險防范

科技型中小民營企業創業期，面臨產品市場占有份額的巨大壓力，應選擇優質客戶，降低資金回籠風險，應制定合同審批管理制度，通過業務、技術、財務、法律風險等多個部門會簽方式控制合同風險，確保合同執行時資金能夠安全快速回籠，做好現金流風險防范。

（六）打造開源節流的企業文化

科技型中小企業創業期，不僅要注重經營業務的發展，還應建立良好的企業文化氛圍，打造企業節約文化，不搞形勢主義，不鋪張浪費，主張為企業開源節流獻計獻策，促進企業現金流管理的落實和執行。

（七）加強財務管理人才培訓

科技型中小民營企業創業期，管理人才梯隊建設十分重要，財務管理人才的培養是其中之一。企業可通過財務管理知識專業培訓方式提高管理者的財務管理水平，有利于企業財務制度建設、執行和監管能力的提高，從預算、決策、計劃、控制、分析能力方面提高現金流管理能力。

（八）加強對客戶的資信評估管理

科技型中小民營企業創業期抗風險能力弱，試錯機會少，應加強對客戶的資信進行嚴格風險評估，選擇與信譽良好的客戶建立長期合作關系，保持企業良好的經營生態環境，為現金流管理創造條件。

五、結論

本文通過科技型中小民營企業創業期對資金需求量大，投入大，產出少的特點，分析了企業創業期企業現金流管理上容易出現的問題及影響現金流管理因素，提出應對策略，希望能夠引進企業對現金流管理的重視，提高企業現金流管理在企業經營、投融資決策中的運用，通過現金流管理提高企業風險防控能力，為企業長遠發展助力。

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作者簡介：

戎雯，廣州云徒科技有限公司，廣東廣州。