網絡信貸行業的財務風險問題分析

牛曉童 于良加

[摘 要] 近年來，網絡信貸行業由于缺乏政府的監管和我國市場風險的管理技術相對滯后導致網貸平臺中存在財務風險問題，使得網絡信貸市場陷入危機。以拍拍貸平臺為例，分析網絡信貸行業存在著法律不健全，進入門檻低，風險防范系統不完善等問題，究其原因是其防范風險系統不夠完善，而且平臺運營過程中缺乏專業人才，同時平臺資金缺乏安全保障。因此，政府應該促進國家相關法律的完善，建立自身風險控制系統以及建立健全金融操作細則，從而實現網絡信貸行業可持續發展。

[關鍵詞] 網絡信貸；財務風險；風險控制；金融監管

[中圖分類號] F230 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2019）03-0143-02

近年來我國的網絡信貸行業出現爆發式增長，但我國的網絡信貸在其經營進程中已經出現漏洞。比如行業信用風險被曝光、行業中日益激烈的競爭等。新成立平臺量大增使得在2018年營運平臺的經營壓力不斷增加，債務結構的不合理和監管的不斷完善與加強，導致許多違規平臺跑路、停業。所以急需加強對網絡信貸行業財務風險問題的深入研究。

一、網絡信貸中存在的財務風險

（一）沒有資金托管平臺，社會信譽低

目前我國許多網絡信貸公司都采取直接支取的形式進行借貸活動，也就是投資人把錢轉給網絡信貸平臺，平臺再將資金轉給借款人的方式。該行為的具體流程如圖1。在這種模式下資產是會進入平臺里的銀行賬戶，當平臺自身經營一旦出現危險可以直接挪用交易雙方的款項。“資金池”模式下平臺會掩蓋住現如今已經存在的財務風險。投資人賬戶里面的資金就會只變成一個數字，隨之而來也就會出現兌付問題，可能導致資金被挪用，甚至被轉移，出現很多平臺捐款跑路，進而加大交易風險。對投資者來說存在用資的風險，投資者的資金不能及時贖回，資金不容易得到有效的利用，也就不能創造高效的價值。

（二）融資渠道單一，資金來源有限

借貸體系中大部分借貸方式為間接的借貸方式。我國網絡信貸中主要的籌資來源在于散戶的儲存，業務規模普遍較小。相對單一的融資渠道和有限的資金來源成為了網絡信貸行業健康發展的絆腳石。尚未形成完善的行業體系導致網絡信貸行業無法很好的與整個金融市場相融合，難以發揮它的優勢。

（三）資金操作存在風險，資金回收難

網貸平臺使用網絡為運營媒介，共享的互聯網溝通設備和有漏洞的技術狀態使它必然地會存在信息操作的風險，造成資金操作存在風險。因為網絡借貸平臺所有資金的劃撥都是在線上操作的，網絡的虛擬性和不確定性使其在交易過程中存在被黑客截取信息，進而轉移資金的風險。

二、網絡信貸行業存在問題的原因

（一）網絡信貸的相關法律不健全

網絡信貸行業屬于民間借貸。我國法律明文規定民間借貸的利率不可以超出同一時期銀行基準利率的四倍，超過基準利率的部分不受法律維護。所以在客觀環境下只要發現風險，借出者的資金也不能享受法律的維護。同時目前仍未建立一致的信息調查及評審的系統，各個網絡信貸平臺之間不能進行相互交流，制約了交易的效率，也降低了交易的質量。法律的缺失導致有的平臺為了自身的快速發展觸犯相關法律，進而影響相關行業的發展。

（二）進入門檻低，風險防范系統不完善

我國網絡借貸行業入門標準很低，一般到工商注冊后就可以成立公司。投資方判斷借款方是否會違反約定的主要依據是借款方的信用等級。但由于我國目前沒有相對成熟的信用管理機制，因此網絡信貸平臺很難客觀評判個人信用等級。企業中會存在員工冒充籌資者，因為平臺中借貸者都是素不相識的人，所以投資方也只能了解借款者而已，不會發現信息的真偽。不需要擔保人也不需要抵押物的低門檻在給人們提供了高效便捷的金融服務的同時，也導致了很多操作不規范企業的出現。

三、拍拍貸公司財務風險分析

（一）拍拍貸公司的概況

2007年6月份創建于上海的拍拍貸，是我國第一家小額無擔保的網絡借貸平臺，也是我國網貸行業中首個獲得政府認可的網貸公司。經過幾年的成長，交易范圍不斷擴張，做到在連續5年的時間保持200%的高速增長。

（二）拍拍貸公司存在的財務風險

拍拍貸公司在它的發展過程中可能出現過許多的財務風險，以下我們就其主要兩點財務風險進行分析。

1.拍拍貸缺乏壞賬風險控制

下表數據是由拍拍貸的官方整理得到的，通過這個表格，可以看出不一樣級別貸款的壞賬率。即使是信用等級較高的級別，也同樣存在著很高的壞賬率。現在由于拍拍貸公司將還款的情況放到首位，忽略了對款項用途進行監管，致使增加了壞賬率，極易引發拍拍貸的財務風險。

2.拍拍貸缺乏資金托管平臺

投資者的資金存在被平臺挪用的風險，形成“資金池”模式，最終導致投資者發生損失，資金安全不能得到保障，存在用資風險。拍拍貸尋求和第三方支付機構進行協作來實現和自有資產之間的割裂，但在交易行為中并沒有改變資金滯留在網貸平臺的問題，拍拍貸有能力移動第三方支付賬戶里面的款項，因此跑路的風險依然存在。

（三）拍拍貸公司存在風險的原因

1.公司中防范風險系統不夠完善

作為網絡信貸公司，與一般的商業銀行相比，有更多不能按時還本付息的風險。在P2P的籌資人大多急需資金，且為了實現自身短期的資金需求進行貸款，可網貸行業中的利率明顯高出商業銀行很多，這種壓力會進一步加大借款風險。在拍拍貸平臺中，通過對官網數據的分析可以看出較高的借款周期會增加不按時還本付息的風險。

2.平臺運營過程中缺乏專業的人才

截至2016年底，拍拍貸的公司員工共有四千多人。拍拍貸公司創建后，由于缺少對經濟專業相關人員的吸引，導致公司到目前仍未有專業人員的團隊，也沒有構建相對應的系統人才培養體系。專業人才的缺乏會影響拍拍貸的成長發展，為其帶來風險。

3.平臺資金缺乏安全保障

由于該行業出現時間不長，缺乏相關的法律保護，因此容易產生財務風險。

四、網絡信貸行業中財務風險的防范對策

（一）促進國家相關法律的完善

《促進互聯網金融健康發展指導意見》的公布為管控網絡信貸平臺的風險，實施具體的監督管理措施，推動網絡信貸行業的可持續成長指明了方向。網絡信貸作為民間借貸的一種創新形式，屬于民間金融的管理范圍，應被納入到民間借貸相關法規當中，并為其擬定相對應的法律規范，確定其在金融市場領域中的合法地位。具體來說應對網絡信貸行業中企業的經營形式，運營模式，運營范圍以及相關的處罰措施等做出具體的規定。

（二）建立自身風險控制系統

該行業中應當建立起一套分工明確、運行高效的組織結構，同樣也能實現行業中的協調發展，規范行業中的行為，形成積極的市場氛圍來推動互聯網信貸行業的發展。首先，明確規范行業的標準。其次，對這些標準進行宣傳。最后，執行本行業中的標準，在這些標準準則的指引下，使各個公司都能夠樹立標準意識，并自覺遵守，實現經營管理的標準化。創立行業中的自律協會，提高員工的規范守法的思維，最終達到規范發展。

借款人的信用記錄及其個人資料都可以有力的降低資金回收風險。通過建立評分體系來明確借款人自身經濟實力和還款的可能性，首先，要加強資料的來源管理，網絡信貸平臺上的資料數據能夠相互交流有助于更有效地評估對方。其次，在信息完備的基礎上進行全面科學的評估，進而通過評分系統確定是否為其發放貸款。建立借款人還款能力評分系統，使得網貸平臺可以獲得更多信息來評價借款人的信用狀況。

（三）建立健全金融操作細則

網絡信貸行業應該不斷提高自身的經營能力，建立健全完善的金融操作細則，不斷地完善內部治理結構。提高資金利用效率，降低資金運用成本，防范經營風險。實現審查部門與借貸部門相割裂，達到網絡信貸行業內部權力制衡。推動行業中資金的有效運營，關注資金的流動性可能導致的危害。增強應對突發事件的能力和提高對欠款進行控制的本領。持續創新研發多樣的產品來滿足用戶的需求。

我國的網絡經濟逐漸實現了有序的成長。隨著計算機技術的不斷提高，對風險控制的能力也必然能得到進步。我們應重視網絡信貸行業發展，加強風險管理與控制，提升整體的風險控制水平，合理控制財務風險。

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