我國商業銀行綠色信貸風險評估研究
——基于模糊層次分析法和BP神經網絡算法

（安徽財經大學金融學院 安徽 蚌埠 233030）

黨的十八大以來，我國宏觀經濟就處于轉變經濟發展方式、調整經濟結構、經濟從高速發展向高質量發展轉變的階段。國家提出了通過支持綠色金融發展來促進經濟轉型升級的一系列政策舉措。在我國整個綠色金融體系中，商業銀行的綠色信貸是重要組成部分。發放綠色信貸，使一些高污染、高排放企業的貸款門檻提高，貸款審批著重考慮環境評級、污染治理和企業對生態的保護，突破了以往只考慮收益率的常態思維，通過經濟杠桿引導綠色發展。同時也把社會和環境風險納入信貸風險管理框架，增強了銀行控制風險的能力，有利于提升銀行業績。

1 模型的建立

1.1 風險指標選取

造成企業信用貸款違約風險主要有兩個方面，一是宏觀經濟和行業現狀，二是企業自身的營業發展情況。因此，首先從這兩個角度來選取風險指標。

建立宏觀環境與行業風險指標（MEIRI）。當一個國家的宏觀經濟環境惡化，或企業所屬的行業不景氣時，都會對企業的經營和盈利能力造成沖擊。如果預期未來有不利因素影響行業發展，那么企業就會有信貸違約的風險。為了量化行業發展情況，要構建該行業股票指數，選取若干（基于行業規模）有代表性的上市企業的股票作為指數基礎，使用同上證50股相同的加權平均法來構建行業股指，將該股指的月平均波動率作為反映行業發展的指標[2]。

建立企業自身經營發展狀況的風險指標。主要從3個角度來考慮，即財務、市場地位、信用狀況。財務狀況主要是指企業的償債能力，包括企業的凈利潤率、資產負債率、流動比率、債權結構和現金流狀況等。市場地位是指行業的市場競爭程度以及該企業的市場占有率。信用狀況是指企業的違約情況、擔保物、關聯方交易和支持協議等。

企業在辦理綠色信貸時，要對資金用途和環保業績進行嚴格審查。企業的環保業績可以從三廢排放量、內部環境自控管理和社會輿論監督等方面考量。企業綠色信貸的資金應該嚴格用于節能減排和綠色創新等項目，并在貸款存續期內嚴格披露資金使用狀況。一旦企業出現不符合規定的行為，銀行可以拒絕向其提供貸款。

1.2 模糊層次構建

基于對以上風險指標的選取，使用模糊層次分析法構建各層指標的組合情況，如表1所示。

表1 風險指標層次表

對于以上模糊層次矩陣的構建，使用專家評估法對其進行評估，并利用SPSS進行一致性檢驗，如果沒有通過檢驗，就要進行微調，直至通過檢驗。最終得到的結果為CR=0.020 4＜0.1，通過一致性檢驗，得到各個指標的權重?？梢钥闯?，市場占有率、關聯方交易和支持協議等因素對公司的影響較小，而行業風險、擔保和違約狀況等因素對公司的影響較大。

因此，可以用模糊層次分析法對待評估公司的各項風險指標數據得到的權重進行加權平均，便可以得到估值分數[3]。

1.3 BP神經網絡的嵌入

從中國金融信息網綠色金融數據庫尋找綠色信貸的相關企業數據，并分成兩個樣本組，組一和組二。將15個影響因素作為神經網絡的輸入層，并用組一企業信貸到期違約情況作為輸入層，并選取大量樣本進行反復訓練，形成神經網絡。然后用組二的15個影響因素，分別用模糊綜合評價和已經建立好的神經網絡進行風險評估，并進行違約風險判斷。最后將二者的推斷結果進行對比驗證。

2 實證檢驗

利用MATLAB神經網絡工具箱進行訓練，其中相關參數設置為：學習速率為0.5，迭代次數為1 000，動量因子為0.85。訓練結果如表2所示。

從表中可以計算出該模型的評估準確率約為81%，準確率較高，具有可靠性。對3個評判錯誤的企業案例進行深入調查，發現3個企業違約的主要原因均是在經營過程中發生不可抗拒的外力因素，致使現金流斷裂。同時，在模型中還可以加入外力因素等風險指標。

表2 樣本企業風險評估結果

3 結論與建議

從研究中可以看出，將模糊綜合評價和神經網絡相結合，建立風險指標模型的準確率較高。因此，從建立的風險指標中可以得到影響綠色信貸的幾個重要因素，并據此提出幾點建議。

3.1 財務狀況

根據企業的現金流狀況，抽取沒有違約的若干企業作為樣本，具體分析這些企業的財務狀況。從分析結果中可以看出，大部分企業的債權結構、利潤率和現金流狀況都比較好，即使一些企業的其他財務指標不太樂觀，如負債率和凈利潤，但其現金流穩定流入，因此不會對其風險評估產生較大的影響。

所以，商業銀行應該對綠色信貸目標企業的現金流狀況著重進行考慮，加大現金流指標在風險評價中的權重，必要時應當核實確認企業的現金流狀況[4]。

3.2 擔保

在模糊層次分析法建立的風險指標體系中，信貸目標企業是否提供擔保的影響權重遠大于其他指標。而在所有抽樣的企業中，提供擔保的均為發生違約的企業。在綠色信貸的基礎上增加擔保條件，使之升級為擔保貸款，能降低企業的違約風險，當風險發生時，銀行也能及時止損。因此，銀行在對企業進行風險評級時，應當考慮加入擔保條約，從而降低風險。

3.3 環境風險

環境風險下的3個子層風險指標的權重均較大，綠色信貸與其他貸款對社會效益的相比，企業的環境風險是考察的重點。銀行要仔細審核企業的環境報告，明確綠色信貸資金的用途，監督企業及時披露相關信息，對社會信譽良好、內部環境自控系統完善的企業提供貸款的綠色通道，對于違背綠色條款和國家綠色信貸指引的企業一票否決，拒絕放貸。

4 結束語

發展以綠色信貸為代表的綠色金融，是我國創新發展的一項重要舉措。但我國信貸市場仍處于起步階段，存在發展不均衡、發行阻礙多等問題。因此，要盡快建立一套合理有效的信貸風險評估體系。對于綠色信貸的風險控制，需要國家政策的指引、法律法規的監督、銀行的嚴格審查和企業自覺披露的共同努力，才能讓綠色信貸的社會效益得到充分發揮，為我國建成全面小康社會，建立環境友好型、資源節約型社會，以及推進五位一體總體布局助力。