互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中國證券公司盈利模式轉(zhuǎn)型研究

摘? 要? 在信息技術快速發(fā)展的時代，金融行業(yè)依靠著新興的互聯(lián)網(wǎng)而興起了互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起給了國內(nèi)的證券行業(yè)以轉(zhuǎn)型的機會。由于在當前的經(jīng)濟全球化市場中，中國的證券市場一方面要應對來自國外證券領域的競爭擠壓，另一方面也面臨著激烈的國內(nèi)競爭。因此國內(nèi)的眾多證券公司紛紛用盈利模式轉(zhuǎn)型的方式來應對現(xiàn)實中的各種生存壓力，尋找符合企業(yè)發(fā)展要求的盈利模式創(chuàng)新道路。本文首先論述了互聯(lián)網(wǎng)金融對于證券市場與證券行業(yè)的沖擊和影響，其次提出了在此過程中中國證券公司盈利模式轉(zhuǎn)型的諸多問題，最后針對存在的問題提出解決策略。

關鍵詞? 互聯(lián)網(wǎng)金融? 中國證券公司? 盈利模式? 轉(zhuǎn)型

正當我國國內(nèi)證券市場疲軟，眾多證券公司開始尋求新的盈利模式轉(zhuǎn)型道路之時，互聯(lián)網(wǎng)金融在近些年興起了，給正在尋求轉(zhuǎn)型發(fā)展道路的中國證券公司以新的機遇。隨著轉(zhuǎn)型經(jīng)驗的積累與金融市場的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸滲透在中國證券公司的盈利模式之中，也成為了中國證券公司進行盈利模式轉(zhuǎn)型的中心與基礎。在互聯(lián)網(wǎng)金融條件下，眾多著名的互聯(lián)網(wǎng)公司與我國國有證券公司強強合作，完成盈利模式的轉(zhuǎn)型改革，已經(jīng)成為了典范。但是近些年來，許多證券公司卻仍然出現(xiàn)了收入降低，入不敷出的經(jīng)營困境。這使得中國證券公司需要進一步進行盈利模式的改革和轉(zhuǎn)型，改變自身已有的業(yè)務模式以及經(jīng)營慣例，采取措施切實提高盈利狀況。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)盈利的影響

1.1對傳統(tǒng)證券公司的發(fā)展道路造成沖擊

互聯(lián)網(wǎng)技術的進步融入了我國的金融領域，減少了金融交易中的信息不平等現(xiàn)象，使得信息的流通速度大大增強，同時使得證券公司在信息提供方面的功能大大弱化。互聯(lián)網(wǎng)取代了一部分證券公司傳統(tǒng)的信息提供功能，對證券行業(yè)的傳統(tǒng)發(fā)展道路造成沖擊，逼迫證券公司進行轉(zhuǎn)型。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)技術使得信息搜索引擎平臺的數(shù)量與質(zhì)量都大為增加，利用大數(shù)據(jù)檢索分析用戶的行為偏好以及挖掘市場規(guī)律，都為證券公司的工作提供了幫助，使得證券公司傳統(tǒng)的業(yè)務中間環(huán)節(jié)減少，提高了交易效力。

1.2提高證券行業(yè)的抗風險能力

互聯(lián)網(wǎng)技術不僅沖擊了證券領域傳統(tǒng)的價值實現(xiàn)模式，對其發(fā)展道路造成影響，同時也為證券市場的擴大以及行業(yè)的進步起到了功不可沒的作用，優(yōu)于互聯(lián)網(wǎng)金融，使得眾多傳統(tǒng)的交易中間商取消交易的傭金率逐漸的下。因此證券行業(yè)也開始謀求新的盈利模式，開發(fā)新的產(chǎn)品與業(yè)務服務。這樣，在不知不覺中優(yōu)化了已有的證券產(chǎn)品結(jié)構，減少了自身的風險，也就是提高了證券行業(yè)整體應對風險的能力以及自身的優(yōu)勢。

1.3改變已有市場格局

互聯(lián)網(wǎng)金融具有著非常強悍的成本優(yōu)勢，在它進入證券行業(yè)之后，使得參與證券行業(yè)的主體大大增加，整個市場的競爭格局都得到了改變，而且競爭也愈加激烈。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融使得成本費用高昂的線下實體金融主體的利潤空間遭到擠壓，加劇了同行競爭。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的多種金融產(chǎn)品也使已有的市場規(guī)模發(fā)生改變，市場的產(chǎn)品更加多元。

1.4改變證券公司金融中介角色

傳統(tǒng)的證券行業(yè)的重要角色是金融中介，然而互聯(lián)網(wǎng)的金融卻抵消了很大一部分證券行業(yè)的金融中介職能。交易過程被大大縮減，程序也愈加簡潔，交易的雙方不再需要金融中介的繁瑣工作就可以使交易實現(xiàn)，而投資者也不需要傳統(tǒng)的證券公司提供各種股市的相關信息，直接在互聯(lián)網(wǎng)上就可以查看，所以曾經(jīng)證券公司靠著金融中介職能而維系的時代已經(jīng)一去不復返了。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中國證券公司盈利模式轉(zhuǎn)型中存在的問題

2.1風險管理能力較差

雖然說證券行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，對抗風險的能力有所提高，但是近些年來出現(xiàn)的許多風險事件仍然表明著在風險管理能力方面的不足。即使我國的很多證券公司已經(jīng)有了較為完善的風險管控機制，然而，如果證券公司內(nèi)部的風險管控不隨著市場的變化而改變，那么就不能保證有效的風險管理能力。對于外部市場的疏忽，一定會加大風險發(fā)生的可能。證券行業(yè)業(yè)務網(wǎng)點的眾多，使得這種風險變得更大，因此有很多因素制約著證券公司風險管理能力的提高。

2.2缺乏行業(yè)核心競爭力

如今我國國內(nèi)的證券公司已經(jīng)有上百家之多，而證券公司的業(yè)務與盈利模式的都高度相似。在這樣高度相似的業(yè)務模式之中，很難通過什么手段拉開行業(yè)競爭差距。擁有自身特色化發(fā)展道路的公司優(yōu)勢十分明顯。在同行競爭愈加激烈的金融環(huán)境下，公司紛紛考慮如何搶占市場，提高用戶的黏性。而如果我國的眾多證券公司不試圖開辟出屬于自己的特色差異化發(fā)展道路，如果不進行盈利模式的轉(zhuǎn)型，公司之間的同行競爭差距將會變得越來越大。

2.3經(jīng)紀業(yè)務營銷方式老化

在目前證券公司通行的盈利模式之中，經(jīng)紀業(yè)務占據(jù)了整體的中心。大多數(shù)國內(nèi)證券公司都是通過單一的業(yè)務通道進行盈利收入的，而且在這種單一的經(jīng)濟業(yè)務推銷之中，成本也非常高昂。近年來，這些高度一致的經(jīng)濟業(yè)務利潤增長比較緩慢，而營銷方式也跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融時代的變化。經(jīng)紀人的素質(zhì)和水平與營銷需求相脫節(jié)。這使得不同證券公司營銷方式的對抗陷入了惡性的競爭之中。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中國證券公司盈利模式轉(zhuǎn)型的措施

3.1加快發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展模式

為了符合互聯(lián)網(wǎng)金融時代的種種要求，證券公司在盈利模式轉(zhuǎn)型方面，首先要考慮的是與互聯(lián)網(wǎng)技術的銜接，確定自身互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展模式的建立。

首先，要以客戶體驗為業(yè)務中心，以移動互聯(lián)網(wǎng)為業(yè)務載體。由于電子產(chǎn)品已經(jīng)深入到千家萬戶，證券公司必須要進行引業(yè)務推銷手段的創(chuàng)新，搭建網(wǎng)絡、移動終端等電子平臺，實現(xiàn)線上業(yè)務的辦理。同時要完善統(tǒng)一的信息資源管理平臺，將用戶的整個金融交易過程實現(xiàn)電子化，加固安全漏洞，發(fā)揮線上平臺業(yè)務的金融功能。

其次，要依靠優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融人才資源，進行外部多方合作。證券公司需要抓住使互聯(lián)網(wǎng)金融證券未來的發(fā)展趨勢，把握用戶的痛點，尋找外部發(fā)展機會，進行用戶使用與業(yè)務調(diào)研。在實踐調(diào)研中，不斷根據(jù)市場需求調(diào)整業(yè)務布局。

再次，需要融合借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融公司的盈利模式。將已有的成功互聯(lián)網(wǎng)金融公司的運營經(jīng)驗納為己用，探索出屬于自身發(fā)展的運營體制。將自身的行業(yè)探索思維與互聯(lián)網(wǎng)精神相關聯(lián)，深刻把握互聯(lián)網(wǎng)金融時代的精髓。

3.2營銷策略轉(zhuǎn)型

在中國證券市場中，不同的投資行為有不同的規(guī)模，也有不同的收益期望。據(jù)此，可以把投資者進行分類，較為初級的投資者關注的是比較基本的交易需求，他們更注重證券交易過程中的安全與便捷。證券公司爭奪的客戶需求市場就是針對這一部分收集投資者而進行的。而高級的投資需求和規(guī)模較大，投入較多，也期望著更高的投資回報。

為了適應互聯(lián)網(wǎng)金融時代的發(fā)展要求，實現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型與盈利能力的提高。證券公司必須從關注投資者的需求做起，進行營銷策略的分類以及理念的改變。證券公司需要改變自身以往以證券交易為中心的價值理念。逐步過渡到以投資者的投資需求為中心的理念。注重依靠不斷增加的投資需求來挖掘更多的客戶，進而提升自身的盈利能力。

據(jù)有關研究的調(diào)查表明，我國很多家庭尤其是略微富裕的城市，居民家庭的家庭資產(chǎn)負債表都有了明顯的上升，這樣的現(xiàn)狀說明了證券公司有著足夠的國內(nèi)客源市場。對于證券公司的盈利模式轉(zhuǎn)型來說，無一不是一件好事。

證券公司應該把營銷策略更多向服務客戶轉(zhuǎn)變。把自身金融產(chǎn)品的營銷視作整體的金融服務，從服務的各個環(huán)節(jié)入手，發(fā)掘有效客戶，提升客戶的產(chǎn)品滿意度，進而獲得更多的利潤。

3.3產(chǎn)品體系與資源配置的轉(zhuǎn)型

進行互聯(lián)網(wǎng)金融背景下盈利模式的轉(zhuǎn)型，證券公司必須要進行自身產(chǎn)品體系以及資源配置的轉(zhuǎn)型。在這方面，一是要與誠信的互聯(lián)網(wǎng)金融機構建立穩(wěn)定的合作關系，進行產(chǎn)品營銷的合作，完善自身的差異化營銷結(jié)構。二是要推行健全的資管產(chǎn)品開發(fā)體系，將公司的產(chǎn)品進行市場推廣，提高公司口碑。三是要改變自身單一的業(yè)務結(jié)構，通過發(fā)放收益憑證等形式，進行多種產(chǎn)品的開發(fā)，防范單一業(yè)務產(chǎn)品可能帶來的潛在重大風險。四是要完善產(chǎn)品管理控制體系，發(fā)掘增益創(chuàng)收類的產(chǎn)品。五是做好實踐市場的調(diào)研活動，準確把握市場需求，明確客戶的動態(tài)以及滿意度，及時獲得客戶反饋，站在客戶的需求立場上進行資源的配置，從自身的產(chǎn)品體系開始邁入從產(chǎn)品銷售商向資源配置管理公司轉(zhuǎn)型的進程。在這樣的發(fā)展條件之下，盈利模式的轉(zhuǎn)型就將成為必然，而過去盈利模式之下的種種困境也將迎刃而解。

4.結(jié)語

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融下浮動傭金制度的建立，證券行業(yè)也降低了自身準入標準。但是艱難的國際與國內(nèi)環(huán)境依然沒有改變，證券行業(yè)舉步維艱、謀求急于謀求轉(zhuǎn)變的現(xiàn)狀也依然持續(xù)。在如今互聯(lián)網(wǎng)金融機遇與挑戰(zhàn)并存的條件下，證券公司必須要考慮如何轉(zhuǎn)變自身盈利模式，突破發(fā)展瓶頸期，這對我國金融業(yè)的發(fā)展是至關重要的。

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仲培文? 中國銀行南京鼓樓支行