上市公司財務分析方法局限性及其改進措施

摘 要：隨著我國社會經濟的不斷發展，企業也面臨著更多的機遇和挑戰。企業的領導人和一些相關的利益方對財務報表的重視程度也越來越高，企業的決策者面臨公司的決策問題時也越來越慎重和理性。但是，從目前來看，我國的財務分析體系完善度還不夠，財務人員所分析出來的財務報表上的體現出來的結果和真實的結果之間還有些差距，無法全面而真實的體現出企業的財務狀況和實際經營情況，也就導致了財務分析的結果不能使用。

關鍵詞：財務分析方法;局限性;改進措施

一、引言

財務人員在對財務狀況進行分析的過程中所使用的財務分析方法既是一項分析工具，也對分析結果承擔著很大的作用性。我國的早期社會經濟發展較緩慢，因此對上市公司的財務報表分析的能力上也是有所欠缺的，起步比較晚。目前我國對上市公司使用的財務分析方法主要是比率分析法和比較分析法，從實際的分析結果來看，并沒有真正的反映出企業的真實財務狀況和真實的經營狀況，導致了最后的財務分析結果確定有效性，質量較差，無法給予企業決策者有效的決策支持。

二、現行主要財務分析方法的局限性

（1）比率分析法

目前財務分析方法中使用較多的就是比率分析法。比率分析法主要是對上市公司所提供的財務報表上的各項指標進行分析，通過核算該指標的相對數，憑借此對企業的各項財務能力進行定量的分析，主要是針對企業的償債能力、營運能力和獲取利益的能力。財務報表本身具有非常大的局限性，因此，在對財務報表進行財務分析時所收到的局限性也是非常大的。

1.財務報表的數據屬于歷史數據，導致時效性缺陷

企業的財務報表上所呈現出來的數據一般都是企業的歷史數據，缺乏時效性，而且其中的有一些數據還是企業財務人員通過預估得出來的數據。歷史成本數據由于缺乏實效性，就可能導致企業無法對實時波動的市場環境進行及時的調整。另外，通過核算歷史數據所得出的財務分析結果和實際的市場情況也是有偏差的，這樣的數據如果依然作為企業決策者判斷未來企業發展的決策要素來說也是不可靠的。

2.會計處理方法和會計政策的可選擇性，導致可比性差

目前我國的會計準則中對會計的處理方法以及政策的選擇都沒有規定得很死，對于相同性質的經濟業務也可能存在不同的會計處理方法，如果某些企業財務人員還選擇了用會計估計的方法，對企業的財務分析數據的影響力就更大了，使得財務數據的準確力和公信力大大下降。

3.現有報表內容的不完整性，導致財務比率的片面性

目前我國上市公司所提供出來的財務報表中的很多內容都是可以進行量化的，但企業中還存在很多不可量化的會計事項，比如，企業的人力資源、管理能力和技術以及企業的人才等等，都屬于企業經營的指標，但是由于不在財務報表中，就無法體現出來，也無法反映出企業全面的經營狀況。

（2）比較分析法存在的局限性

1.橫向比較分析法

橫向比較法是比較分析法的一種，主要通過分析企業的財務狀況，確定存在的差異以及相差的程度，以此來對企業財務狀況中存在的問題進行解釋。橫向比較法是一種簡單明了的分析方法，其難點在于如果企業的規模、周期以及地域的不同，就可能造成分析困難。

2.趨勢分析比較法

趨勢分析法是比較分析法中比較有效的一種分析方法，主要是對企業的財務發展狀況進行趨勢性的分析，反映出企業不同時期的財務狀況。但是趨勢分析比較法也存在一定的局限性，只能顯示出財務數據的趨勢變化，無法對發生這種變化的原因進行解釋。另外，不同的時期企業所面臨的經濟環境和使用的管理方式都是有所不同的，這些細微的變化會導致企業的財務數據產生較大的變動，也就增大了趨勢分析法的難度。

三、對現有財務分析方法改進的建議

（1）豐富財務分析的信息基礎，增加財務比率的內容

1.充分利用現金流量信息

企業的現金流量最能反映企業的整體經營情況，現金流量也是企業償還負債的重要保證。如果企業的現金流量非常充足，還超過了企業承擔的流動負債，就證明企業的償債能力非常高，即使不動用企業的其他資產，也可以保證用現金流就覆蓋了債務。因此，企業在使用比率分析法進行財務分析時，應當要對企業的現金流量多加關注，了解與現金流量有關的比率問題。目前我國大多數企業已經認識到了現金流量相關比率的重要性，也在財務分析中加大了分析的比例，但現金流量所反映出的很多指標的使用度還不夠廣，有待進一步的擴張。比如，財務分析中的償債能力比率，除看企業的現金流量之外，企業參加投資活動和籌資活動等所產生的現金凈流量都可以反映出企業的投資活動和籌資活動給企業增添的償債能力。

2.增加反映企業無形資產的信息

企業獲利能力的來源是非常多的，其中無形資產算是一項比較主要的來源，但其獲利能力在企業的財務報表中體現度并不高，不能完整的反映出來。比如企業的商譽、人力技術、整體管理能力以及企業的文化等都是可能給企業帶來盈利的無形資產，報表中沒有披露就導致了財務分析數據具有很大的局限性。隨著我國會計信息系統的不斷完善，以往那些可以給企業帶來收益的項目未來很大概率會列入到報表中，逐漸通過財務報表來體現，并通過財務分析反映出企業的相關項目的具體運營情況。在這樣將企業全面會計信息化的情況之下，可以更真實和準確的反映出企業的經營成果和相關的財務狀況。

3.關注報表附表和附注等信息

企業財務報表的附表部分反映的是企業財務經營狀況的補充說明，附注是對企業報表上的相關信息進行解釋，比如該會計報表的編制基礎、原則等，方便企業的決策者和外部利益相關者查看和使用。財務報表的使用者在對報表進行閱讀和分析時，需要關注財務報表中的報表附表和附注部分，這部分的內容實際就是對企業相關會計項目的揭示，甚至可以直接反映出企業的實際經營狀況和開展的相關財務活動。對附表和附注上揭示的內容進行仔細閱讀和分析，有利于報表的使用者進一步理解財務報表上反映的內容，以免出現錯判，漏判的情況。另外，報表使用者在進行報表解讀時，應當借助企業的審計報告進行解讀，注冊會計師出具的審計報告是以非常公正的角度和立場出具的，其專業性比較高，從一定程度上保證了企業的財務數據是真實、可靠的。

（2）綜合運用各種財務分析方法

財務分析可以使用的方法比較多，但每種方法都有一定的局限性，企業方面在進行財務報表分析時，最好結合多種財務分析方法，從不同的角度對財務數據進行分析，結合處理動態、靜態分析方法，將各項指標進行結合，如此以來可以使得財務比率數據更加豐富，增強了財務數據的可利用度。企業利用財務比率分析法對企業財務狀況進行分析時，應當結合到企業的實際經營狀況，多方位的進行分析。在定量分析和定性分析時，都需要站在對方的角度上考慮周全。財務分析中的同一指標數值都是具有相對性的，在不同的環境之下都可能存在差異，使得結果出現偏差。財務報告使用者在分析財務數據時，不能僅僅依靠單個的指標來判斷問題，要具體分析這單個指標之外的其他相關指標，然后進行綜合性分析，這樣得出的結論才是正確的。

四、結論

財務分析中的分析方法的選擇是非常重要的，企業在進行投資決策和規劃時都會利用到財務報告分析的結果，對企業起到了一定的控制作用。但是，財務分析方法也具有一定的局限性，需要財務分析報告的使用者從多個方面對分析數據進行解讀和建立信息基礎。

參考文獻

[1]顧秀利.財務分析如何有效為企業經營決策提供參考[J].中國商論，2018（12）

[2]劉紅翠.期刊企業財務管理現狀的分析及對策[J].中國工會財會，2018（04）

[3]方成德.淺析企業財務報表分析的局限性及其改進措施[J].中國商論，2018（09）

作者簡介：趙玉波（1977.8—），女，漢族，山東青島人，本科，中級會計師，研究方向：內控和成本核算。