淺析商業銀行EVA企業價值提升方向及措施

茹杰滿

摘 要：根據黨的十九大和中央經濟工作會議精神，我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段。為此，從簡單規模擴張向更加追求價值創造最大化、實現內涵式高質量發展，將成為我國商業銀行制定各項政策的根本遵循。EVA（經濟增加值，Economic Value Added）作為一種全面評價經營者有效使用資本和為股東創造價值管理工具，亦越來越受到商業銀行關注，并應用于內部機構績效考核。本文主要試圖從改善EVA指標表現的最基本原理進行解析。希望能通過正確理解相關指標內涵，不斷提升創造真實價值，從而助力企業效益提升。

關鍵詞：商業銀行；EVA；提升；措施

一、EVA的概念

EVA（經濟增加值，Economic Value Added），一般譯為附加經濟價值，是一定時期企業稅后凈利潤與資本成本的差額，能全面衡量企業生產經營真正盈利或創造價值，更適用對機構的考核，彌補了稅后利潤沒有考慮資本成本的缺陷。

二、影響商業銀行EVA的主要因素

經濟增加值EVA的計算公式為：EVA=凈利潤-經濟資本占用×經濟資本底線回報率（由商業銀行股東確定）；結合商業銀行業務特點，歸納影響其EVA表現的因素主要分為效益和資本兩大類：

（1）效益層面

效益層面是指影響凈利潤的所有因素，主要包括：

一是業務結構。業務種類不同，其收益對EVA的影響也不相同：表內資產和表外業務對EVA貢獻要綜合考慮定價、撥備成本、資本占用，如果定價水平較好，能夠覆蓋資本、撥備成本，則其增長能帶動EVA提升，反之則會造成EVA下降；中間業務占用資本較少或不占用資本，其收益大多數轉化為EVA貢獻，對EVA影響為正面；負債業務不占用經濟資本，其收益全部轉化為EVA，是全行EVA的主要來源。二是定價水平。定價水平越好，單位資產和負債帶來的凈利息收入就越多，提升EVA就越明顯。三是非利息凈收入。做大非利息凈收入規模是提升EVA的重要途徑。非利息凈收入主要是銀行通過中介、金融服務獲取的手續費收入，通常不需要承擔資本、撥備成本，能夠有效提升EVA水平。四是信貸成本。即商業銀行的貸款減值損失，對EVA有負面影響。包括貸款減值損失受風險敞口、違約概率和違約損失率等方面影響。五是營業費用。即商業銀行日常運營所需的費用支出，包括人事費用、業務費用以及折舊攤銷，對EVA有負面影響。應當通過費用精細化管理，合理節約費用支出。

（2）資本層面

在凈利潤確定的前提下，經濟資本占用越低，EVA表現越優。因此，影響經濟資本占用的因子也是影響EVA的重要因素：一是業務種類。零售資產業務的風險權重相對較低，因此，零售資產業務比重增長對降低全行平均風險權重、資本占用水平有積極影響。二是產品結構。按銀監認可的資本計量規則，票據貼現、存放同業、拆放同業、以及個人住房貸款等業務屬于輕資本型業務，著力發展上述輕資本型業務，對降低資本占用水平，提升EVA績效表現影響重大。三是緩釋結構。合格的抵質押品對違約損失率（LGD）影響較大，從而影響資產的風險權重和資本占用；因此，緩釋物的結構對EVA有較大影響。四是客戶結構。客戶信用良好，信用評級越高，合格風險緩釋品越充足，資本占用越少。

三、改善商業銀行EVA的原則及措施

（1）改善商業銀行EVA的原則

一是立足長遠。資本會越來越稀缺。占有一定資本規模及保持合理增長，是授信業務持續發展的基本保障。不應為了當期的EVA考核而刻意降低資本。二是資本引領。通過資本引領業務發展，促使貸款規模向資本回報高的業務/產品/客戶/機構傾斜。以“價值創造”為抓手，從業務、產品及客戶結構著手，加快資產結構優化，提升資本回報水平。三是保質提價。在保證本金安全前提下，可優化存量資產業務/產品結構，在同類安全的業務/客戶中適當提價改善EVA水平。

（2）提升商業銀行EVA的具體措施

一是突出限額管理，將資本限額傳導至商業銀行業務條線和營業機構。具體可采取實施資本使用與產出回報掛鉤的配置機制，在確保銀行總體資本供求平衡的基礎上，向更高資本回報水平、更高利潤貢獻的機構和條線傾斜。二是突出績效導向，傳導重視價值創造導向。一方面可通過提高EVA指標的分值權重和完善計分方法等手段。鼓勵各單位做大價值貢獻。另一方面可在績效考核中增加“經濟資本限額”指標，為扣分項，按季考核，強化資本管控進程。三是突出過程管理，提升銀行EVA貢獻。其一，銀行內部要建立EVA風險收益評價機制，促使貸款規模向資本回報高的項目傾斜。以“價值創造”為抓手，加快結構調整步伐，從“數量優先”向“質量優先”轉變，從“規模導向”向“效益導向”轉變，提升資本回報水平。其二，強化EVA貸前審批機制，落實資本回報率“先算后做”。優化RAROC剛性審批閾值，促使業務條線樹立“將本求利”的意識，積極拓展信用評級穩定、緩釋品充足的主流客戶，在業務營銷、談判過程中通過爭取提高綜合收益、或增信、或優化授信組合方案，提升資本回報水平和達閾率。四是建立貸后管理正向激勵機制，改善客戶資本回報率。對資本回報率低的客戶，建議通過增加存款，增加足額有效的合格緩釋品或者增加有效擔保人的方式改善資本回報率。五是建立信用評級跟蹤管理機制，優化信用評級節約資本。在日常評級管理過程中，按月整理應評未評客戶清單，提高審計報表覆蓋率，減少因報表質量問題而導致的信用評級下調，提高EVA值；針對高風險客戶，嚴格按照限定性指標、評級跳水率考核指標要求及時下調評級水平，真實反映客戶風險狀況。

參考文獻

[1]王珊娜. EVA在我國上市商業銀行價值管理中的應用研究[D].山西財經大學，2015.

[2]李越琦. 中國商業銀行EVA評價指標應用及影響因素研究[D].西南財經大學，2012.