金融大力支持民營經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展

云南大學(xué)發(fā)展研究院教授、博士研究生導(dǎo)師

裴 璇 北京國家會計學(xué)院

2018年11月1日，習(xí)近平總書記主持召開民營企業(yè)座談會并發(fā)表重要講話。之后，各地相關(guān)部門支持民營經(jīng)濟發(fā)展的政策相繼出臺并落地實施。在政府重視、凝聚共識、要求明確、精準(zhǔn)施策的總體框架下，金融支持民營經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)提到前所未有的高度。市場可以預(yù)期，民營企業(yè)融資難、融資貴的狀況會得到有效緩解。可以說，金融大力支持民營經(jīng)濟發(fā)展的春天即將到來。

我國民營經(jīng)濟地位及發(fā)展面臨的問題

民營經(jīng)濟的地位和作用。我國的非公有制經(jīng)濟，是改革開放以來在黨中央的大政方針和政策指引下逐步發(fā)展起來的。黨的十一屆三中全會為非公有制經(jīng)濟發(fā)展提供了發(fā)展契機；黨的十五大明確提出“非公有制經(jīng)濟是我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分”；黨的十六大提出“兩個毫不動搖”；黨的十八大進一步提出“毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展，保證各種所有制經(jīng)濟依法平等使用生產(chǎn)要素、公平參與市場競爭、同等受到法律保護”；黨的十九大把“兩個毫不動搖”寫入新時代堅持和發(fā)展中國特色社會主義的基本方略當(dāng)中。黨中央、國務(wù)院為了促進我國民營經(jīng)濟發(fā)展，明確肯定我國民營經(jīng)濟地位和作用可以用“五六七八九”來加以概括，即繳納50%以上的稅收，創(chuàng)造60%以上的GDP，貢獻70%以上的技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)，提供80%以上的就業(yè)崗位，擁有90%以上的企業(yè)數(shù)量。在我國，相當(dāng)一部分的經(jīng)濟增加值是民營企業(yè)創(chuàng)造的，并帶動社會發(fā)展，不僅推動了經(jīng)濟增長，而且提供了大量的就業(yè)，以及創(chuàng)造了可觀的市場需求。在帶動創(chuàng)新、培育新動能、推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展以及改善民生方面，民營經(jīng)濟都起到至關(guān)重要的作用。

民營經(jīng)濟發(fā)展面臨的問題。目前，在國內(nèi)外經(jīng)濟不確定性因素增多以及經(jīng)濟下行壓力增大的大背景下，民營經(jīng)濟發(fā)展也處在一個較為困難的時期。在民營經(jīng)濟的發(fā)展過程中，有各種各樣的問題影響自身發(fā)展，這些問題的形成有多方面的原因，總起來看這些問題可以概括為“三座大山”，即市場冰山、融資高山和轉(zhuǎn)型火山。

金融支持民營企業(yè)發(fā)展的基本要求

黨的十九大報告指出：“中國特色社會主義進入新時代，我國社會的主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。”通過建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系來破解經(jīng)濟發(fā)展的不平衡不充分問題，化解新時代我國社會的主要矛盾，并將現(xiàn)代金融歸為產(chǎn)業(yè)體系的組成部分，進而提出“深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發(fā)展，以及健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，深化利率和匯率市場化改革。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線”，這些都是習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想在金融領(lǐng)域的基本要求，是金融發(fā)展一般規(guī)律與我國金融改革實踐探索相結(jié)合的科學(xué)總結(jié)，是指導(dǎo)金融改革發(fā)展的行動指南，是做好金融支持民營經(jīng)濟工作的根本遵循。

從目前金融支持民營經(jīng)濟的狀況來看，各種金融服務(wù)對民營企業(yè)的支持力度還不夠，銀行貸款政策等所體現(xiàn)的對民營經(jīng)濟的支撐力度，還與民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的地位不匹配。在我國國民經(jīng)濟中，與民營經(jīng)濟貢獻了稅收的50%、GDP的60%、技術(shù)創(chuàng)新的70%等相比，金融機構(gòu)支持民營企業(yè)的貸款數(shù)額還不到貸款總額的1/4，這就說明民營企業(yè)所獲得的金融支持不成比例。立足于改變這一狀況，中國人民銀行和銀保監(jiān)會相關(guān)部門近期出臺政策，明確提出為了支持民營企業(yè)的發(fā)展，今后大型銀行對民營企業(yè)的貸款不得低于1/3，其他中小型銀行至少要放款2/3給相關(guān)民營企業(yè)，助力民營企業(yè)發(fā)展，解決民營企業(yè)融資難融資貴等難題。三年后，各銀行還會針對民營企業(yè)新增許多公司類貸款項目，比例不低于50%。

金融支持民營經(jīng)濟發(fā)展的對策建議

政府層面。一是政府需要精準(zhǔn)施策。政府出臺的相關(guān)政策必須符合實際情況，應(yīng)該及時有效地解決民營經(jīng)濟面臨的根本問題，同時也要注重政策的可持續(xù)性。支持民營經(jīng)濟的政策措施要落地生根，關(guān)鍵是要因地制宜，符合實際。譬如在浙江省樂清市，一些科技型小微企業(yè)由于企業(yè)自身的實力和管理方面的原因，以及貸款期限和金融服務(wù)方式不靈活等方面的因素，融資較為困難。科技型小微企業(yè)缺少融資渠道，由于抵御風(fēng)險能力弱，銀行為了控制風(fēng)險，手續(xù)與規(guī)定較為繁瑣，科技型小微企業(yè)很難通過銀行獲得貸款，只能靠個人信用尋找高利息、風(fēng)險較大的渠道進行融資，這樣不僅融資成本提高，風(fēng)險也相對增大。針對這種情況，當(dāng)?shù)乜萍季譅渴洲r(nóng)業(yè)銀行和浙江省擔(dān)保集團，制定出臺相關(guān)政策，設(shè)立“人才科技貸”，科技型小微企業(yè)可以在無抵押、無擔(dān)保的情況下進行貸款，銀行根據(jù)企業(yè)信用等級進行貸款額度確定、貸款發(fā)放，按照3∶3∶4的比例，銀行與樂清市科技局、浙江省擔(dān)保集團共同承擔(dān)風(fēng)險。

二是政府設(shè)立專項基金。政府出資為企業(yè)增信的同時也增加金融機構(gòu)的信心，既惠及企業(yè)，也有利于金融機構(gòu)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)渠道的拓展。為此，各地可以根據(jù)不同地區(qū)的實際情況，整合各種金融資源，建立資金池，成立省級擔(dān)保基金，以便解決中小微企業(yè)的貸款難問題和當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)再融資問題。譬如，浙江省人民政府為了解決上市公司股權(quán)質(zhì)押的困難，將100億元資金設(shè)立成上市公司的發(fā)展基金，該基金對上市公司的發(fā)展起到了決定性作用。福建省的民營企業(yè)由于缺乏創(chuàng)造力，注重傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而忽略研發(fā)。為了補齊企業(yè)研發(fā)短板，政府出臺政策，成立科技創(chuàng)新基金，增加企業(yè)研發(fā)投入，推進企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，促進民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

三是“綜合服務(wù)包”模式。最近，云南省昆明市人民政府給民營企業(yè)送出一批含金量高的“綜合服務(wù)包”。所謂“綜合服務(wù)包”，就是針對創(chuàng)新型企業(yè)，研究出臺適合于此類企業(yè)的服務(wù)包，做到有的放矢。其他地方政府也可以效仿昆明市這種舉措，根據(jù)企業(yè)類型與問題特征，研究設(shè)計出臺一套獨特的解決辦法，因企施策，為企業(yè)送上“綜合服務(wù)包”。

銀行層面。一是創(chuàng)新金融產(chǎn)品。創(chuàng)新金融產(chǎn)品，有利于銀行化解中小企業(yè)融資難融資貴問題。目前，全國各類型的大小商業(yè)銀行都在不斷推出支持民營經(jīng)濟發(fā)展的金融產(chǎn)品和服務(wù)，針對中小企業(yè)融資難融資貴的問題，不斷推出各種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，其中浙江省溫州市的“無還本續(xù)貸”模式值得各商業(yè)銀行借鑒。“無還本續(xù)貸”是“綜合服務(wù)包”的一個具體體現(xiàn)：當(dāng)?shù)卣紤]到，溫州市存在相當(dāng)數(shù)量的中小微企業(yè)，這種類型民營企業(yè)的業(yè)務(wù)特征一般來說是先發(fā)貨，等商家收到貨之后再支付貨款。但是，按照商業(yè)銀行以往的放款方式，銀行同意貸款的條件之一，就是貸款者需按照固定期限歸還貸款，或者是先還后貸。這就與溫州市中小微企業(yè)普遍存在的商業(yè)運營模式相抵觸，很多民營企業(yè)考慮到這點，需要提前到處籌借資金，才敢發(fā)貨，以防銀行的還款日到期，收貨方的貨款還沒有返回，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。這不僅直接增大民營企業(yè)的財務(wù)壓力，并且還間接降低了企業(yè)的生產(chǎn)效率，阻礙了民營經(jīng)濟的健康發(fā)展。而“無還本續(xù)貸”作為當(dāng)?shù)劂y行的一個新舉措，企業(yè)可以直接降低財務(wù)費用，使民營企業(yè)輕裝上陣，助推了當(dāng)?shù)孛駹I經(jīng)濟的發(fā)展。

二是建立三市聯(lián)動機制。針對民營經(jīng)濟發(fā)展存在的問題，金融支持是一種有效率解決的辦法。同時，要建立“貸市、債市、股市”三市聯(lián)動機制，配合這種辦法盡快生效。“貸市”是指銀行信貸市場，信貸也可以被說成是幫助民營企業(yè)融資的一個市場。從目前情況來看，我國的信貸市場的有關(guān)政策并沒有落實到位，各地商業(yè)銀行需要放寬貸款政策，助推民營企業(yè)發(fā)展。“債市”是指債券融資市場，也就是另一種民營企業(yè)可以運用融資的方式。近幾年來，從實施情況看，商業(yè)銀行作為債券市場的投融資主體，通過銀行間市場發(fā)行短期和中期票據(jù)等，幫助民營企業(yè)融資，解決企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，產(chǎn)生了良好效果。但是，因債券違約事件頻繁出現(xiàn)，在一定程度上降低了民營企業(yè)融資效率，使其債券融資難度加大，阻礙了民營經(jīng)濟發(fā)展。為此，政府部門要制定相關(guān)法律法規(guī)，保持債券市場有序運行，使債市發(fā)揮正常投融資功能，助推民營經(jīng)濟發(fā)展。“股市”是指民營企業(yè)通過股票市場進行股權(quán)融資，即公司股東為了周轉(zhuǎn)資金，拿出部分股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓，有人愿意幫助融資，共同作為股東，也就是股權(quán)代表。伴隨著科創(chuàng)板的推出，一個包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板及新三板在內(nèi)的多層次資本市場，必定為民營經(jīng)濟發(fā)展提供更多投融資渠道。可以說，三市聯(lián)動機制作用的發(fā)揮，必將更為有效地助推民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

三是借助金融科技服務(wù)實體經(jīng)濟。近幾年來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)金融的發(fā)展，金融科技迅速發(fā)展。對于已經(jīng)通過驗證的技術(shù)和模式，商業(yè)銀行可以積極主動運用金融科技在這些方面取得的最新成果，加大金融產(chǎn)品科技、市場科技的研發(fā)資金投入，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、金融服務(wù)。同時，也要增加在合規(guī)科技和風(fēng)險控制科技方面的投入，明確客戶來源就是細(xì)分市場的小客戶，避免大數(shù)據(jù)在運用中所產(chǎn)生的具體目標(biāo)缺失問題。從總體上來看，中小銀行借助大數(shù)據(jù)支持小微企業(yè)、服務(wù)實體經(jīng)濟具有較強的可行性。為此，中小銀行金融科技運用要重視小目標(biāo)、小任務(wù)，更好地服務(wù)民營經(jīng)濟發(fā)展。

四是加強風(fēng)險防控。對于銀行來說，防范風(fēng)險是第一要務(wù)。黨中央、國務(wù)院要求金融機構(gòu)支持民營經(jīng)濟發(fā)展，主要目的在于糾正過去金融企業(yè)支持民營經(jīng)濟方面存在的不足和畏難情緒，進一步為民營經(jīng)濟發(fā)展?fàn)I造一個公平、公正、合理的金融發(fā)展環(huán)境。金融支持民營經(jīng)濟發(fā)展要多策并舉，有序推進，集中發(fā)力，提高政策實施效果，解決執(zhí)行不到位問題，保持政策的連續(xù)性，增強民營經(jīng)濟發(fā)展信心。同時，不宜盲目跟風(fēng)，要根據(jù)民營經(jīng)濟發(fā)展的實際情況進行精準(zhǔn)投資，也就是說要做好前期的市場調(diào)查，弄清楚國家金融支持政策取向，對未來發(fā)展進行相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)判，做到既要積極有為，又要強化風(fēng)險防范，確保金融支持民營經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)性。