金融理財產品的風險分析及規避策略

劉栗

摘要：當前隨著經濟的發展，我國金融理財行業得到了充分的發展空間。但是由于國際市場具有不穩定的特性，或多或少會對金融理財產品產生影響，使金融理財產品承擔內外部風險。因此，金融機構應該強化管理職能，完善金融產品的風險管理體系，并實行有效的內部監督機制，防止暗箱操作擾亂金融市場秩序，提升金融理財產品的使用價值。本文主要研究金融理財產品風險的類型既產生原因，并提出有效的規避措施。

關鍵詞：金融理財產品 風險分析 規避措施

中圖分類號：F832.2

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2019）03（a）-031-02

隨著金融理財產品類型的不斷豐富，很多從事金融理財的投資人都擴大了投資目光，投資行為也朝著多元化的方向發展。但是經濟市場的不確定性也就決定了投資理財過程中容易出現諸多不確定因素，甚至市場伴隨類型多樣的風險。因此需要相關部門采取有效的風險規避措施，制定行業條例，投資者在投資之前也應該重視原則，對風險進行評估，從而提升投資決策的科學性。

1 金融理財產品的基本概述

金融市場中的一切定律都來自于金融實踐，而且我國目前在市面上較活躍的金融理財產品類型豐富，種類齊全，特性和功能都不同，但是會隨著經濟市場的變動而發生改變。但是由于我國金融投資市場發展起步較為緩慢，規模與發達國家相比也相對較小，理財產品的供需均衡問題仍然需要解決，很多有潛力的理財產品得不到金融投資者的重視，缺乏產品創新，一旦遇見特大風險，就會使得我國的金融理財業務嚴重癱瘓。

2 我國金融理財產品的風險分析

2.1 人為操作風險

金融產品的產生需要多道工序，而且對其進行設計和銷售的環節也需要嚴格控制進度和規模，各個環節之間看似沒有關系，但是一旦出現問題，就會牽連其他項目。以銷售環節為例，金融理財投資者時常會因為自己失誤的判斷提前或延后銷售理財產品，如果收益與預期的相差甚遠，就會影響產品研發和設計的資金，從而產生一些操作風險。這些問題與投資業務人員的能力和素質有直接關系，因為大部分金融機構在理財產品推出之后，都會對其預定的風險進行分析和預測，很多投資操作人員為了短期利益，忽視了金融公司的警告，甚至一些銷售人員為了績效沒有將重點向客戶明示出來，在產品講解的過程中會避免談及風險，不僅難以保障金融投資者的權益，也會影響投資公司的信譽和績效。

2.2 由價格戰引起的市場風險

不同類型的理財產品，其功能和收益結構也千差萬別，因此要制定具有個性化的投資策略，才能有效規避風險。但是無論差異多大，當前我國市面上存在的金融理財產品都有一個通病，就是不同類型的理財產品為了能夠獲取更多的市場份額，吸引更多的潛在用戶，產品與產品之間會在較為惡劣的價格戰略，也就是利用低價競爭的形式，在收益類似的情況下，用較低的價格吸引客戶。但是換句話說，如果理財產品一直居高不下，在市場上就會失去與之相適應的組合類型產品，其最終的投資走向就會受到限制，收益流失的同時，還會承擔較大的市場風險[1]。

2.3 政策變動引發的風險

由于我國對于金融理財方面提出的政策都是宏觀調控的手段，因此這里所說的政策變動風險，主要針對和體現的是外匯理財產品。再加上國際化水平越來越高，國際市場的經濟發展速度越來越快，金融危機的影響依然存在甚至是潛伏存在，這時候國際市場上一旦發生大的政策變動，就會波及到我國金融投資市場，政策風險增加的同時，還會使投資人和金融機構等組織陷入危機。

2.4 表外金融理財產品的審計風險

首先，計量風險。我國商業銀行所有的理財產品基本都采取以公允價值模式為主的計量方式，同時為了能夠提升計量方法的準確性和科學性，還會對會計核算結果進行再次確認，以提升金融理財產品的價值。但是銀行中的金融理財產品并沒有一個相對開放和穩定的市場體系（如股票就會為股民提供一個專門的股票大廳，讓投資者可以清晰地看到金融產品的走向和其他開放性的數據）。這樣一來，投資者無法根據數據模型了解到市場中多種類型金融理財產品的動態走向數據，就為這些理財產品帶來了風險性因素，收益也存在高風險。再加上我國目前還沒有專門的第三方投資評估體系，因此，計量的準確性還有待進一步考證。

其次，信息披露風險。大多數表內的金融理財產品，投資理財人員會采取攤余成本或成本的方法進行計量，雖然能得到較為專業的數據結果，但是卻難以區分不同產品之間的收益以及利潤分成，最終的套期利益會相對復雜。再加上銀行中的很多理財產品都屬于表外業務的范疇，這部分的業務結算和經營效益的情況并不會體現在資產負債表中，導致審計人員無法在第一時間對產品的收益情況進行預測和分析，大大影響了金融機構的效益。

再次，內部控制風險。金融理財產品中涉及較多的金融學知識，對于一般的投資者來講有一定難度，因此很難對相中的理財產品作出合理預期。同時，就銀行體制來講，對理財人員的銷售業績要求較高，再加上理財產品更新換代速度快，銷售人員在介紹產品功能的時候往往趨于雷同，無法為每一個產品都作出明確的風險指數判斷。

最后，審查風險。金融理財產品發展到一定程度，就會出現很多衍生產品，它們基本都是以風險為導向的，但是其在設計的過程中也存在較大的復雜性，雖然很多投資者每年都在研究這些衍生產品的特性，想從中找到一些規律，并弄清楚每一個衍生產品的風險點和容易觸發的風險類型，但是在實際操作中卻時常會失手，審查結果也不盡理想。

3 金融理財產品風險的規避策略分析

3.1 金融機構要強化內部管理機制

首先，構建科學的財務管理團隊，提升業務能力。就目前來講，我國金融機構理財從業人員的業務能力還相對較弱，不僅時常會發生由于人為操作造成的損失，還會影響金融機構自身的信譽，妨礙了我國金融產業的穩定有序發展。因此，金融機構必須要從自身出發，提高財務管理人員的準入門檻，不僅要考核業務能力，還要從耐心和品質等方面人手，保證所有從業人員都能帶證上崗的同時，還需要定期組織管理培訓，強化其素質結構和實踐能力，以提升其業務能力和水平[2]。

其次，建立完善的風險管理系統。通過制定科學的風險管理體系，可以將不同類型的理財產品納入到系統中來，然后針對不同的產品類型擬定各有差異的風險管理計劃，再建立相應的董事會管理模式，成立風險全面管控部門，在積極轉變傳統管理模式的基礎上，從全面的角度管理金融理財產品。除此之外，在管控風險的過程中，還應該對風險監測手段進行分析、預測和計量等，從而保證風險管控結果的合理性和科學性。

再次，有效地轉移風險。金融機構的理財經理人在研發新的理財產品的同時，需要對待測算產品的資金成本和銷售情況作出基本預測，并合理規劃資金成本，以市場為根本依托從而檢測產品的風險性。例如，一旦發現產品的銷售回報率低干預期，就可以不對該產品進行銷售，并隨時觀察金融市場的動態和政策變化。如果選擇的產品類型是組合性投資，就需要對利潤率進行調整和修訂，如果最終的收益回報率依然小于零，就應該與該客戶終止合約，防止出現更大的損失。

最后，完善內部監督和信息系統管理制度。通過構建審查和監督部門，由審計管理部門對理財產品進行風險評估，并組織相關人員作出相應的評價報告，由業務管理部門進行監督和管理，最后匯總成能上報的合同材料等。需要注意的是，這些環節只有在審計部門的監督下才能進行。除此之外，由于經濟的發展和技術的進步，建立信息管理系統可以大大提升風險管理的有效性。在這樣的條件下，應該完善網絡銀行的界面和各種軟件設施，利用互聯網優勢整合客戶信息資源并做好加密處理，保障用戶理財信息的安全性和有效性。

3.2 監督機構要采取有效的監督措施

首先，負責金融業務的監督機構要時刻關注金融市場的發展動向，根據實際的產品定位和價格趨勢，制定與金融理財產品業務相關的法律文獻，從而有效降低政策風險。其中最主要的就是各大商業銀行的上級管理部門銀監會要始終發揮監督作用，定期總結金融理財的業務情況，并執行相關的業務條例，如《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》以及《商業銀行個人理財業務風險管理指引》等，規范個人理財行為的同時，維護好整個投資理財市場的秩序，推動社會的發展。其次，相關部門還應該采取科學的方法監督理財市場，要認識到價格競爭戰對整個金融投資市場造成的損害，防止同類型理財產品的客戶搶奪策略。再加上很多投資者并不具備較好的風險防范意識和投資產品定位能力，所以監督機構需要幫助個別投資者擦亮雙眼，用最簡單的方法對風險產品進行分類和鑒別，從而作出必要的風險提示[3]。

3.3 投資者的風險規避措施

首先，投資者要放好心態，在決策之前要對不同類型的投資理財產品有一個基本的了解，合理認識理財產品的收益和價值，同時還要懂得金融市場的規律性，選擇優質的產品經理人，強化自身對金融市場和產品認識的同時，還要做好相關分析和預測工作，不要抱著待價而沽的心態。其次，個人投資者還應該學會規避那種高風險的金融理財產品，不要被眼前過高的收益蒙蔽雙眼，和金融機構的經理人加強聯系，做好風險規避的策略。同時，投資者必須要加強對金融理財產品風險的分析能力，主動學習和請教，估算自身能承受風險的最大值，然后再選擇風險適宜的產品。最后，投資者也應該學會優化證券投資組合，計算好組合投資之后的收益的加權平均數和平均風險等，并在做好充分準備的前提下和經理人制定好應急風險措施，從而提升投資決策的科學性和穩定性。

4 結語

眾所周知，金融市場具有巨大的風險性，投資者在選擇金融理財產品之前，必須要做好風險規劃，防止受益損失。同時，根據不同的產品風險類型，選擇合適的風險規避策略，從金融機構的管理者到監督機構，再到投資人都應該找準自己的位置，整合科學的金融理財產品風險應對方法，在保障投資人合法權益不受侵犯的同時，提升金融機構的服務效率，從而促進金融市場的可持續發展，推動社會的進步。

參考文獻

[1]王文豪.金融理財產品風險分析及規避策略[J].納稅，2018（11）.

[2]姚琪.金融理財產品風險分析及規避策略[J].時代金融，2016（29）.

[3]李梅.金融理財產品風險分析及防范對策研究[D].西北農林大學.2016.