基于供應鏈金融的中小企業融資問題

焦云

摘要：在企業的升級轉型中，中小企業常常面臨融資難、融資貴的問題。而傳統的銀行融資模式已無法滿足中小企業的需求，而以核心企業為主導的供應鏈金融模式可有效的幫助企業解決這些難題，充分保障中小企業的融資需求，優化供應鏈的資源配置。

關鍵詞：融資；供應鏈；中小企業；核心企業

在我國當今的政治和經濟環境中，中小企業是我國國民經濟發展的重要支撐，也是大眾創業的主要渠道。中小企業的市場主體個數占全國的90%以上，貢獻了全國80%的就業，70%左右的專利發明權，60%以上的GDP和50%以上的稅收。中小企業的良好經營可以促進社會穩定，有效的緩解就業壓力，促進我國生產力進一步發展。但是目前中小企業融資難、融資貴問題依舊嚴峻。對于金融機構來說，中小企業融資的風險大、經營不穩定，財務信息透明度比較差。供應鏈金融的出現改善了中小企業傳統的融資方式，使企業的融資結構更加完善。

一、中小企業運用供應鏈融資的優勢

（一）改變金融機構傳統的授信模式

銀行等金融機構在傳統的授信模式影響下，在對中小企業考察尚處于靜態考察的狀態，主要對中小企業財務報表進行核實，掌握企業的抵押物和資信情況。而中小企業尚處于發展的初期，其管理機制還不夠完善，常常出現財務報表不真實的情況，財務管理的規范性比較差，因此導致中小企業在融資中存在很大的困難。供應鏈金融將改變傳統授信方式，在企業信用等級分析中，會站在整條供應鏈的角度去考慮，分析中小企業在整條供應鏈上的價值，而不僅僅分析中小企業自身發展情況。通過對授信主體的合理考察，使中小企業的融資門檻降低。

（二）弱化銀行對中小企業的限制

供應鏈金融目前主要是基于以信用較好的核心企業的應付賬款作為還款來源，因此通過供應鏈金融的方式，可以有效緩解銀行對中小企業的融資限制，銀行對中小企業的放貸積極性在提升。同時，供應鏈作為產業鏈條，將各個中小企業的貿易聯系在一起，產業鏈上多元化信息包括企業信息、融資價格、交易對手等信息清晰完整，為銀行對產業鏈的貿易情況提供真實數據，企業信息更加透明，有利于銀行充分了解中小企業的信譽和財務情況。

（三）緩解信息不對稱，降低道德風險

由于中小企業自身信用缺失，導致自身出現信息不對稱的情況。在供應鏈金融的基礎上，銀行可以了解中小企業真實的貿易情況，對中小企業資金流通情況充分的掌握，了解企業之間的合作，從而提升中小企業的信用水平。供應鏈上的中小企業也起到互相約束和互相監督的作用，有效的規避各類道德風險。在供應鏈金融模式下，銀行可以結合核心企業、物流企業和第三方監管機構，對中小企業進行全方位的監控。

二、基于供應鏈金融的中小企業融資中存在的問題

（一）征信體系不完善

供應鏈融資方式是一類新型融資模式，其產生的時間短，目前尚沒有大量成功的案例。在供應鏈金融實施環節中，相關的業務不夠成熟，征信體系也不夠完善。在征信環節中，不能很好的結合法律和相關條款。供應鏈融資業務征信體系不完善，會導致各類資金風險的產生，在業務開展環節中，常常有些金融機構為了獲得更多的利益會鉆空子。

（二）供應鏈金融三種融資模式相互協作程度低

在供應鏈融資模式下，中小企業通過三類基本的業務形式獲得貸款。企業為了完成日常的貿易，其常常通過訂單、倉單和應收賬款的形式獲得所需要的資金，但是在長遠的角度分析，供應鏈金融在長期資金的需求上還存在一定的限制。企業在經營中都制定了長期和短期的發展規劃，在經營中需要長期資金和短期資金。由于金融機構的融資品種比較單一，導致企業的資金需求不能得到切實的滿足。

（三）供應鏈金融具有風險性

供應鏈金融一般是采用在線操作的方式，貸款的審批和放貸追蹤整個流程都需要在線操作。這對操作人員的業務能力和職業道德提出了更加明確的要求。在互聯網下，各類風險都會導致資金的流失，操作人員的道德也會導致風險的產生。我國線上供應鏈金融尚處于初步發展階段，平臺還不夠健全，在交易環節中常常出現信息泄露的情況。供應鏈融資模式下，常常需要第三方物流企業對商品進行審查，因此物流企業在供應鏈融資中起到的作用非常大。物流企業應該承擔審查和監管作用，盡管其是第三方機構，但是其也會為了自身的利益與中小企業串通，出具虛假的證明。一套完整的供應鏈由供應商、經銷商和消費者構成，行業類型也比較多，不同的機構存在不同的利益主體。這些主體會參與到供應鏈融資中，他們為了實現自身利益的最大化，會做出一些行為影響供應鏈的穩定。

三、供應鏈金融在中小企業融資中運用的建議

（一）完善征信體系

供應鏈金融是中小企業融資的創新模式，其優越性不言而喻。我國應該制訂定供應鏈融資相關的法律和法規，完善征信體系的建設。在供應鏈金融發展中，需要得到法律和法規的支持，使得中小企業獲得良好的融資環境，使中小企業更加具有活力。例如完善相關的擔保制度，通過動產抵押融資方式，當中小企業在融資環節中出現嚴重的違約情況后，銀行可以采用物權擔保的方式，降低融資風險；完善中小企業信貸的法律與法規，充分發揮政府在供應鏈融資中的導向作用；完善信用體系建設，提升中小企業信用評級的效果，綜合考慮中小企業的金融資信問題，建立中小企業信息數據庫。

（二）加大供應鏈金融三種融資模式相互協作程度

中小企業應該完善供應鏈金融三種融資方式的協調，使應收賬款融資、保稅倉融資和融通倉融資結合起來，針對三種融資方式抵押物的不同，合理的選擇融資方式。應收賬款融資不需要第三方參與，而其他兩種融資方式需要倉儲監管方和第三方物流企業參與，所以，企業應該結合融資的用途，合理的選擇融資方式。如果企業購買生產所需原材料，可以采用應收賬款融資。企業采用分批付款方式，可以采用保稅倉融資。如果企業購買生產所需要的原材料，也可以結合融通倉融資。應收賬款融資和保稅倉融資主要是針對上游、供應商和下游企業，融通倉融資主要針對任何節點的企業。將三種融資方式結合，從而確保各類企業都能參與到融資中。

（三）提升風險管理意識

中小企業應該不斷完善自身的內部控制手段，建立風險管理團隊，完善人才隊伍建設，提升管理人員的素質，從而有效的降低操作風險。銀行應該建立起完善的信用評價體系，綜合分析中小企業的還款能力。不能僅僅通過分析中小企業的財務報表數據，還應該進行實際的考察，降低借貸的風險。在互聯網背景下，供應鏈金融對網絡的依賴程度非常大，因此銀行應該強化網絡管理，從而有效的控制信貸風險。通過中小企業自身和銀行的內部管理和風險控制，將風險扼殺在萌芽狀態。

結語：供應鏈金融為中小企業融資提供了諸多便利，降低了中小企業融資的門檻，這種便捷的融資方式受到中小企業的青睞。然而供應鏈融資還處于初步發展階段，相關法律還不夠健全，因此我國應該進一步完善供應鏈金融。

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