關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱問題的思考

王笑明

上市公司為獲取短期利益，一般會采取關(guān)聯(lián)交易方式，實現(xiàn)利潤操縱，這類財務(wù)舞弊行為會影響債權(quán)人的利益，投資人的利益。在經(jīng)濟(jì)全球化時代背景下，只有強(qiáng)化上市公司關(guān)聯(lián)方交易利潤操縱防控，才可最大程度避免財務(wù)舞弊行為的出現(xiàn)。本文主要研究上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱問題，詳細(xì)闡述如下。

一、上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱的出現(xiàn)原因

1.減輕稅務(wù)負(fù)擔(dān)

就實際情況而言，我國不同行業(yè)、不同地區(qū)免稅條件與稅率存在著很大的差距，政府部門就上市公司會采取一些扶持政策，為上市公司提供更多的優(yōu)惠政策，以此激發(fā)公司經(jīng)濟(jì)開展稅務(wù)繳納工作。上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱，可實現(xiàn)稅務(wù)負(fù)擔(dān)的減輕，以此轉(zhuǎn)移企業(yè)的稅率。

2.滿足業(yè)績需求

上市公司發(fā)行新股、增發(fā)新股，能夠?qū)崿F(xiàn)凈資產(chǎn)收益率水平的提升，上市公司為滿足發(fā)股條件，會在不滿足盈利條件的情況下，借助關(guān)聯(lián)方交易實現(xiàn)公司利潤點的調(diào)控，以此滿足新股發(fā)行條件。

3.獲得相應(yīng)報酬

上市公司關(guān)聯(lián)方交易，既包括主觀因素也包括客觀因素，大部分上市公司中員工報酬與公司業(yè)績有密切的關(guān)系，企業(yè)考核指標(biāo)包括：銷售收入、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、投資報酬率等，上市公司借助一些激勵機(jī)制，能夠加速財務(wù)指標(biāo)之間的密切聯(lián)系。上市公司一旦經(jīng)營業(yè)績不好，經(jīng)理人將會借助關(guān)聯(lián)方交易實現(xiàn)利潤操縱在，以此保障職業(yè)目的，獲取相應(yīng)的報酬。

二、上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱方式

1.資產(chǎn)租賃

部分上市公司為實現(xiàn)短期內(nèi)的經(jīng)營目標(biāo)，一般會選擇資產(chǎn)租賃方式，資產(chǎn)租賃屬于現(xiàn)階段上市公司與關(guān)聯(lián)公司之間關(guān)聯(lián)交易利潤操縱的全新方式。部分上市公司并非整體上市，與關(guān)聯(lián)公司會保持資產(chǎn)租賃關(guān)系，比如：土地使用權(quán)租賃、商標(biāo)租賃、設(shè)備租賃等無形資產(chǎn)，在大部分情況下難以確定、調(diào)用資質(zhì)與信用，上市公司應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化資產(chǎn)租賃的應(yīng)用，實現(xiàn)費用的轉(zhuǎn)移。部分上市公司每年會向關(guān)聯(lián)方股東支付少數(shù)的房屋租賃費、管理費等。

2.資產(chǎn)重組

上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱中，資產(chǎn)重組屬于常見方式，資產(chǎn)重組包括：資產(chǎn)置換與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等，帶有關(guān)聯(lián)方交易的資產(chǎn)重組，在大部分情況下，屬于上市公司操縱利潤的主要形式。我國常見的現(xiàn)象為將長期投資轉(zhuǎn)賣給集團(tuán)公司。在依據(jù)市場價格回收投資的情況下，為保障公司的業(yè)績，需要依據(jù)協(xié)議價格，積極與關(guān)聯(lián)公司開展交易。如此，上市公司不僅能夠完成回收投資成本，還可借助買賣差價，獲取一定數(shù)額的投資收益。

3.費用嫁接

上市公司在關(guān)聯(lián)交易階段會產(chǎn)生很多的費用，比如：員工工資、廣告費用、相關(guān)費用等，這些費用在關(guān)聯(lián)交易階段，由于缺乏相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，存在著較大的彈性。若上市公司經(jīng)營不好，將會實現(xiàn)繳納費用的調(diào)低，甚至?xí)嘶丶韧甓壤U納的費用，這類操作可實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤的提升，以此轉(zhuǎn)移相關(guān)費用。

三、關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱問題的思考

1.提升操縱處罰力度

就實際情況而言，當(dāng)前我國上市公司借助關(guān)聯(lián)方開展利潤操縱的情況，政府部門就這類事件的處罰力度不足，難以實現(xiàn)上市公司關(guān)聯(lián)交易行為的約束。進(jìn)而提升了上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱現(xiàn)象的發(fā)生率，我國必須要加大上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱問題的處罰力度。就上市公司對關(guān)聯(lián)方交易隱瞞行為、造假行為，應(yīng)當(dāng)明確處罰細(xì)則。就實際工作中，上市公司出現(xiàn)的違法行為，應(yīng)當(dāng)對公司開展相應(yīng)的處罰，并對責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，就連帶的審計機(jī)構(gòu)，也需要給予相應(yīng)的處罰。

2.避免股權(quán)指標(biāo)單一

關(guān)聯(lián)交易內(nèi)的一些因素，會影響上市公司的資產(chǎn)收益率，主要表現(xiàn)為無法將凈資產(chǎn)收益率作為上市公司新股發(fā)行的條件。我國股市評價一般以公司的凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，受到這一條件的限制，會導(dǎo)致上市公司配股評價指標(biāo)單一。針對這類情況，上市公司管理人員應(yīng)當(dāng)積極開展企業(yè)質(zhì)量考核，綜合各個指標(biāo)，深入分析，綜合考慮，深刻認(rèn)知企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)狀。就與凈資產(chǎn)收益率有關(guān)的實物指標(biāo)，需要開展細(xì)致、全面的分析，以此保障配股指標(biāo)的多樣化。

3.提升審計責(zé)任力度

政府部門需要加大對會計事務(wù)所、注冊會計師的監(jiān)管力度，其監(jiān)管方式主要包括：（1）建立有效的約束機(jī)制，確保審計準(zhǔn)則、職業(yè)道德規(guī)范等制度得到有效落實，以此實現(xiàn)會計注冊師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，最大程度實現(xiàn)職業(yè)風(fēng)險的防范。（2）深入理解會計事務(wù)所的監(jiān)督體制，明確政府部門監(jiān)督與行業(yè)自律管理兩者之間的關(guān)系，明確政府各個部門的職能定位，確保各個部門相互協(xié)調(diào)相互配合。（3）財政部門應(yīng)當(dāng)積極、主動與審計機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、證券監(jiān)管部門深入溝通，建設(shè)和有效的溝通機(jī)制，實現(xiàn)資源共享與信息共享，制定檢查計劃，促使各個部門相互聯(lián)動與協(xié)調(diào)。

注冊會計師應(yīng)當(dāng)及時發(fā)現(xiàn)上市公司借助關(guān)聯(lián)方操縱利潤的行為，加強(qiáng)注冊會計師的審計責(zé)任力度，注冊會計師需要做到以下幾點：（1）嚴(yán)格檢查董事會、股東大會的會議記錄；（2）審查合并并聯(lián)方交易信息披露，判斷其中是否存在不當(dāng)行為，最大程度避免財務(wù)報表使用者產(chǎn)生誤解；（3）就被審計的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格檢查財務(wù)報表；（4）就重大投資交易應(yīng)當(dāng)開展重點審計，從關(guān)聯(lián)交易程度出發(fā)，明確關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)，精準(zhǔn)判斷是否存在新的關(guān)聯(lián)交易方；（5）詢問關(guān)聯(lián)交易管理者及關(guān)聯(lián)人員信息；（6）就非正常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與大型經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)積極檢查，重點觀察臨近報告與報告期未經(jīng)確認(rèn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；（7）詢問高級職員、董事會、股東會之間的隸屬關(guān)系；（8）就上市公司內(nèi)發(fā)生的并聯(lián)交易，注冊會計師需要重點審計被審查單位的交易類型與交易性質(zhì)，嚴(yán)格遵循相關(guān)定價政策。

4.建立健全法律法規(guī)

為有效避免上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱問題的出現(xiàn)，需要建立健全與關(guān)聯(lián)交易之間的法律、法規(guī)，采取相應(yīng)的方式，健全各項規(guī)章制度。第一，需要不斷完善披露制度，上市公司就關(guān)聯(lián)交易信息，應(yīng)當(dāng)及時、精準(zhǔn)披露，保障信息披露的有效性與充分性，嚴(yán)格遵循各項會計準(zhǔn)則，仔細(xì)披露關(guān)聯(lián)交易信息，以此保障關(guān)聯(lián)方交易信息的精準(zhǔn)性與有效性。第二，自從我國加入世界貿(mào)易組織后，在制定關(guān)聯(lián)交易法律法規(guī)階段，應(yīng)當(dāng)與國際經(jīng)濟(jì)接軌，最大程度避免上市公司借助關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的行為的出現(xiàn)，以此降低財務(wù)舞弊現(xiàn)象的存在。

四、結(jié)束語

綜上所述，關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱，以獲取更多利潤的動機(jī)較多，且動機(jī)類型不一，但這些動機(jī)會嚴(yán)重影響投資人與債權(quán)人的利益。針對這類情況，上市公司管理人員需要正確、深刻認(rèn)知關(guān)聯(lián)交易利潤操縱這一問題，掌握其識別方式。依據(jù)公司的實際情況，選擇科學(xué)合理的方式，最大程度避免上市公司關(guān)聯(lián)交易利潤操縱問題的出現(xiàn)，以此實現(xiàn)公司投資環(huán)境的優(yōu)化，推動上市公司得到有效的發(fā)展。