淺析中國居民個人理財現(xiàn)狀及問題

黃騫

【摘 要】隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民家庭中積累的財富越來越多，因此對理財?shù)囊庾R和需求越來越強烈。但居民個人對理財?shù)恼J(rèn)識尚淺、理財機構(gòu)風(fēng)險揭示不足、法規(guī)政策建設(shè)不到位等問題制約了個人理財行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。本文通過淺析中國居民個人理財?shù)默F(xiàn)狀問題，不斷總結(jié)經(jīng)驗，以期為中國居民健康理財提供一個參考。

【關(guān)鍵詞】個人理財;問題分析;對策建議

【中圖分類號】F832.48 ??????【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A

【文章編號】2095-3089（2019）15-0009-01

隨著居民收入水平的提高以及消費儲蓄理念的轉(zhuǎn)變，中國居民在個人理財方面的意識越來越強烈，并不斷尋找新的投資渠道以更好地實現(xiàn)財富保值增值。中國居民對理財需求的增加，使得中國理財行業(yè)得到了迅速發(fā)展，不斷推動理財產(chǎn)品的創(chuàng)新和理財機構(gòu)的設(shè)立，其中低風(fēng)險保值增值和高風(fēng)險收益成為兩大投資理財?shù)闹黧w趨勢。

一、中國居民個人理財現(xiàn)狀

根據(jù)國際理財師委員會對“個人理財”的定義：根據(jù)個人財務(wù)資源水平和風(fēng)險承受能力，制定完善的財務(wù)規(guī)劃，確保實現(xiàn)預(yù)期的效益目標(biāo)。因此個人理財應(yīng)涵蓋流動性管理、風(fēng)險保障、養(yǎng)老計劃、投資增值等多方面，并借助銀行存款、理財產(chǎn)品、證券、基金、保險、衍生品、黃金、房地產(chǎn)等多種工具實現(xiàn)個人財富的綜合管理。

然而中國居民通常將“理財”簡單地理解為“儲蓄”、“購買理財”、“股票或房地產(chǎn)投資”，這種概念認(rèn)識的偏差可能導(dǎo)致個人理財效果的偏差。根據(jù)李丹（2018）對重慶居民的調(diào)研結(jié)果，就理財效果而言，19.58%的人認(rèn)為很成功，27.27%的人認(rèn)為一般，35.66%的人認(rèn)為不夠理想，17.48%的人認(rèn)為很失敗。雖然該數(shù)據(jù)不能代表全國居民的理財效果評價，但也可以反映居民在個人理財過程中還存在不少問題。

二、中國居民個人理財問題分析

雖然個人理財逐步被重視，但面對繁重的人口數(shù)量及起步較晚的理財現(xiàn)況，中國居民的個人理財無論是風(fēng)險承擔(dān)意識還是專業(yè)素養(yǎng)都存在著較大的進(jìn)步空間，這些客觀問題難免會影響個人理財?shù)木C合收益，并制約整個行業(yè)的成熟穩(wěn)定。

1.居民個人方面。

（1）資產(chǎn)配置觀念缺失。

中國居民理財意識逐步提高，但缺乏資產(chǎn)配置理念，很少從生命周期的角度以及風(fēng)險分散的角度管理個人財富，普遍存在產(chǎn)品配置單一的問題。第一，受較保守的傳統(tǒng)思想，大部分居民僅選擇銀行儲蓄或銀行理財產(chǎn)品作為理財工具，從不涉足或膽怯于涉足基金和股票，大大降低了個人理財收益。在對中國重慶地區(qū)的問卷調(diào)研中，房地產(chǎn)和銀行儲蓄在家庭投資理財中占了很高的比例，72.4%的居民選擇了銀行儲蓄[1]。第二，2015年中國人均個人財富4.6萬美元，人均金融資產(chǎn)1.1萬美元，金融資產(chǎn)占比24%，而同期美國與英國的人均金融資產(chǎn)占比分別為80%和62.5%①。可見中國居民金融資產(chǎn)持有比例較低，而更多的傾向于房地產(chǎn)投資。第三，我國居民對基礎(chǔ)保障類產(chǎn)品配置缺失，對保險產(chǎn)品仍存在一定抗拒，當(dāng)風(fēng)險來臨時仍是選擇自己承擔(dān)而不是有效轉(zhuǎn)移。第四，對黃金等硬貨幣的配置觀念不足。黃金作為一種天然的避險工具可以有效地抵御通貨膨脹，卻沒有成為大多數(shù)中國居民的保值利器，僅將其作為飾品看待。中國作為全球第一大黃金生產(chǎn)國、第一大黃金消費國，2018年黃金產(chǎn)量401.119噸、黃金消費量1151.43噸②，主要集中在婚嫁飾品等消費市場。而作為配置資產(chǎn)，2015年黃金在中國個人資產(chǎn)配置中的比例僅為1.6%③。尤其當(dāng)前受中美貿(mào)易戰(zhàn)以及美國減息影響，國際市場波動較大，適當(dāng)?shù)狞S金配置更顯得重要。

（2）理財目標(biāo)不明確。

首先，理財目標(biāo)不清晰，大多數(shù)居民的個人理財目標(biāo)只看重收益，缺乏統(tǒng)籌性規(guī)劃，忽視自身特點和需求。其次，理財目標(biāo)沒有結(jié)合生命周期和家庭收支情況進(jìn)行合理設(shè)計，導(dǎo)致資產(chǎn)收益低下。比如，子女教育金是家庭一筆持久性的開支，可長達(dá)18-22年，且彈性較低，但很少有家庭做到提前并單獨準(zhǔn)備教育金，與投資性資產(chǎn)相分離;使用的工具也較單一，通常以儲蓄存款或低風(fēng)險理財產(chǎn)品的形式，較少使用保險和基金定投等工具。

2.理財機構(gòu)方面。

（1）受限分業(yè)經(jīng)營模式。

商業(yè)銀行作為中國居民進(jìn)行個人理財業(yè)務(wù)的主要渠道，按分業(yè)經(jīng)營要求，不能經(jīng)營證券、保險和信托等業(yè)務(wù)，其他金融機構(gòu)也只能按照經(jīng)營范圍各自經(jīng)營，使各機構(gòu)提供的理財工具單一，增加了中國居民獲取理財信息的難度、繁瑣個人理財全面規(guī)劃的手續(xù)。即使具有基金代銷、保險代銷資格的商業(yè)銀行，也存在權(quán)責(zé)難以界定的問題，增加投資者的風(fēng)險。

（2）風(fēng)險揭示不足。

理財機構(gòu)在提供服務(wù)時過分強調(diào)收益，突出宣傳的是收益率，很少提及產(chǎn)品風(fēng)險。而我國居民現(xiàn)階段對金融知識較缺乏，這種信息不對稱導(dǎo)致個人投資者一直處于不利地位。此外，投訴處理機制不完善，很多理財機構(gòu)的投訴機制僅為形式，沒有實質(zhì)性地對投資者起到保護(hù)作用，使得理財經(jīng)理在營銷過程中以業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向，忽視了風(fēng)險揭示的重要性。

三、對策建議及結(jié)論

居民個人方面，首先應(yīng)增強風(fēng)險意識，防范高利誘惑，選擇正規(guī)機構(gòu)進(jìn)行個人理財管理;其次樹立正確理財觀，設(shè)定符合生命周期的理財目標(biāo)，按照自己的風(fēng)險承受能力合理進(jìn)行資產(chǎn)配置，實現(xiàn)財富增值的同時有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

理財機構(gòu)方面，首先提升理財人員專業(yè)水平，以此向個人投資者傳遞正確的財富管理理念，使個人對資產(chǎn)配置有更多認(rèn)識和理解、擴(kuò)大理財范圍并豐富理財工具;其次將服務(wù)重點從產(chǎn)品推銷轉(zhuǎn)向理念營銷，使投資者認(rèn)可的不僅是理財產(chǎn)品，更多的應(yīng)是理財方案;此外豐富理財產(chǎn)品類別，滿足不同層次、不同風(fēng)險偏好的投資者，提高理財產(chǎn)品風(fēng)險揭示程度，減少因風(fēng)險揭示不到位而造成的投訴事件。

政府政策方面，首先應(yīng)當(dāng)細(xì)化法律法規(guī)制度建設(shè)，更加積極地管理個人理財市場，為中國居民提供一個良好的法律環(huán)境，比如《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》、《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等法規(guī)的細(xì)化有利于理財市場的發(fā)展;其次應(yīng)通過電視、網(wǎng)絡(luò)、廣播等多種媒介加強宣傳，加大科學(xué)理財知識的普及度，組織專業(yè)機構(gòu)開展理財知識講座，尤其是對三四線地區(qū)，提高中國居民理財認(rèn)識的同時加強其風(fēng)險防范意識。

綜上所述，理財是理性的，不是盲目的，居民應(yīng)當(dāng)以正確的理財方式讓自己長時間積攢的財富保值增值，抵御風(fēng)險。居民個人應(yīng)樹立明確的理財目標(biāo)、形成資產(chǎn)配置意識，合理運用儲蓄、理財產(chǎn)品、債券、保險、股票等各種金融工具，實現(xiàn)財富管理效益最大化。此外，理財機構(gòu)和相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)努力營造健康的理財環(huán)境，共同推進(jìn)中國理財行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

注：

①數(shù)據(jù)來源：瑞士信貸《2015年全球財富報告》.

②數(shù)據(jù)來源：中國黃金協(xié)會.

③數(shù)據(jù)來源：《2016年互聯(lián)網(wǎng)黃金行業(yè)發(fā)展趨勢報告》.

參考文獻(xiàn)

[1]李丹.重慶居民個人理財情況調(diào)查分析[J].納稅，2018（12）.