我國P2P網絡借貸的風險防范問題

陳凌娜

【摘 要】近年來，P2P網絡借貸作為互聯網金融領域中最為活躍的業態之一，發展極為迅速，但是非法集資、洗錢、平臺提現困難及跑路等一系列的風險問題不斷凸顯。由于受互聯網的影響，如果發生大規模違約事件，會數倍放大其風險，甚至影響整個金融系統的穩定。本文歸納目前P2P借貸平臺普遍存在的風險，并給出防范建議，希望有助于P2P網絡借貸行業更加有序的發展。

【關鍵詞】P2P網絡借貸；風險；防范建議

P2P信貸是互聯網金融的一種，借助電子商務專業網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續，借款者可自行發布借款信息，實現自助式借款。隨著P2P信貸各種問題的出現，2015年起，監管部門陸續出臺各項政策，加速了P2P網貸行業的洗牌。2018年以來至2019年第一季度，全國公安機關共依法查辦涉嫌非法集資犯罪P2P網貸平臺400余個。我國P2P網貸行業還面臨哪些風險問題及如何防范，依舊是當前值得探討的問題。

一、我國P2P網絡借貸存在的主要風險類別

1、信用風險

P2P網貸平臺中部分借款人提交個人信息時，刻意規避不利于自己的真實信息，提交虛假信息。信息的不對稱造成借款人利用虛假信息獲得借款，損害了投資人及平臺的利益。另外，P2P網貸平臺的審貸手段簡單，且不能利用銀行業的征信系統，平臺很難完全審核貸款人信息的真偽。我國社會征信體系發展較晚且不完善，我國 P2P 網貸信用信息仍大半處于在央行征信系統之外。雖然部分 P2P 機構通過允許間接接入央行征信系統，但接入數量僅占全國 P2P 平臺的四分之一。當前銀監會雖已出臺《信息披露指引》，但該披露指引尚有不足，且可操作性存在一定問題。

2、法律風險

我國尚未建立一部專門維護網絡貸款安全、制約各類風險的法律制度，導致一些騙子利用網貸法律漏洞和監管漏洞進行違規融資操作。2016 年 8 月，銀監會、工信部、公安部、國家互聯網信息辦公室聯合發布《暫行辦法》，我國 P2P 行業進入規范化發展時期，但具體的監管細則及可操作性方面仍不夠完善。原有證券法、商業銀行法、反洗錢及刑法等對其表述分散，很難適用，且近年專門針對 P2P 網貸的規范性文件多以部門規章形式存在，法律效力等級低，同時P2P 網貸涉及的法律關系及政府部門關系眾多，造成多個部門協調困難，往往都是出現大的問題后才聯合在一起。

3、技術風險

P2P 網絡借貸的發展離不開可靠的網絡防護技術的保衛，我國 P2P 網絡平臺剛剛起步，很多技術和資金等較為有限，導致平臺的安全性比較弱。P2P 網貸服務需要十分強大而穩健的數據處理平臺，無論是硬件設備、信息數據庫、操作軟件系統、網絡應用系統的內在問題，都會增加平臺的運營風險。但是，目前計算機病毒、黑客攻擊、網絡欺詐、金融“釣魚”網站的出現等，都會導致個人信息被非法竊取或被惡意篡改等危險。個人信息的真實性無法得到保障，脆弱的平臺網絡技術水平無法對抗非法網絡攻擊，各種信息技術能力的不足將導致 P2P 平臺的商業信譽受損，并且隨時會威脅到許多用戶的資金安全。

4、流動性風險

流動性風險主要指平臺沒有充足的資金應對到期需要償還的債務。引發因素主要有三個：一是存在資金池，對于P2P網絡借貸平臺來講，與傳統商業銀行相比，缺乏公信力且貸款用戶的資質相對較差。網絡借貸平臺如果采用資金池模式，發生流動性風險的概率將成倍數增長。二是拆標不合理，短期、小標的的項目更能吸引投資人，增加平臺的成交量，但拆標不合理的話，很容易產生流動性風險。三是無風險保證金，風險準備金在可控制的范圍內能減少平臺的壞賬風險和流動性風險出現的概率。如果沒有建立風險準備金機制，P2P網絡借貸平臺極易陷入壞賬危機。

5、操作風險

P2P網絡借貸平臺存在對資金的管理不夠規范和透明，甚至有監守自盜的可能性。此外，P2P 網絡借貸行業的從業人員的專業素養也很重要，可能存在人為錯誤，如合同的簽署、業務的辦理等手續出現失誤，也可能存在收取客戶額外賄賂的風險，資金處理不合規，人員放款不合格等，導致增大風險的可能性。

二、P2P網絡借貸的風險防范建議

1、完善市場準入和建立退出機制

我國監管層應制定統一的P2P網貸平臺行業準入標準，出臺相應準入細則，規范平臺的設立與準入，具體包括注冊最低資本金、發起人及高管資質、經營條件、風險控制、信息披露及報告等方面，以解決現在整個行業內準入門檻非常低、平臺水平不一的現象。監管部門還應建立一定退出機制。實踐中，大量平臺出現問題以前早已沒有財力、人力解決存續業務問題，對于防止一些問題平臺經整改后仍不合格，必須關閉。建議我國 P2P 網貸在業務暫停和終止時可以考慮：第一，設立本地域的統一平臺接手破產 P2P 企業的存續業務，或允許借助資產管理公司進行業務轉讓。第二，是在平臺違規經營的情況下適用公司人格否認制度追究網絡平臺股東的責任。如果 P2P 平臺違規后沒有能力承擔相應的責任，在法理上對其實際控制人進一步追索也是合理的。

2、強化平臺信息披露與報告義務

由于信息不對稱、征信不完善，造成平臺對外披露信息少甚至存在虛假，導致平臺存在嚴重的道德風險及信用風險。建議從以下幾個方面加強信息披漏制度：（1）進一步細化披露事項，明確平臺應披露的信息數量、范圍、質量及期限；針對平臺存在虛假披露及遲延披露的情形，增加行之有效的懲罰措施。（2）P2P 平臺應加強風險防控管理，加強信息對外公布的力度和質量。需要正確、公平、無誤導性的披露借款人信息、融資項目信息、風險評估及可能產生的風險結果及已撮合未到期融資項目運行情況等方面的信息。平臺還應動態披露結合年度報告方式披露經營業績和財務狀況。（3）P2P 行業自律協會積極統計并搜集各類平臺信息，對異常平臺及時預警并排查問題，對經發現確認為違規的信息披露行為依據相關條例實施自律懲戒。

3、完善投資者合法權益保護

建議目前我國 P2P 投資者權益保護側重從以下幾個方面著手：（1）完善銀行資金托管細則。依據《資金存管業務指引》要求，應根據不同平臺模式及區域完善資金托管細則，增加可操作性。（2）設立借款人風險準備基金。可以根據 P2P 平臺業務開展的具體要求進行提取，如從 P2P 平臺的利潤中逐年提取一定比例數額，達到一定標準后則可停止提取，類似于《公司法》上的法定公積金。（3）加強投資者個人信息保護。應該推動完善個人信息保護立法，避免借款人與融資人的信息被不當使用。（4）設立有效投資者建議、投訴及爭端解決機制。

4、完善社會征信制度建設

征信體系缺失及裹足不前會掣肘P2P行業發展，成為 P2P 平臺發展的核心障礙。建議從以下幾個方面健全個人征信體系建設，完善信用評價機制：（1）加強央行征信體系的核心地位。央行征信中心應針對 P2P 平臺接入央行征信系統出臺具體實施細則，對具體查詢征信信息的程序、收費及個人征信信息保密等方面作出明確、合理規定。（2）適當增加第三方征信機構建立。我2015 年 1 月 5 日，央行才在《關于做好個人征信業務準備工作的通知》中批準八家征信機構，第三方征信機構建設才開始發展，面對龐大的網貸平臺征信需要，當前需充分發揮市場作用，建立第三方征信機構顯得尤為必要。（3）各平臺建立信息共享和交換機制。建立行業內部征信體系并制定統一的信用評價標準，可以設立黑名單共享系統，這樣可以防范通過多個平臺反復借貸行為，也能有效防止洗錢風險。

5、加強行業自律

行業自律是指在行業內部形成的，通過自我檢查、自我反省的方式約束自己的行為，形成行業內良好的發展風氣，規范行業的運行機制。行業自律的建設可以從以下三個角度開展：（1）發揮行業協會的作用，對行業協會的成員做出嚴格的要求，作為自律的代表，首先要對自己嚴格管理，才能更好的去監督其他企業；（2）加強對信息的披露。行業內信息的披露是不可缺少的，而且要強化對財務信息的公開，對財務信息的真實程度進行核實，保證企業信息的透明；（3）建立信息共享平臺，行業內部信息的共享，信息的共享加強對彼此的監督，形成統一的行業標準，促進整個P2P 行業的進一步發展。

6、加強平臺自身的風險防范

（1）加強對借款人的信用審核。比如對借款人的基本信息、償債能力、歷史信用、不動產和動產、借款用途、金額、還款期限和方式進行詳細的審核。P2P 平臺還應加強彼此之間的合作，在平臺之間建立黑名單制度。（2）加強與第三方服務機構的合作，尤其是與信用評級機構、擔保公司及銀行的合作。（3）提高安全技術水平。加強保密技術的發展，對數據庫進行完善，抵御網絡黑客的襲擊，完善網絡風險的預防和處理系統，定期對其進行全面的檢查，對網絡技術風險進行有效的預防。

三、結束語

總之，P2P網絡借貸在我國還處于轉型的關口，它的運營還沒有形成穩定的模式，對其的規范也是一個不斷探索和完善的過程。我國近兩年來實行的政策規范和行業整治會帶來P2P網絡借貸行業的大洗牌，淘汰許多不合規、存在問題的平臺。未來，隨著我國政策的不斷完善和行業自律的形成，我國P2P網絡借貸會朝著更加規范、透明、健康的方向發展。

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