探索互聯網金融環境下對中小企業融資的可行性路徑研究

摘? 要? 近些年，社會在不斷發展，我國經濟在不斷增速，在許多企業里，中小企業數量多且在推進經濟發展體現出很大作用，現也已成為國民經濟重要部分，是在我國經濟體系中占據了重要的比例。然而在競爭非常激烈的金融市場中，融資籌資難已是中小型企業經濟發展難題，一直未能得到解決，直接約束其生存發展。而互聯網金融大環境的到來，給中小企業的融資困境帶來了曙光，提供了新的可行性途徑。本文主要內容是介紹中小企業的融資客觀現狀，以及在互聯網平臺探索中小企業關于如何解決融資困境的途徑，結合互聯網金融大環境下所帶來的資源，提出可行性融資路徑的合理建議。

關鍵詞? 互聯網金融? 中小企業? 融資? 可行性路徑

1.前言

我國中小型企業近些年數量激增，為國民經濟做出很大貢獻，不僅是社會主義市場經濟體系中重要主體，而且在提供就業、推進國民經濟增速等方面有著非常重要的作用。眾所周知，中小企業的融資問題是困擾全世界的難題，各個國家都想尋找渠道解決這一困境，效果如杯水車薪。和資源整合能力更強的大企業比較，中小企業籌資路徑狹窄、成本過高、自身局限性，缺少國家政策扶持，使得其發展受阻礙?；ヂ摼W金融時代到來，因其眾籌融資平臺迅速崛起、電商網貸平臺紛紛涌現、承載著大數據、便捷支付，提供了一條融資新路徑。融資途徑多樣化，借助互聯網金融大環境，中小企業融資能得到有效解決。

2.中小企業融資進程中所面臨的困境并分析原因

2.1 中小企業有關融資現狀

在互聯網金融興起之前的中小型企業融資方式是從銀行辦理貸款，這是其籌措資金的主要途徑，可是商業銀行分析認為中小型企業抗風險力不強、信譽度不高、缺少外部擔保，還款能力受到質疑，所以商業銀行不愿意貸錢給中小型企業，對其貸款限制很高，在條件允許情況下，還是愿意選擇大型企業。由此看來，資金是約束中小型企業發展的關鍵性難題，融資困難表現在中小企業融資途徑單一、成本大、門檻高等情況，一方面直接融資主要是股票和債券，但是中小企業達不到股票市場要求，入不了門檻;另一方面，間接融資已成為最主要渠道，可是中小企業找不到適合的擔保，也沒有多余固定資產抵押，導致在間接融資下也舉步維艱。正是因為這些，融資才出現問題，出現企業資金匱乏、發展緩慢現象。

2.2 中小企業有關融資困境

融資途徑相較而言狹窄、范圍小。一般而言，籌資方式包括自身內部和利用外面環境因素融資，前者指企業自身擁有的資金、政府補貼等，這種渠道狹窄，所得資金非常有限，雖成本低，但是融資額低、融資手續不規范，所帶來的社會風險也較多，稍有不慎，可能發生惡性事件，增加風險，所以這種僅適用于緊急情況，長遠來看不利于發展;后者主要是銀行貸款，可是中小型企業在金融機構參與度比較低，并且其規模小、企業制度還不完善、風險可控能力不足，銀行認為其信譽度不高，缺少擔保，企業也沒有足夠的資產去抵押加之借貸資金門檻也高，這樣導致了資金難融資。

融資成本普遍較高。中小型企業融資有以下特點：高頻率、短時間、融資頻繁，這造成企業發展成本不斷增加。中小型企業于大企業相比，限制其發展的最主要因素之一就是資金[1]。規模小和信息不對稱使得銀行無法評估企業發展前景和經營收益情況，而且中小企業被淘汰率較高，由于經營不當等原因破產的企業數量之多，增加貸款風險，這種無法償還貸款，所要消耗大量的人力物力財力，即使銀行審批通過可以向企業放貸，企業所要承受貸款利率必然很高。

信用體系不健全。中小型企業涉及范圍廣、數量多，是社會主義市場經濟主體中重要部分，可是中小型企業缺乏健全的信用體系，信貸融資舉步維艱。在融資過程里有一些企業為了快速獲得銀行貸款，滋生惡意騙貸行為，造成中小企業整個行業陷入信譽風波，口碑信譽受到極大不好影響，使融資大環境惡化。中小企業從商業銀行貸款本身門檻高，難度大，這是因為其應對市場風險能力不強，因著經營不當等原因破產機率大。再者由于規模小，正是發展初創期，缺少資產，管理也不規范，在向金融機構如銀行融資時，往往很難達到商業銀行信貸標準，正因如此，擔保公司站在風險控制角度，不愿提供擔保服務，制約了中小企業的持續發展。

3.互聯網金融大環境下中小企業融資的路徑

用眾籌方式來融資。眾籌在互聯網金融大環境下應運而生，又稱為大眾籌資，具有速度快、門檻低特點，是可以快速獲得貸款的方式。眾籌融資是指籌資者通過眾籌平臺網站向社會大眾詳細描述需要融資項目以及項目融資結束后所能帶來的預計收益回報，并以此基礎來開展資金籌集活動，其中突出項目創意之處，博得關注，獲得大眾關注并取得融資資金支持。方便的是，眾籌方式中不要對發起中小企業的信譽情況或資金情況進行審核，更關心項目的創意、關注度和回報，畢竟，創意性越強，關注度越高，話題度越多，社會大眾對項目關注也多，較易獲得資金支持，眾籌成功率高。在籌集資金中，發現眾籌與其他傳統融資明顯不相同，眾籌方式的回報形式大多數不支持現金，通常是眾籌項目完成后以物品或相對應服務來當做回報。如今，我國眾籌網站自誕生一直迅速發展，影響力大的網站如淘寶眾籌，京東眾籌等。

電商平臺融資。電商平臺是互聯網催生的新產業，就是運用網絡線上交易所產生出產業運營數據，整合線上交易、物流運輸數據，將所有信息匯聚到平臺上，如阿里的支付寶匯總所有用戶的資金，利用余額寶等金融工具讓支付寶用戶受益，降低了信用資質對中小企業融資的消極影響。隨著電子商務平臺的發展，中小企業籌資可通過這個平臺進行，在電子商務平臺貸款，可不受信用的影響，在電子商務平臺融資也基本不要進行抵押。如今，阿里貸款，支付寶花唄已是社會大眾較為熟悉的電子貸款平臺。阿里已經推出信用、淘寶天貓訂單貸款等微貸產品，審批合理，流程化簡，這些產品主要面向中小型企業，已成為互聯網電商平臺融資典范。同樣，依助互聯網下電商平臺起家的京東、蘇寧也都分別開設京東金融、蘇寧金融。電商融資平臺多樣化、便捷化真正實現了中小企業快速融資，融資信息不對稱也得到很好地解決，為中小型企業拓寬了互聯網融資渠道。

健全中小企業的信用體系。信用對企業來說是生命和靈魂，也是能否進入金融市場的”入場券”。要想加速建設信用體系，抓住互聯網金融大環境所帶來的機遇，企業管理者要意識到信用的重要性，提高企業信用度;與銀行加強交流學習，拓寬金融融資方面知識;此外，有關政府部門要對中小型企業的融資加強管理，對互聯網金融平臺加強管控，不斷完善中小企業融資的相關政策。

互聯網金融是金融+互聯網模式，有著明顯的便捷化、多元化特點，給中小型企業降低了門檻，帶來了新的籌資路徑。其中眾籌具有便捷性、門檻低等特點，為中小型企業、小微企業提供多樣化的融資渠道;電商網貸借助互聯網平臺交易，具有效率高、融資成本低等優勢，能實現快速交易;通過健全信用體系也能更好解決中小企業難融資問題，簡化貸款的程序，創新了中小企業融資的模式[2]。

4.結語

由此看來，中小型企業對我國經濟做出不小的貢獻，已是市場經濟體系的重要主體，但中小企業融資難一直都是其持續發展的瓶頸，隨著互聯網金融平臺的崛起，信息交流與大數據分析技術催生了眾多的互聯網線上融資模式[3]。在互聯網金融時代背景下，中小型企業不斷挖掘自身融資途徑，不斷健全自身結構體系。互聯網金融提供了新融資途徑，使得中小企業有了資金支持。同時，我國政府部門也完善了有關法律法規對互聯網金融平臺監督監控，促進中小企業快速健康發展。

參考文獻：

[1] 范盈. 互聯網金融環境下中小企業融資方式創新思考[J]. 現代經濟信息， 2017（15）：297-298.

[2] 李楠. 基于互聯網金融新業態視角的中小企業融資創新模式[J]. 中外企業家， 2016， 000（018）：123-123.

[3] 陳侃俊. 互聯網金融模式下的中小企業融資問題研究[D]. 吉林大學， 2015.

劉姝? 廣發銀行