關于央行法定數字貨幣的些許思考

梁敬麗

摘? 要：隨著計算機和數字技術的發展，數字貨幣在生活和經濟交往中發揮日益重要的作用，在此形勢下央行發行法定數字貨幣被提上日程。本文首先分析了法定貨幣所具有的特殊優勢，然后又根據法定數字貨幣構建所可能存在的問題提出了央行在構建法定數字貨幣體系所應該注意的問題。

關鍵詞：法定數字貨幣;優點;建議

一、引言

貨幣影響著人民的日常生活、國家經濟發展以及國際貿易往來，在一國金融市場中占有舉足輕重的地位。近年來，信息技術的發展催生出了各種各樣的貨幣形態，從實物貨幣到虛擬貨幣，電子貨幣甚至是數字貨幣。目前對數字貨幣尚且沒有一個準確的定義，但姑且將數字貨幣描述為一種基于數字加密算法和分布式賬本技術、采用去中心化機制的電子形式的支付手段。根據發行主體的不同，我們可以把數字貨幣分為法定數字貨幣和非法定數字貨幣，非法定數字貨幣類似于虛擬貨幣，是由國家以外的主體發行的，在特定環境中流動的數字貨幣，例如比特幣、以太坊等。法定數字貨幣是由國家的中央銀行發行的，以國家信用為保障業數字貨幣，具有法定貨幣的性質。2017年，央行印發《中國金融業信息技術“十三五”發展規劃》，提出要加快法定數字貨幣系統建設，完善法定數字貨幣發行流通體系。

二、法定數字貨幣優點

國家之所以積極推進法定數字貨幣系統的建設，是因為法定數字存在諸多方面的優勢。

法定數字貨幣可以有效降低貨幣發行、流通和管理成本。目前流通的貨幣多是以國家信用背書的法定貨幣，以紙幣為主。為滿足經濟的需要，每年紙幣的發行機構都要向市場投放巨額的貨幣，綜合紙幣的印刷、發行、押運、儲存、更換、回收以及銷毀等成本每年以千億計。但是法定數字貨幣以一定的算法產生且擁有獨一無二的編碼可以有效防偽，無實物形態的數字貨幣無須印刷和押運便可一鍵發行。法定數字貨幣基于網絡系統流通，可以直接點對點之間瞬間流轉，不僅提高了貨幣流轉的效率，而且免除了紙幣的折損、更換、回收及銷毀等費用。所以法定數字貨幣的發行和使用可以大大的節約傳統紙幣發行、流通和管理的成本。

法定數字貨幣可以大大提升監管及各項政策的效率。法定數字貨幣帶有全周期的信息，可以完整地反映資金的流向，因此可以讓發行和監管機構追蹤和監控貨幣的流向，不僅能夠促使各部門和企業做到專款專用有效防止貪污和非法挪用資金，而且能夠有效幫助公檢法等機關追查各種經濟類違法犯罪行為。作為法定數字貨幣發行機構的中央銀行還可以利用數字貨幣在流通中所產生的數據信息，利用大數據分析現行經濟微觀動態，以微觀反映宏觀，及時、針對性地實施和調整相關的貨幣和財政政策，防范金融風險，提高監管效率。此外，法定數字貨幣的即時支付和結算加快了資金的周轉速度和運作的效率，不僅增強了金融市場的流動性而且還有效促進了國家貨幣政策的傳導。

法定數字貨幣可以完善全球跨境支付體系。全球跨境支付中的清算是一項較為復雜的工作，需要相當的時間和經濟成本，主要依賴第三方清算機構進行，現階段全球跨境支付是以環球同業銀行金融電訊協會和紐約清算所銀行同業支付系統為核心進行。但是該系統下金融機構所提供的跨境支付服務不透明、價格高昂且耗時較長。數字貨幣即時支付結算的模式，無須清算環節，便可以直接到賬并完成記賬，不僅能夠節約結算的時間而且能夠有效降低清算的經濟成本，提升跨境結算的效率。目前的兩大跨境支付體系均是由發達國家主導，發展中國家在跨境支付結算中處于被動的地位，法定數字貨幣的出現可以改善目前的跨境支付體系，也可以保障各國在跨境支付中的權益。

三、相關建設意見

從以上分析可以看出：法定數字貨幣具有傳統貨幣無可比擬的優勢，所以數字貨幣的發展是大勢所趨，為其發展的過程中占據優勢地位，央行應該積極構建法定數字貨幣體系。但是在法定數字貨幣體系建設中需要注意以下幾個方面的問題：首先，安全問題，基于分布式記賬技術的數字貨幣要比傳統貨幣面臨更多的風險，所以要采取有效的措施防止網絡被攻擊、可能的技術沖突及其他安全問題;其次，隱私保護，法定數字貨幣帶有全周期的信息，所以要防止信息被泄露及非法運用;最后，功能選擇，法定數字貨幣僅作為支付手段和記賬單位，還具有儲存價值、信用功能及收益的可能。

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