互聯網金融理財風險的法律規制

關鍵詞 互聯網 金融理財 風險 法律規制

作者簡介：汪琰婷，杭州市富陽區人民檢察院，科員，研究方向：刑法、民法。

中圖分類號：D922.28 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2019.08.030

互聯網金融是依托互聯網技術發展的，相比于傳統金融技術來說，互聯網金融屬于新型金融體系，屬于金融行業的新興產業，能夠融合資金融通、投入和支付等。支付寶余額寶增值服務、京東理財小金庫，騰訊理財通等互聯網金融快速法，例如支付寶余額寶，在2016年用戶規模就已經達到22.7億人次，不同金融平臺的網貸平臺的發展，年輕群體開始注重應用手機消費理財APP，以此促進互聯網金融的發展。盡管互聯網金融在近年發展速度不斷加快，但是也出現了一系列信息泄露資金被盜以及平臺非法集資等安全隱患，極大損害了公眾的利益，并且對互聯網金融的發展造成較大影響。在政府工作報告中，李克強總理明確表示支持互聯網的發展，并且在發展過程中需要落實和執行風險控制機制。從上述發展能夠看出，互聯網金融健康發展已經被提上日程，且必須適應時代的發展。

一、互聯網金融風險隱患

在時代進步發展過程中，逐漸衍生出互聯網金融體系，通過互聯網技術全面促進整個金融行業的發展，優化配置金融資金，使更多人參與到金融投資項目中。在互聯網金融快速發展過程中，也相應帶動了微小型企業的發展，有效拒絕該類企業融資難問題。盡管互聯網金融發展為社會企業帶來較多發展機遇，但是安全隱患問題也比較突出。

（一）金融理財贖回風險

例如支付寶余額寶增值服務，其主要是按照投資人將資金轉移到余額寶中，獲取資金收益。可以隨時將余額寶中的資金轉出來進行消費。按照余額寶官方所發布的數據可以看出，在雙十一購物節中，支付寶交易數達到1768萬筆，支付平臺贖回資金高達60.37億元，稱為我國單個基金贖回金額最大的記錄。盡管支付寶與部分企業建立合作關系，且公布了基金贖回金額，然而在雙十一購物節中，銷售額猛然增加，會導致基金贖回存在壓力。2.19年，支付寶余額寶七日年化率為2.29%。縱觀近幾年七日年化率變化可以看出，2015年為4.1%和2.9%，2016年為2.23%，2018年在3.4%左右浮動。當支付寶余額寶利息不斷下降時，其他互聯網金融平臺開始推出多元化理財產品，增加了用戶投資選擇。此種互聯網金融發展模式，導致支付寶余額寶平臺贖回風險增加。

當互聯網金融贖回風險持續增加時，會導致其面臨巨大的贖回風險和壓力。當大量用戶無法轉出投資資金時，就會對互聯網金融失去信任。按照當前發展現狀可以看出，互聯網金融理財沒有采取相關措施保障贖回風險。

（二）金融理財資金的流向監管問題

在互聯網金融發展過程中，應當募集資金的安全性。按照支付寶余額寶所公布的數據能夠看出，該平臺2016年的用戶量就已經達到3.25億，且個人持有資金平均為2489.98元，賬戶資金高達5867億元。當前，投資者已經普遍接受互聯網金融，因此資金會逐漸轉向基金銷售、網絡借貸以及金融消費等。互聯網金融理財企業在生產經營期間，若沒有注重資金安全問題，極易導致風險隱患，還會使整個金融市場發生巨大動蕩。按照我國相關規定能夠看出，企業和個人應當選擇具備開辦資質的金融機構保管和存儲資金，注重監督和管理客戶資金。客戶資金賬務應當進行獨立審計，并且將審計結果提交至用戶。從規定中能夠看出，加大了募集資金的監管力度，但是沒有明確資金投資流向方面的監督管理。這就導致投資人員需要利用互聯網金融平臺對資金配置方案進行查詢，并且通過企業公報得知資金流向。在此種模式下，無法確保募集資金流向問題，也不能確保資金增值。

（三）金融理財監管不到位

針對互聯網金融理財企業來說，必須注重組織領導能力和生產運營能力。由于社會上出現了一大批金融理財企業，相應增加了企業違法和失信案件。比如e租寶涉嫌犯罪被調查，該互聯網金融平臺發布虛假債權項目和信貸項目，吸收資金高達700多億元，多數資金用于線下銷售企業收購和貸款本息返還等項目中，致使大量資金流失。正是由于互聯網金融市場缺乏法律監管，導致企業生產經營缺乏指標要求，缺乏監察和監管，極易引發違法犯罪行為。

二、互聯網金融理財法律制度設計

從上述研究能夠看出，互聯網金融行業的發展勢頭迅猛。然而在發展期間也存在較多安全隱患，導致金融市場失衡問題比較嚴重。中國人民銀行所頒布的互聯網金融健康發展的指導意見，為互聯網金融行業的發展提供了較多政策鼓勵與創新的政策措施，在該行業發展過程中也依法監督管理，明確網絡借貸、互聯網支付以及股權融資等監督管理職責，細化不同部門的監督管理職責。盡管在相關制度中所提出的政策措施比較滿足互聯網金融發展需求，然而由于缺乏完整的監督管理體系，缺乏執行力度，從而導致互聯網金融發展無法得到法律庇護。基于以上方面，需要提出互聯網金融發展的法律規制，以此促進互聯網金融的健康穩定發展。

（一）建立和完善市場準入制度

第一，由于互聯網金融理財主要是通過網絡平臺開展業務，所以必須審核基金管理企業的開辦資質，并且注重審核平臺網絡技術和經營資信等問題。