財務分析如何有效服務于企業經營決策的探討

周景宏

摘 要：當前國內外經濟形勢面臨多種不確定性，企業在復雜的市場經濟環境中如何求生存求發展，提高社會競爭力及資源配置效率，是困擾每一個企業經營者的問題。能否有效使用財務分析報告，了解本企業的競爭地位和未來的發展方向對于決策者而言至關重要。本文從企業管理角度對財務分析在企業經營決策中的作用進行了探討，針對當前企業財務分析中存在的普遍問題，從管理層意識、財務人員素質以及財務分析指標辨別等方面提出對策和建議，以為相關企業的經營活動提供參照和依據。

關鍵詞：財務分析；經營決策；財務風險

一、企業財務分析概述

（1）財務分析的內涵

財務分析是以會計核算、財務報表及其他相關資料為依據，使用一系列專門的分析技術和方法，對企業經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。為經營者了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供準確的信息或依據。

（2）財務分析的方法

財務分析依據的是前期數據收集進行加工整理匯編在一起的財務報表。運用各種不同的分析方法如比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等揭示企業的運營情況。通過比率分析可以對企業的短期償債能力、長期償債能力、營運能力、盈利能力對公司經營情況進行各維度的解析。比較分析是兩個或兩個以上有關的可比數據進行對比，從而揭示趨勢或差異的一種分析方法。確定比較對象如與計劃預算比較、與本企業歷史數據比較、與同行業比較，最后得出企業優劣勢分析。比較分析法是一種常見且重要的分析方法，在財務分析中受到廣泛應用。因素分析法是分析指標和影響因素的關系。需確定分析對象、驅動因素和替代因素。

（3）財務分析的流程

財務分析活動涉及到方方面面，不同企業的財務分析標準不同，但大致的活動步驟是相似的，一般分為下述環節：財務分析目的、前期基礎工作、財務分析指標、財務分析報告。

（1）財務分析目的：因為財務分析的目的受不同主體的制約，不同的主體進行財務分析目的也是不同的，所以在財務分析之前，需要確定分析目的及用途。例如投資分析的目的主要是分析項目的盈利性、行業所處的經濟環境及未來發展潛力；信用分析主要是分析企業的長短期償債能力。從分析形式看，從內部分析與外部分析、全面分析與專題分析、靜態分析與動態分析。分析人員應站在一個客觀的角度去分析與評價企業的財務狀況和經營成果及未來的發展趨勢及行業潛力。確定分析目的后，制訂方案、分析方法及工作安排等。

（2）前期基礎工作：在確定分析目的后，收集數據是一項很重要的基礎工作，前期需要收集大量的表格和數據，對這些數據的取數來源做好分類整理工作，以便獲得隱藏在報表資料中的問題。收集過程中確保這些數據的真實性和可靠性，否則后續的財務分析工作會失去意義；對收集來的數據必須實施驗證它們之間的勾稽關系、因果關系、計算口徑是否一致、會計政策是否一致等，分析人員對所取得的數據構成應非常了解并對數據發生的來龍去脈了如指掌；數據收集根據分析方法的不同不限于內部信息，還需收集外部信息。

（3）財務分析指標：財務分析指標應圍繞著財務分析目的來確認，如評價企業經營指標；進行投資決策指標包括凈現值、現值指數、靜態回收期、動態回收期等；未來經營策略；企業績效考評等，企業績效考評指標有財務指標與非財務指標；定性指標與定量指標；絕對指標與相對指標；基本指標與修正指標；正向指標、反向指標與適度指標等。

（4）財務分析報告：通過系統的分析后出具財務分析報告。財務分析要為財務分析報告使用者服務，企業處于不同的階段工作重點自然不同，使用者關心的問題相對也會有變化，財務分析就該對企業所處環境客觀評價企業現狀，揭示經營業績、改進措施提出分析意見，形成一份敘述清楚、分析透徹的財務分析報告。

二、企業經營決策中財務分析的作用

財務分析的作用是把簡單的數據通過整理后轉化成各項分析指標，為企業經營者提供參考依據，有了明確的分析，才會有更準確的判斷，讓經營者找出更好的對策，提升企業的競爭力。

（1）為績效考核提供依據

財務分析可以反映預算目標和企業戰略目標的實現。為企業業績的提升起到一定的促進作用，同時也可以調動員工的積極性，企業可將其作為晉升、獎勵、懲處的依據，與員工形成共同成長。

（2）為經營者提升管理水平提供依據

財務分析可以如實反映企業經營狀況、銷售及構成、產量及構成、原材料消耗及構成、設備利用率、應收賬款回收、庫存積壓等分析指標的異常情況，及時地發現并采取有效應對措施，提高企業經營效益降低企業經營風險，提升企業的經營管理水平。

（3）優化企業的投資效率

一方面，財務分析可以為企業經營者提供真實、全面、完整、有價值的財務信息，從各個角度分析企業盈利能力、財務狀況、償債能力為完善企業投資決策體制，提高決策水平提供可靠的依據；另一方面，財務分析可以為投資者明確投資方向和信號，對出現的機遇和投資風險，做出科學的決策。

三、財務分析中存在的問題

（1）盈利指標容易被企業操縱

由于企業經營業績的考核一般以一定的財務指標為基礎，其中收入總額和利潤總額往往是最主要的財務考核指標。如利潤的計劃完成情況、收入的增長情況等。企業就會利用關聯交易虛構收入及費用、利用計提資產減值準備人為判斷壞賬提取比例及存貨跌價準備、調節應收賬款回收款，企業利用初始幾年計足壞賬準備然后利用收到一小部分應收賬款作為依據來沖回之前計提的壞賬準備來達到調節利潤總額的目的、調節非經常性收入，把政府補貼調列到其他應付賬款或調列至其他流動負債等手段來隱匿收入。由此可見，企業的盈利指標極易受到操縱。

（2）財務分析數據缺乏可比性

由于企業采用的會計準則和會計處理方法各不相同，致使財務指標在同行業之間的可比性也會產生很大的問題。如有些新興行業剛剛開始發展，同行業企業的相關數據很難取得，企業僅注重對自身指標分析，但難以形成同行業之間的有效比較，致使某些指標缺乏可比性，弱化了決策價值。

（3）管理層對財務分析體系欠缺科學認識

目前，很多企業在財務分析方面缺少完善的體系。一方面，財務分析指標簡單，生硬的按部就班幾個財務比率分析，缺少對數據之間的關聯分析，每一時期的財務分析無論是形式或內容都是千篇一律，每一期的內容搞上填空題，專業性不強，發現不了數據背后隱藏的經濟問題，缺少對企業整體財務狀況的分析。另一方面，有些企業管理層往往只關心考核自己的指標，或者一味追求企業利潤最大化，忽視財務分析在企業經營決策中起著關鍵性作用。

四、優化財務分析在企業經營決策應用中的對策

（1）判別盈利指標的真偽

主營業務利潤率，分析主營業務收入盈利水平，識別虛假利潤如果主營業務利潤率偏高或偏低，超出合理界限，則可能存在虛報或隱藏收入，虛增虛減成本的可能；利潤總額中各項目的比重，判別企業獲利能力的穩定性及可靠性，判斷是否有虛假利潤；資產負債表的數據與利潤表之間的關系緊密聯系，其變化直接影響到利潤表的變化，通過分析各期相關科目的變化發現利潤變化的原因，同時結合現金流量表進行分析，通過多方比較來判斷企業是否有利潤操縱現象。

（2）建立財務制度加強財務人員培訓

一方面，企業應重視財務分析對企業經營決策的重要性，完善內部控制制度，逐漸建立財務分析相關制度，組織和協調各部門對財務分析工作的支持，讓財務分析人員有依可詢，創造一個良好的內部環境。另一方面，夯實會計基礎工作，加強財務人員的培訓工作，提升財務人員的財務分析技術和靈活運用能力，為財務分析數據和結果提供支持，充分發揮財務管理的監督核算，保障職能。

（3）提升企業財務分析數據可比性

首先，從企業內部，加強財務管理建設制度，財務部做好宣貫工作，明確企業核算中的可比性和一致性等會計原則。其次，從企業外部，應使用注冊會計師審計后的財務報表，提高財務分析的可靠性。最后，采用多渠道對于新興行業的數據進行分析，通過指標比率的對比進行財務分析，增強決策價值。

（4）提高財務分析結果的可使用性

財務分析既要肯定成績又要揭示企業中存在的問題，既要尋找出影響財務情況變化的內部因素，也要找出影響財務情況變化的外部因素。財務分析應當抓住問題本質突出分析重點，減少空洞枯燥死板的分析，淡化專業味少用專業術語，簡潔易懂，煥發財務分析的生機和活力，實事求是，客觀全面的分析，揚長避短有的放矢。發揮其為領導層決策參謀的職能。

綜上所述，當前經濟環境越來越復雜，財務分析工作對企業的經營管理起到的作用越來越大，財務分析人員需要對企業進行全面的財務分析，以提升管理層和決策者對企業的掌握水平；同時財務工作人員也需轉變固有的思維套路，不斷接受新的業務知識，通過各種分析方法，發現企業在經營中的不足，減少企業的投資失誤，合理配置資源，為經營者提供有價值的信息，為企業在市場經濟中得到持續發展，提高競爭力提供保障。

參考文獻

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