互聯網金融發展對我國財富管理的影響研究

李杰堯

摘 要：本文通過分析我國互聯網金融背景下財富管理的現狀，結合國外先進的財富管理經驗，提出互聯網金融下我國財富管理模式的發展路徑，并為我國財富管理健康發展提出建議，旨在為我國互聯網金融環境下財富管理提供一定參考。

關鍵詞：互聯網;金融;財富管理

一、引言

伴隨互聯網技術的高速發展，互聯網金融已經融入國民生產生活的各個方面。智能手機的不斷升級，也是促進網絡銀行發展的重要保障，使得金融服務更加便利化。第三方支付平臺的快速發展，推動了互聯網金融的壯大。隨著互聯網金融的發展日益成熟，互聯網金融行業已經有多種不同的業態，如互聯網下的支付、借貸、保險、基金銷售、信托、消費以及股權眾籌融資。

二、我國財富管理現狀

目前，我國的財富市場總發展速度仍處于高增長狀態，這與我國的整體經濟實力和綜合國力的提升息息相關。在我國，財富管理市場主要分為兩方，一方是證券公司，占領了約60%的市場份額;另一方是商業銀行，占領了約20%的市場份額。2018年，財富管理市場總規模達到了132萬億，其中信托、券商資管、基金專戶分別下降了2萬億、1.2萬億和2.7萬億;公募基金、私募基金和保險分別上升了1.5萬億、0.7萬億和2.4萬億;銀行理財基本持平。

隨著社會經濟的發展，純粹的通道業務將會持續萎縮，加上高凈值財富人口的需求多樣化，導致個人理財的渠道受到限制，我國現階段財富管理模式亟須完善。而互聯網理財短暫的回調并不會掩蓋其長期增長的趨勢，通過互聯網財富管理，我國財富管理市場依舊可以保持強勁的增長勢頭。

三、國外的財富管理模式

1.歐洲

歐洲模式主要的服務模式是通過開設服務于不同層次的綜合性金融機構，為高凈值的消費者提供各式各樣的服務，即通過綜合化經營的方法，來滿足高凈值客戶的特別需求，提供的主要服務包括財產繼承、稅務規劃等。采取這種財富管理模式的主要原因是在這些國家，個人財富增長的最主要也是最重要來源之一是繼承遺產。高凈值客戶對財富的安全性的重視，以及歐洲的高稅率背景也是促使歐洲模式形成的重要因素。

2.北美

與歐洲的高凈值客戶不同，北美的高凈值客戶通常都是企業家或者高管，其抗風險能力較強的特點決定了他們更加偏愛高風險的資產，如對沖基金、投資組合等，以實現對個人財富的掌控。因此，與歐洲模式采取綜合化經營的方法不同，北美的主要服務模式是依靠交易和產品的驅動來實現全市場的配置，這種模式由于盈利能力較強，使得財富管理機構的盈利最大化，從而促使了產品的創新與升級。

四、我國互聯網財富管理存在的問題

財富管理的主要內容由產品、服務、對象三部分組成。其中產品與服務主要由各自金融機構提供，銀行、基金、證券、第三方理財中心和互聯網金融機構組成了財富管理的平臺。平臺的服務主要針對各種高凈值客戶，與客戶之間的法律關系錯綜復雜。在發達國家，財富管理是金融服務業的一個中心業務，在全球金融各種服務類型中發展最為迅速。但由于我國與互聯網和財富管理有關的理念還沒有深入人心，這使得我國對財富管理的概念還沒有清楚的定義。

1.監管力度不足

在財富管理行業借助互聯網工具實現超常規發展的同時，也帶了許多隱藏的風險。互聯網具有隱蔽性、虛擬性與迭代創新性等特征，財富管理行業在依托其管理時當然會繼承這些特征，導致監管機構在制定和改進財富管理制度時產生滯后性。雖然我國監管部門已經在金融機構的經營業務范圍和流程方面制定了相應的對策，但仍存在許多互聯網金融產品違法違規的現象。目前法律法規對一些創新型業務并沒有明確的條文規定，這不利于行業的長期發展，需要進行完善。

2.消費維權不易

互聯網財富管理領域法律體系不健全，從長遠來看，對財富管理公司的發展有著不利的影響。不同于實體金融的投資，互聯網金融投資過程存在虛擬化的特征，當消費者在投資過程中被欺騙或發生了道德風險問題，維權就比較困難。長此以往，在互聯網財富管理的發展中，消費者與公司之間就產生了信任危機。

3.互聯網財富管理平臺問題層出不窮

互聯網財富管理在過去幾年的發展過程中，出現了許多問題，許多平臺為了牟取不當利潤，做出了許多違法違規的行為。據網貸之家數據顯示，截至2018年5月底，出現問題的平臺共計1684家，并且僅前5個月就出現421家問題平臺，行業內平臺淘汰趨勢正逐步加劇。

五、我國財富管理模式的優化路徑

通過總結歐洲和北美成功的財富管理模式經營經驗，我們可知選擇財富管理模式最為重要的因素是服務對象的需求，即應該根據不同的服務對象采取相應的財富管理模式。我國高凈值客戶的需求與歐洲和北美有著很大的區別，因此在選擇財富管理模式時，應當結合我國的實際情況。用戶體驗是互聯網財富管理模式的中心工作，是財富管理應當首先考慮的問題，由于其商業模式的成本較低，價值鏈的創新速度較快，從而可以滿足我國高凈值客戶的不同需求。因此，我國在選擇互聯網財富管理時可以有以下三種選擇。

1.一站式服務模式

一站式服務模式的服務范圍很廣，包括企業和個人的金融服務。我國目前高凈值客戶資產格局中，企業財富和家庭財富往往結合在一起，而一站式服務模式不僅僅只在金融管理方面，還包含了其他非金融方面，例如慈善、教育、救濟、投資等，這使得高凈值客戶的整體財富管理變得更加方便快捷。

2.用戶體驗模式

用戶體驗是互聯網財富管理模式的主要工作重心，在財富管理的過程中應以用戶至上為前提，以滿足客戶需求為目的。傳統的互聯網金融模式由于時間和空間上的界限，其財富管理產品和服務過于標準化，無法靈活應對高凈值客戶不同的需求，阻礙了財富管理模式的發展。而用戶體驗模式從客戶的需求出發，解決了這一問題。財富管理機構在推出產品和服務前，應當深入市場，針對客戶的不同需求對市場分門別類，將個性化和定制化的需求融入產品與服務中去，以實現互聯網金融下財富管理的普及，使得產品與服務能符合不同客戶的需求，適用于不同層次的客戶。

3.線上線下互動服務模式

如今，我國互聯網金融的發展快速，在將傳統經濟和互聯網進行結合后，推出了一批新型的第三方支付軟件，這些軟件的普及都是互聯網金融迅速發展的產物。互聯網財富管理是通過線上線下互動服務模式來實現的。線上服務模式和線下服務模式應當結合，不應忽視其中任何一項，在線上服務模式的發展過程中，也應當大力發展線下模式。因為線下模式主要是為了更加高效地滿足高凈值客戶對于產品和服務獨特需求。

高凈值客戶在挑選財富管理產品和服務時，會從自身的角度出發來提出定制化、唯一化的要求，線下模式就可以有效地針對不同客戶的需求來推出更適合的產品與服務。線上服務模式的特點是普及性、大眾性，其覆蓋面廣、操作方便、使用簡單，可以有效滿足廣大客戶的需求。

線上線下互動服務模式也是我國財富管理模式的一個選擇，但目前還存在一些問題，主要是當前缺少新型的財富管理專業人才，因此應加大對專業性人才的培養力度，并結合我國的實際狀況對這種模式進行研究，并通過互聯網大數據技術具有的優勢，將這種模式應用到產品和服務的各個階段，為我國互聯網金融財富管理模式探索出新的出路。

六、推動互聯網財富管理發展的建議

1.開展互聯網財富管理發展的地區試點

我國可以通過設立財富管理試驗區，將財富管理和互聯網融合，深入改革，在管理模式、完善法規、稅收優惠等方面進行試驗創新，為互聯網財富管理發展提供先行經驗。

2.完善互聯網財富管理風險防控制度

通過制定相關的法律條文，明確互聯網管理職責，確立各業態的法律法規。通過對互聯網財富管理行業的監管，強化互聯網財富管理的自我約束力，來有效地防范風險，讓財富管理市場朝著有利的方向發展。在對違法違紀的金融機構懲治上，應當制定具體的處罰制度，強化互聯網財富管理發展的風險揭示。

3.促進互聯網財富管理市場的健康發展

我國應培育財富管理市場的新功能，在互聯網財富管理的產品設計上進行創新，通過財富管理公司內部改革，增強企業經營實力和抗風險能力，從而推動互聯網財富管理市場的健康發展。

七、結語

伴隨著網絡科技的不斷進步，互聯網下的財富管理水平也會隨之提高，從而增加企業的盈利，提升居民的生活水平。未來，企業和個人將會更加重視互聯網財富管理，將互聯網下的財富管理工具作為理財的首選工具。因此，企業和居民應當把握好這一機遇，結合自身實際情況，完善財富管理配置。

參考文獻

1.楊華輝.多元化需求下財富管理創新模式研究.福建金融，2015（8）.

2.王勝，胡玲燕.財富管理：全球趨勢、中國前景與商業銀行應對策略.南方金融，2013（3）.

（責任編輯：王文龍）