國有企業(yè)融資性貿(mào)易產(chǎn)生的原因、特點及風(fēng)險防范措施

摘要：文章對國有企業(yè)融資性貿(mào)易產(chǎn)生的原因、特點等進行分析，進而提出相應(yīng)的風(fēng)險防范措施，目的是保障國有企業(yè)融資性貿(mào)易的安全性，提升國有資產(chǎn)的安全性，降低國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險。文章基于實踐經(jīng)驗進行探討，旨在為相關(guān)從業(yè)人員提供一定的借鑒。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險防范;國有企業(yè);融資性貿(mào)易

中圖分類號：F832

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步，金融行業(yè)也在經(jīng)歷著前所未有的變革，資本市場發(fā)展迅速，趨于完善，就企業(yè)融資而言，其資本來源主要是資本市場提供的社會資本及金融機構(gòu)提供的信貸資本。和民營中小企業(yè)相比，國有企業(yè)的經(jīng)濟實力強，社會信譽好，管理規(guī)范性強、抗風(fēng)險性高，所以金融機構(gòu)更加愿意將信貸發(fā)放給國有企業(yè)，而不太愿意與民營中小企業(yè)合作，導(dǎo)致其融資較為困難，而融資性貿(mào)易能使得國企和民營中小企業(yè)雙方獲利，但在融資性貿(mào)易過程中也存在很多風(fēng)險。本文闡述如下。

一、形成國有企業(yè)融資性貿(mào)易的因素

融資的形式分為兩種，即直接和間接融資，在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中出現(xiàn)了融資性貿(mào)易，國有企業(yè)貿(mào)易性融資的因素主要有以下方面：（1）直接融資，所謂直接融資就是指資本的供需方直接交易，企業(yè)能夠得到金融機構(gòu)的信貸進行融資，該方式的準(zhǔn)入門檻高，中小民營企業(yè)一般難以進行直接融資，而國有企業(yè)由于其實力雄厚，抗風(fēng)險能力強，所以金融機構(gòu)更愿意與之合作。（2）間接融資，所謂間接融資指的是資本供需雙方進行間接交易，通過一些金融機構(gòu)作為中介，比如商業(yè)銀行貸款等，而金融中介機構(gòu)在對國企和中小民企進行評估后，也更愿意將信貸發(fā)放給國有企業(yè)[1]。

二、國有企業(yè)融資性貿(mào)易的特點

1、靈活性強

在融資貿(mào)易中，資金供應(yīng)方計算收益是按照其提供的資金總數(shù)以及時間、約定利率進行計算的。民營中小企業(yè)的融資時間緊迫，報道數(shù)據(jù)顯示，小微型企業(yè)的新增加的銀行流動資金貸款辦理時間約至少需要兩個月，而需要花兩周到四周的時間準(zhǔn)備存量貸款，所以融資性貿(mào)易的靈活性較強，在時間、期限以及額度等方面都比較靈活。

2、交易復(fù)雜

融資性貿(mào)易的交易模式有循環(huán)銷售型、定向采購型以及售后回購型等，這三種交易模式比較常見，按照是否進行實物交付來劃分，可分為資金空轉(zhuǎn)和實物交付兩種方式。進行融資性貿(mào)易的資金供應(yīng)方為了讓資金或者貨物更加安全，會讓一家甚至多家企業(yè)參與融資性貿(mào)易，這就使得融資性貿(mào)易的交易過程難度加大，有時還會出現(xiàn)法人人格混同的情況[2]。

3、隱藏性強

目前我國企業(yè)會計準(zhǔn)則中規(guī)范了企業(yè)經(jīng)濟活動，其確認、計量以及報告方面都有嚴格的規(guī)范，企業(yè)如果從銀行等金融機鉤借入貸款，若規(guī)定期限在一年或一年以下，則通過短期借款科目顯示，而發(fā)行公司的債券的反映科目為應(yīng)付債券。這樣做的好處是可以讓使用財務(wù)報告的人對企業(yè)的規(guī)模和償債能力有明確認識，在融資性貿(mào)易中融資參與方先要將資金掛賬，接著開具增值稅發(fā)票，同時資金供應(yīng)方的營業(yè)收入增加，隱藏性較強。

4、國企參與

相比民營中小企業(yè)相比，國企具有較大的優(yōu)勢，比如其具有國有資本為支撐，社會信譽良好，能夠有力抵抗風(fēng)險，有效資產(chǎn)數(shù)量多，所以金融機構(gòu)更愿意將高額度的信貸資金發(fā)放給國企。在此背景下，國企憑借自身的資金優(yōu)勢，與民營中小型企業(yè)合作，進行融資性貿(mào)易，自身獲得了比較豐厚的利潤，而民營中小型企業(yè)面臨的融資難的困境也得到了解決，對于雙方來講都有利。

5、過程簡便

參與融資性貿(mào)易的企業(yè)機構(gòu)只要在企業(yè)內(nèi)的審批通過就可以簽署合同，供應(yīng)方就會將資金發(fā)放給需求方，融資性貿(mào)易的過程比金融機構(gòu)或資本市場要簡單的多，不需要經(jīng)過嚴格的審批程序。

6、貿(mào)易量大

大宗商品一般作為大宗商品的標(biāo)的物，因為其數(shù)量較多，價格較高，比較適合作為融資性貿(mào)易的媒介物，另一個原因是國際市場的變化會影響到大宗商品的單價，一部分民營中小企業(yè)在購入大宗商品后，發(fā)現(xiàn)價格嚴重下跌，導(dǎo)致資金壓力比較大，所以為了減輕資金壓力，民營中小型企業(yè)比較容易采取融資性貿(mào)易的方式。

三、國有企業(yè)融資性貿(mào)易的風(fēng)險防范措施

1、國有企業(yè)融資性貿(mào)易的風(fēng)險

國有企業(yè)融資性貿(mào)易的風(fēng)險主要存在于以下方面：（1）不符合會計信息質(zhì)量要求。我國企業(yè)的會計信息質(zhì)量要求是相關(guān)性、可理解性以及可靠性，要求財務(wù)報告更看重實質(zhì)。而一些比較復(fù)雜的信息，交易過程復(fù)雜或者會計難以處理，而這些信息又和財務(wù)報告使用者的經(jīng)濟決策相關(guān)，應(yīng)該在財務(wù)報告中進行反映。而實際中，融資性資金常被企業(yè)掛在往來賬目上，沒有在財務(wù)報告中披露該類資金，進而導(dǎo)致企業(yè)本身的財務(wù)情況、經(jīng)營情況、資金流量等和報告中的融資規(guī)模、利潤構(gòu)成、還債能力有出入，則會對財務(wù)報告使用者的決策產(chǎn)生影響[3]。（2）犯罪、訴訟的法律風(fēng)險。國有企業(yè)進行融資性貿(mào)易，其重點是融資，其中循環(huán)銷售的方式?jīng)]有涉及實物交付，涉嫌虛開增值稅發(fā)票，這有可能涉及犯罪，此外，此類業(yè)務(wù)會涉及較多的主體參加，法人人格混同，面臨訴訟時，國企難以追究賠償。（3）舞弊通謀的風(fēng)險。一般來講，國有企業(yè)設(shè)有年度考核指標(biāo)，其年度銷售業(yè)績必須達到該指標(biāo)，有一定的經(jīng)營壓力，而民營中小企業(yè)往往以獲取資金為目標(biāo)。在融資性貿(mào)易的實質(zhì)和形式不一樣的情況下，資金的供求雙方所有機會進行舞弊通謀，比如資金的供應(yīng)方控制了資金的總數(shù)目，到了年底的時候高價出售存貨給資金的需求方，而在年初進行回購，以此來掩飾企業(yè)年度經(jīng)營上的虧損，虛假達到年度考核標(biāo)準(zhǔn)。（4）卷入債務(wù)糾紛。因為民營中小型企業(yè)的流動性太弱，在如今這個復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境下，加上大宗商品價格下跌不止等原因，會讓許多民營中小型企業(yè)發(fā)生債務(wù)危機，企業(yè)將會面臨資金窘困和經(jīng)營失敗的局面，有的民營中小型企業(yè)信用差、無道德，會將債務(wù)危機轉(zhuǎn)接給國有企業(yè)，而國有企業(yè)因融資過程的復(fù)雜性及監(jiān)理缺乏，則會被卷入債務(wù)危機中，而民營中小型企業(yè)的可作為抵押的資產(chǎn)少，國有企業(yè)會面臨巨額賠償?shù)娘L(fēng)險大。

2、國有企業(yè)融資性貿(mào)易的風(fēng)險防范措施

風(fēng)險防范的措施主要分為以下五個方面：（1）完善業(yè)績考核體系。國企內(nèi)部應(yīng)該建立起科學(xué)合理的業(yè)務(wù)考核體系，合理客觀地對公司的經(jīng)營業(yè)績作出正確的評價，也客觀評價工作人員的工作業(yè)績，建立激勵機制，調(diào)動工作人員的工作積極性，也要建設(shè)良好的企業(yè)文化，使得員工的管理理念和責(zé)任意識增強。（2）加強客戶背景調(diào)查。國有企業(yè)必須完善內(nèi)部的審批過程，提高進行融資性貿(mào)易的合作伙伴的準(zhǔn)入門檻，加強對對方的資本、信譽等調(diào)查，進行風(fēng)險評估。（3）合法經(jīng)營。國有企業(yè)在進行融資性貿(mào)易的時候，必須保障交易的真實性和合法性，不得跨過法律紅線，杜絕進行循環(huán)銷售。（4）關(guān)注客戶的違約先兆。國企應(yīng)該建立相應(yīng)的動態(tài)跟蹤客戶信用的機制，對客戶的經(jīng)濟情況、信用進行實時管理評估，如果發(fā)現(xiàn)客戶有違約的先兆，應(yīng)該采取措施及時補救，比如增強對貨權(quán)的控制以及立刻收回資金等，在最大限度上減輕國有資產(chǎn)損失。（5）落實擔(dān)保措施。國企在進行融資性貿(mào)易之前，可以要求資金需求方交納一定的保證金，或者提供抵押物，或者由第三方進行擔(dān)保，完善擔(dān)保制度，規(guī)避風(fēng)險。

四、結(jié)論

綜上所述，雖然融資性貿(mào)易已經(jīng)被法律認可，是一種合法的貿(mào)易行為，但是其對金融秩序以及資本市場會帶來一定的影響。對國有企業(yè)來講，其存在監(jiān)管不嚴的問題，在和其他企業(yè)進行融資性貿(mào)易的時候，稍不注意就會面臨巨大風(fēng)險，導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失，所以國有企業(yè)進行融資性貿(mào)易時必須重視貿(mào)易的合法性操作，對其他參與方嚴格監(jiān)管，完善內(nèi)部風(fēng)險控制、業(yè)績考核等制度，從而規(guī)避風(fēng)險，保障資產(chǎn)安全。

參考文獻

[1]高云芳. 國有企業(yè)融資性貿(mào)易風(fēng)險與防范對策[J]. 煤炭經(jīng)濟研究， 2016， 36（6）：64-67.

[2]孫祎楠. 淺析國有企業(yè)開展的融資性貿(mào)易及風(fēng)險防范[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟信息， 2017（04）：200.

[3]楊丹.淺談國有企業(yè)融資性貿(mào)易產(chǎn)生的原因、特點及風(fēng)險防范措施[J]. 納稅， 2018，（1）：136-137.

作者簡介：郭偉（1982—），男，河南南陽人，本科，中級會計師，研究方向：企業(yè)經(jīng)營管理。