施工企業應收賬款融資的風險分析

施慧敏

[摘 要]在行業市場持續發展的背景下，施工企業融資問題愈加嚴峻。就應收賬款融資而言，這一創新型金融工具給企業短時間內融資出具了新思路，對施工企業融資存在相應積極意義。此次研究先對施工企業應收賬款融資風險類型進行了闡述，而后以Z企業為例，對其應收賬款融資風險成因進行了分析，并提出了Z企業應收賬款融資風險防范對策。

[關鍵詞]施工企業;應收賬款;融資風險

[中圖分類號]F406.7;F426.92

1 前 言

在國內建筑業持續發展的今天，施工企業之間的角逐愈加趨向于白熱化階段，其需應對的問題愈加顯著，特別是金額巨大的應收賬款已成為影響施工企業發展的主要問題。因施工企業的成員以現場作業人員為主，多出自農村，因而企業應收賬款中的大部分金額均為農民工工資，可見巨額應收賬款不但關聯施工企業的進一步發展，還事關工人勞動成果可否獲取回報。因而，要確保施工企業獲取較好發展，便需借助應收賬款融資處理以上問題。

基于此，本文以Z企業為例，對其應收賬款融資的風險進行了分析，望以此為施工企業的進一步發展予以參考。

2 施工企業應收賬款融資風險類型

2.1 應收賬款質押融資風險

應收賬款質押融資即借款方將應收賬款為擔保，面向其他組織或個體融資，從而契合借款方的生產與經營需求。施工企業借助該融資途徑和銀行等簽署質押合同，將其應收賬款為擔保，基于合約期、信貸限額條件，選擇隨用隨支模式從銀行獲得短期借款的融資形式。在《物權法》等規制不斷頒行的背景下，應收賬款抵押融資獲取了較好發展。施工企業經由此形式融資能經由應收賬款付款方較好的信用填補自身信用缺陷。但是，利用此方式時的融資額不應大于應收賬款債權依照相應比重打折后的金額，即質押率，如若不然將為施工企業帶來較大的應收賬款質押融資風險，且貸款質押率需對應收賬款集中度予以思考，集中度越高，則風險越大。

2.2 應收賬款保理融資風險

具體而言，保理即“保付代理”，該業務可視為一項兼具融資、結算、管理與風險于一身的綜合性服務項目。施工企業可把其經由賒銷產生的對建設方的沒有到期的應收工程款，在建設方難以依據對價支付現金時，和銀行等金融組織或者保理商簽署應收賬款轉讓協議，讓其給施工企業出具融資、應收賬款管理等服務，從而獲得流動資金，確保資金正常周轉。當前，國內保理依照有無告知應收賬款付款方可劃分成公開與隱蔽性保理兩種，依照是否具備追索權可劃分成有追索權與無追索權保理。應收賬款保理融資業務的成本以融資利息與手續費為主，通過施工企業信用狀況、保理類型等決定。通常，信用等級不高的保理業務或為隱蔽、無追索權的保理，所需成本較大，如果施工企業在通過保理融資時，未充分思考付款方資信將帶來極大的融資風險。

2.3 應收賬款證券化融資風險

應收賬款證券化即資產證券化之一，主要借助證券化技術與過程進行應收賬款融資。施工企業匯集將要證券化的應收賬款，面向特殊目的機構出售，經由結構重組等發行證券的結構性融資，此信用交易的前提即應收賬款具備穩定的未來現金流，若施工企業不具備穩定的未來現金流便難以實施證券化，并會為施工企業帶來較大的融資風險。

3 施工企業應收賬款融資風險成因分析——以Z企業為例

3.1 Z企業概況

Z建筑施工公司（下文將簡稱Z企業）創設時間為2007年，截至目前擁有十多年的建安施工歷程，具有房屋建筑工程施工總承包二級等資質，當前共有員工516人，注冊資金2000萬元。當前，該企業應收賬款融資以質押、保理融資為主。

3.2 應收賬款融資風險成因

第一，信息匱乏對稱性、賬款確認有難度。在建筑市場規模擴張的同時，施工企業驟增，角逐愈加激烈。在此形勢下，Z企業承包項目具有較強被動性與隨意性，風險意識與評價未落實，使得自身承攬工程期間不斷放寬要求，允許墊資或者建設方提出的背靠背條款等，因而實踐運用時未對債權風險有效評價，在產生的逾期應收賬款可否回收上完全不知。加之Z企業應收賬款管理略顯滯后，內部相應職能部門沒有高度關注對賬銜接工作，不注重應收賬款管理，導致某些應收賬款變為壞賬/死賬，此類問題均會加大Z企業應收賬款融資難度，并促使企業需承擔較大的應收賬款融資風險。

第二，銀行等金融機構對各類型企業貸款具有兩極分化現象。就大規模施工企業而言，通常為資金找企業，且此類企業對資金成本具有議價權，但就Z企業而言，其還處在發展中，為中小型企業，無法與大規模施工企業相提并論，故而需經由多元化途徑尋找資金，即便能借助應收賬款進行質押、保理等融資，卻會帶來極大的應收賬款質押/保理融資風險，對企業發展極為不利。

第三，融資途徑存在限制。當前，不單單是施工企業，其他類型的企業在借助應收賬款融資時，都以傳統的建筑施工的規則來進行監管，更要結合科學的規律、客觀情況的變化，來對施工進行完善的管控。進而為企業高效地完成施工任務提供幫助，同時也為企業和社會經濟帶來了管理體系的新思想、新動力。

3.3 工程項目成本的施工過程控制

首先，企業施工方案時而存在設計變更的情況。在此時企業必須派出專業的技術人員，對設計資料和方案的變更全程管控，并且對于付款與賠償等事宜同樣進行全程管控，將可能因設計資料變更而發生的成本增加控制到最低，將因設計資料變更造成的施工影響也降到最小。

其次，工程設計變更需要符合經濟核算。在保證施工企業成本合理的前提下進行可行的工程設計變更，可以更好地將施工企業的成本控制在合理的范圍內，不會因工程設計變更而造成成本大幅度增加的情況。

最后，在施工企業進行工程項目的同時，必須要遵循工程設計的客觀規律和合理的經濟規律。在工程進行的過程中全程進行成本控制，在保證工程項目符合科學規律和經濟規律的前提下，盡可能地將施工企業的內部成本管控降至最低的程度，進而為施工企業帶來更大的經濟效益，為我國建筑業的發展提高效率。

3.4 培養復合型成本控制人才

施工企業在進行項目工程時的最后一個階段就是結算。在此階段中，施工企業必須有效地對合同進行管控，對工程設計變更進行合理有效的管控。可以說，監督和管理必須出現在工程項目的各個環節中，從而實現施工企業對于工程項目的整體的把控。在這個過程中，造價師的重要性得到了有效的體現。只有既了解新技術新變革，又了解現場施工作業的人才，才能為施工企業控制內部成本，只有這樣我國企業和單位的內部成本控制工作效率才能進一步提高。

4 結 論

內部成本控制對于企業來說至關重要，它是貫穿于企業工程項目各個環節的重要工作。必須建立全面、完善的施工企業內部成本控制體系，才能更好地統籌企業各個環節對成本管控的工作。企業成本控制部門和工作人員應當嚴格地遵照國家頒布的成本控制的相關規定和標準，更加科學地對工程項目各個環節進行成本把控。只有施工企業的內部成本控制工作落到實處，才能把整個工程項目的管理工作盡量做到完善。提高施工企業的內部成本控制體系水平，不僅對于工程設計進行中的工作起到提高效率降低投入的作用，還可以對我國企業成本控制工作效率的提高起到積極作用。

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