中小企業融資方式的研究

胡麗蓮 貴陽經濟開發區國有資產投資經營有限公司

經濟在飛速發展的同時也帶動了中小企業的發展。近年來中小企業的數量不斷的增加，在擴大就業率和財政收入等方面發揮著十分重要的作用。然而中小企業在發展的同時也面臨著諸多問題，而融資問題是影響中小企業發展的主要因素。基于此，本文針對中小企業的融資方式以及相關措施進行了研究。

一、信貸融資

信貸融資對于中小企業而言，是一種十分重要的融資方式。然而由于中小企業的規模較小，可供抵押的物品很少，在銀行信用評級中，中小企業往往處于弱勢地位。同時中小企業通常很難滿足股票市場上市的標準，因而無法通過股票發行的方式進行資金的融通。鑒于此，我國要積極進行中小企業信用擔保機制的構建，結合實際情況制定擔保政策，從而有效解決中小企業融資困難以及貸款困難的問題。

應設置獨立的機構來管理政府出資擔保的資金，在其運作過程中需要以商業化原則為參考標準。此外，還應嚴格的管理監督中小企業擔保機構的相關工作，對于政府擔保基金扶持的內容重點也要有一個明確的把握。另外，還應將民間擔保機構的功能充分發揮出來，利用政府擔保基金將民間擔保機構的積極性有效的調動起來，并進行中小企業金融服務體系的構建。

二、吸收風險投資

風險投資指的是，職業金融家在企業中投入的一種權益資本，而基本的要求是企業的競爭潛力必須很大且發展速度很快。風險投資看重的是投資對象的資產增值以及發展前景，這樣才能獲得很高的回報，而不是只關心當前的盈虧問題，這點是由其權益性所決定的。就我國中小企業目前風險投資的發展狀況而言，需要將以下幾方面的工作落實到位：

（1）針對中小企業的風險投資，制定發展規劃。應將經濟發展戰略作為風險投資發展規劃制定的基礎，同時還要將其作為技術發展進步的一項重要政策，加快我國風險投資發展規劃以及管理規劃的制定。此外，還需要構建獨立的機構來對風險投資進行領導和管理，銀行、財政、稅務、經委等相關單位都要參與進來。其次，還應出臺相關的政策法規，以此鼓勵和保障風險投資。最后，還需要將市場行為與政府行為結合起來，為風險投資的開展保駕護航。

（2）為中小企業風險投資提供政策上的支持。就財政政策而言，可以采取直接收購、財政補貼、直接投資以及貸款擔保等方式，為風險投資提供有力的支持；就稅收方面來看，可以在營業稅、增值稅等方面給予中小企業一定的優惠；就金融方面而言，商業銀行應面向一些高科技風險企業給予信貸支持，同時還可以利用自身的各種條件，向企業提供財務顧問服務。此外，商業銀行還需要對服務方式以及金融種類進行不斷的創新。

（3）擴大風險投資的融資渠道。可以適當引入社會保障基金；商業銀行應鼓勵和支持風險投資行業；對于實力較強的上市公司，也應給予充分的鼓勵，讓其進行風險投資。

（4）針對中小企業建立健全風險投資市場機制。風險投資市場機制主要分為市場環境、市場結構、市場主體以及監督管理四項內容，能夠推動風險投資的良性發展，對于市場經濟體系而言，是一項十分重要的構成。

三、融資租賃

融資租賃指的是對某一項目進行的融資，并將項目所產生的效益作為償還方式，資金提供者只需要將有限追索項目的權利保留即可。融資公司在當前的實際操作中，不能只重視企業的綜合效益，需要對租賃項目本身的利益予以高度重視，通常情況下，審查企業信譽情況無需第三方作為擔保，對于金額較大、時間較長且目標企業初期沒有信用等級，但長遠發展效益較好的項目，融資租賃是一種很好的選擇。融資租賃不僅有利于中小企業資金來源的擴大，大大節約了流動資金，項目初期就能準備好需要用到的設備，并將其進行投產，從而在市場中搶得先機。此外，中小企業通過融資租賃的方式進行設備的租入，還能有效避免因設備陳舊而產生各種風險隱患，從而在折舊加速上獲得一定的稅收優惠。轉變租賃物權之后，還能為企業增加抵押物。中小企業在融資租賃資金的使用上有著明確的目標，出租人在融資租賃的時候直接購進相關的設備，而承租人也不會將款項另作他用，從而保證了中小企業投資項目能按照計劃完成。

融資租賃能夠實現貿易、金融以及生產的有機整合，將商業信用、銀行信用以及消費信用疊加在一起，從而達到優化資源配置的目標，對于中小企業的發展有著十分重要的作用。

四、股票融資

對于中小企業而言，以往股票市場的進入門檻較高，中小企業很難直接進入股票市場進行融資。因此可以通過重組資產的手段，將將小企業和上市公司的技術與資產連接起來，這樣中小企業上市的目標就實現了。高科技的中小企業可以通過股票融資的方式進行融資。具體的模式主要有如下幾種：買殼上市、轉讓股權、剝離式合資、聯手發起賞識、吸收合并。

結束語：總而言之，引入并應用多種融資方式，緩解中小企業融資困難的問題，能夠使中小企業將自身的作用充分的發揮出來，從而推動我國經濟的更好發展。