影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的因素

摘 要：隨著國內(nèi)外大量上市公司財(cái)務(wù)造假丑聞的不斷披露，社會(huì)各界對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問題的關(guān)注程度日益上升，特別是引發(fā)了學(xué)術(shù)界的持續(xù)關(guān)注，優(yōu)秀研究成果不斷涌現(xiàn)。但國內(nèi)對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)總結(jié)的文章較少，不利于相關(guān)使用者的利用和將來的進(jìn)一步研究。因此文章擬通過對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，并選擇高管這一熱點(diǎn)對(duì)現(xiàn)有研究成果進(jìn)行總結(jié)，進(jìn)而探討這個(gè)領(lǐng)域的未來研究方向，為相關(guān)的政策制定和學(xué)術(shù)研究提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：信息質(zhì)量；高管薪酬；股權(quán)激勵(lì)；關(guān)系網(wǎng)絡(luò)

一、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)

不同國家對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的規(guī)定稍有差異，我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的規(guī)定與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則大致趨同，其應(yīng)包括相關(guān)性和可靠性、可比性、可理解性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時(shí)性等。

我國會(huì)計(jì)界泰斗葛家澍教授（2007）在對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)最終目標(biāo)分析的基礎(chǔ)上提出，相關(guān)性和可靠性視為主要的質(zhì)量特征，其他的為次要的輔助性特征。另外，葛家澍教授認(rèn)為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量應(yīng)包含會(huì)計(jì)信息內(nèi)容的質(zhì)量和會(huì)計(jì)報(bào)表披露的質(zhì)量兩個(gè)方面。通過文獻(xiàn)梳理知，學(xué)者們對(duì)會(huì)計(jì)信息內(nèi)容質(zhì)量的衡量常用盈余管理程度（可操縱應(yīng)計(jì)）、財(cái)務(wù)重述、會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健性、財(cái)務(wù)造假等。

二、高管薪酬與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

高管薪酬對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響途徑多種多樣，包括其薪酬激勵(lì)的具體形式、管理層持股情況、董事會(huì)構(gòu)成等，同時(shí)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也有多種衡量方式，包括：一、會(huì)計(jì)信息內(nèi)容的質(zhì)量，常采用盈余管理的程度（可操縱的應(yīng)計(jì)利潤等）、財(cái)務(wù)重述、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性甚至財(cái)務(wù)造假等；二、會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。由于高管薪酬激勵(lì)制度本身存在一些監(jiān)管方面的問題以及我國特有的外部環(huán)境，因此，就高管薪酬對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響上，目前我國學(xué)者沒有形成統(tǒng)一的意見。部分學(xué)者將一些公司外部治理環(huán)境因素納入研究范疇，例如法律和監(jiān)督機(jī)制、政府干預(yù)和政治聯(lián)系、宏觀環(huán)境等。

（1）股權(quán)激勵(lì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

高管人員薪酬激勵(lì)大致可分為現(xiàn)金收入（薪酬）與非現(xiàn)金收入（例如股票、股票期權(quán)）。現(xiàn)金薪酬是高管薪酬中最常見、最直接的形式，薪酬的高低會(huì)直接影響到高管的行為

方式。現(xiàn)金薪酬制定得越高，高管就越?jīng)]有通過機(jī)會(huì)主義行

為獲取額外收益的動(dòng)力，就更愿意提供高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息，從而確保長期在公司任職獲得穩(wěn)定的回報(bào)。另外，高管現(xiàn)金薪酬越高，說明其個(gè)人能力越強(qiáng)、誠信度越高，出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越小，越有可能降低會(huì)計(jì)信息的扭曲程度。另一種是與股權(quán)相關(guān)的非現(xiàn)金收入。高管持股是公司治理結(jié)構(gòu)中對(duì)高層管理人員的長期股權(quán)激勵(lì)問題，從研究結(jié)論看，對(duì)于這一問題眾多學(xué)者提出了四種不同的看法：一是高管持股提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；二是高管持股降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；三是高管持股與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量呈現(xiàn)非線性的復(fù)雜關(guān)系；四是高管持股與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量無關(guān)。

（2）評(píng)價(jià)與建議

各種不同觀點(diǎn)產(chǎn)生是基于以下幾方面原因的：第一，股權(quán)激勵(lì)的目的是為了激勵(lì)管理層使其目標(biāo)與股東目標(biāo)相一致以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。但股權(quán)激勵(lì)大多是基于公司的會(huì)計(jì)業(yè)績，通過會(huì)計(jì)業(yè)績來評(píng)價(jià)管理層努力程度。會(huì)計(jì)業(yè)績受到多方面的影響，不能完全反應(yīng)管理層努力程度。這會(huì)影響股權(quán)激勵(lì)的有效性，從而導(dǎo)致管理層的不同行為結(jié)果；第二，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制是在不斷發(fā)展的，不同時(shí)期，其作用效果有差異，導(dǎo)致學(xué)者們最后觀點(diǎn)各異；第三，各學(xué)者對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的選用指標(biāo)不同，有的用盈余管理，有的用信息披露質(zhì)量等，各種方法都有自身的局限性，也會(huì)導(dǎo)致結(jié)論的不一致。

雖然國內(nèi)外學(xué)者對(duì)于高管激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量之間的關(guān)系眾說紛紜，但我們認(rèn)為“利益趨同假說”更符合中國的實(shí)際情況。通過將高管薪酬和公司業(yè)績掛鉤，尤其是增加高管的股權(quán)比例使得高管與股東利益趨同，將高管變?yōu)椤皟?nèi)部人”。為了增加薪酬收益，管理者愿意投入更多的時(shí)間和精力來管理公司，更愿意站在股東的角度處理問題，高管為了短期利益而對(duì)會(huì)計(jì)信息造假的風(fēng)險(xiǎn)也將增大，從而降低高管人員操縱會(huì)計(jì)信息的道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、高管薪酬與業(yè)績敏感性以及會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

（1）高管薪酬敏感性與盈余管理、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

高薪酬業(yè)績敏感度一直是公司高管激勵(lì)領(lǐng)域的基本和核心問題，被廣泛用于衡量公司治理的有效性。以代理理論為主要理論基礎(chǔ)的最優(yōu)薪酬契約模型表明，公司通過制定基于業(yè)績的薪酬制度把股東和高管的利益聯(lián)系在一起，從而形成最優(yōu)薪酬契約理論（Jensen 和Murphy，1990）。就高管薪酬與企業(yè)績效之間的相關(guān)性，不同時(shí)期學(xué)者的觀點(diǎn)有所不同。在早期，股權(quán)分置時(shí)代，由于資本市場發(fā)展早期階段的大多數(shù)上市公司是由國有企業(yè)改制而成的，高管人員“零薪酬”“零持股”現(xiàn)象比較普遍，薪酬管制導(dǎo)致在職消費(fèi)成為高管人員的替代性選擇（陳冬華等，2005）。該時(shí)期，學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)傾向于高管薪酬與企業(yè)績效不相關(guān)。

（2）評(píng)價(jià)

以上是在高管薪酬與業(yè)績敏感性分析的基礎(chǔ)上，研究高管薪酬與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。就敏感性而而言，各學(xué)者觀點(diǎn)不一主要是由于薪酬激勵(lì)體制在不同的時(shí)代背景下其作用效果不同。薪酬激勵(lì)體制伴隨股權(quán)分置改革的進(jìn)程，不斷發(fā)展，從而出現(xiàn)高管薪酬敏感性由弱到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變。就當(dāng)前來看，高管薪酬與會(huì)計(jì)績效主要呈現(xiàn)正相關(guān)，進(jìn)而引發(fā)高管盈余管理的動(dòng)機(jī)，從而降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。同時(shí)以提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性為起點(diǎn)，可以發(fā)現(xiàn)其對(duì)超額高管薪酬具有抑制作用。可見高管薪酬一方面影響著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量反過來也會(huì)影響高管薪酬激勵(lì)的有效性，從不同的角度可以得出不同研究結(jié)論。由此可見，對(duì)我們的啟發(fā)是，研究一個(gè)問題要結(jié)合多種因素，并盡可能發(fā)散思維。建議未來可以將區(qū)域因素與競爭因素加入到高管薪酬對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響研究上來。

四、高管的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

（1）高管政治聯(lián)系對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響

穩(wěn)健性是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的重要組成部分，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的計(jì)量方法、影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的因素等日益成為資本市場會(huì)計(jì)研究的核心領(lǐng)域之一（Basu，1997；Watts，2003）。Watts（2003）認(rèn)為，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生的原因包括契約、訴訟、稅收、管制等。在研究高管層面與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的問題上由于高管政治聯(lián)系對(duì)契約、稅收及訴訟產(chǎn)生影響，因此研究高管政治聯(lián)系對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響是一個(gè)很好的切入點(diǎn)。

（2）高管企業(yè)間聯(lián)結(jié)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

企業(yè)間高管聯(lián)結(jié)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的研究，主要是考察高管的社會(huì)關(guān)系屬性對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響作用。企業(yè)間高管聯(lián)結(jié)，是指由同時(shí)兼任兩家或多家企業(yè)的高管而在這些企業(yè)之間形成的聯(lián)結(jié)關(guān)系。高管聯(lián)結(jié)關(guān)系能夠使目標(biāo)企業(yè)與聯(lián)結(jié)企業(yè)在重大決策上具有相關(guān)性，那么目標(biāo)公司在制定會(huì)計(jì)信息決策時(shí)可能會(huì)借鑒聯(lián)結(jié)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息制定決策，從而使會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相互關(guān)聯(lián)。張嬈（2014）研究發(fā)現(xiàn)，目標(biāo)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與聯(lián)結(jié)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量具有較高的相似性，即聯(lián)結(jié)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越高，目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也越高。

考慮到公司治理機(jī)制的調(diào)節(jié)效應(yīng)，張嬈在研究中發(fā)現(xiàn)：在公司治理機(jī)制越好的公司（機(jī)構(gòu)投資者持股比例越高或獨(dú)立董事比例越高），聯(lián)結(jié)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的正相關(guān)關(guān)系越弱。

（3）評(píng)價(jià)

高管政治聯(lián)系以及高管企業(yè)間聯(lián)結(jié)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響符合我國特有的“關(guān)系”背景，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響開辟了新的空間。未來可以從高管由其是財(cái)務(wù)總監(jiān)任職經(jīng)歷所積累的關(guān)系網(wǎng)，如與客戶的關(guān)系等對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響進(jìn)行研究。

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作者簡介：王晶（1995-），女，漢族，江蘇揚(yáng)州人，學(xué)生，工商管理碩士，單位：蘇州大學(xué)工商管理會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)