關于我國中小企業(yè)融資的思考

林華玫

摘要：伴隨中國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，眾多的中小企業(yè)如雨后春筍萌芽發(fā)展，在中國社會經(jīng)濟舞臺上扮演著越來越重要的角色。然而，中小企業(yè)由于經(jīng)濟規(guī)模較小、抵御風險能力較弱、抵押擔保物較為欠缺，使得中小企業(yè)融資成了一個難以破解的問題。因此，在全球經(jīng)濟一體化的機遇洪流中，在金融危機的嚴峻考驗下，如何拓寬融資渠道，使符合條件的中小企業(yè)獲得必要的資金支持，已成為中小企業(yè)建康發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)。

關鍵詞：中小企業(yè)融資；金融制度；解決途徑

0 前言

由于我國中小企業(yè)的數(shù)量越來越多，其在工業(yè)總產(chǎn)值和利稅上的比重也越來越多，同時中小企業(yè)給我國居民提供的就業(yè)機會也有所增加，所以中小企業(yè)為我國的經(jīng)濟發(fā)展做出了重大貢獻，中小企業(yè)也已經(jīng)日益成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一支主力軍。但中小企業(yè)的長期以來的融資困難直接影響了我國中小企業(yè)的發(fā)展，如何才能解決中小企業(yè)融資困難的問題，使該類企業(yè)健康快速發(fā)展，對促進我國經(jīng)濟的發(fā)展也是至關重要的。

1 當前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.1 中小企業(yè)的融資渠道有限

雖然，我國中小企業(yè)的融資渠道在逐漸多元化，如票據(jù)貼現(xiàn)、發(fā)行證券、綜合授信等等，然而一些新型的融資方式很少被我國中小企業(yè)采用，很大程度上就是因為這些渠道的門檻較高，例如有些證券發(fā)行市場的準入就有企業(yè)規(guī)模和生產(chǎn)總值等限制性的條件；再如，銀行借貸也需要對中小企業(yè)進行信用審查或者要求中小企業(yè)提供相應擔保。

1.2 中小企業(yè)的融資成本較高

融資成本高也是我國中小企業(yè)普遍面臨的一個問題，雖然我國政府及相關部門極力推行中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，但是融資的成本仍然高居不下，甚至有數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的融資成本要比同行業(yè)的其他大型企業(yè)高很多。例如，銀行信貸的手續(xù)十分麻煩，并且中小企業(yè)的信用級別較低，這就會在一定程度上增加很多額外的費用。

1.3 融資的構(gòu)成比例很不平衡

我國中小企業(yè)的融資由內(nèi)部融資和外部融資兩大部分構(gòu)成，前者主要是企業(yè)設立時的資金投入以及生產(chǎn)經(jīng)營所得等等，具有有限性和風險低的特點；后者主要是通過吸納其他經(jīng)濟實體的投資而得，具有流動性大和風險高的特點。目前，我國中小企業(yè)融資構(gòu)成不平衡主要有兩點：其一，內(nèi)部融資的比例明顯大于外部融資；其二，外部融資中以銀行信貸為主要的資金來源。這不僅讓我國的中小企業(yè)資金鏈有斷裂的危險，也不能很好地保障企業(yè)的生產(chǎn)活動得以正常運行，因此，在一定程度上抑制了中小企業(yè)的健康長足發(fā)展。

2 中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難主要源于金融機構(gòu)對所承擔的貸款風險的顧慮。目前我國在中小企業(yè)信用擔保體系方面的機制還不夠健全，國家還沒有為中小企業(yè)建立信用備案，導致金融機構(gòu)無法直接客觀地對中小企業(yè)進行信用評級，也無法對信譽低的經(jīng)營者進行有效防范。而國家商業(yè)銀行貸款審批流程過于集中的特點導致內(nèi)部資金使用不夠靈活，加上不良貸款比重較高，收貸難度在加大。考慮到中小企業(yè)貸款的風險，金融機構(gòu)對貸款顯而易見持有相當謹慎的態(tài)度。另外，中小企業(yè)沒有規(guī)范的民間融資渠道，大部分民間融資都是靠個人信用和高利息，國家沒有相關法規(guī)和政策來規(guī)范，使得民間借貸很難形成規(guī)范的渠道，規(guī)模性的資本市場。總結(jié)起來，中小企業(yè)融資難的原因主要包括以下幾點：

2.1中小企業(yè)信用意識

企業(yè)信用是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎。在西方國家，信用評級機制很健全，企業(yè)的信用意識也比較強烈。而我國在長期計劃經(jīng)濟體制下，以及經(jīng)濟開放時間相對短，整個社會還沒有建立一個良好的信用環(huán)境，企業(yè)和個人還沒有強烈信用概念，這導致中小企業(yè)在企業(yè)需要資金時使出渾身解數(shù)從銀行申請貸款，在還貸時卻百般推卸，以“高高掛起”的姿態(tài)抵賴，造成債權(quán)人和債務人即銀行和企業(yè)間的信貸關系沒有得到較好的維護。部分中小企業(yè)的這種態(tài)度和信譽度使得商業(yè)銀行寧可資金限制，也不愿將資金貸給中小企業(yè)，以規(guī)避可能發(fā)生的風險。

2.2中小企業(yè)風險控制機制

隨著中小企業(yè)的發(fā)展，資產(chǎn)總額不斷擴大，但是負債總額也在不在不斷攀升，而對于中小企業(yè)，企業(yè)擁有處置權(quán)力或可變現(xiàn)的資產(chǎn)較少，缺少可抵押的財產(chǎn)。由于中小企業(yè)缺乏風險控制的意識和機制，較高的資產(chǎn)負債率降低了商業(yè)銀行對企業(yè)的信用等級，增加了中小企業(yè)從銀行貸款難度。而銀行注重變現(xiàn)能力高的企業(yè)抵押品，或者保值好的不動產(chǎn)抵押品，這無疑給小企業(yè)的貸款再次增加難度。

2.3金融體系與商業(yè)銀行貸款制度。按照要求，銀行必須對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務狀況有一個全面了解，這包括企業(yè)的盈利能力和運轉(zhuǎn)情況、現(xiàn)金流、資金使用及信用度等方面。而在這些方面，銀行對企業(yè)很難做到正確地全面的了解。銀行在實行信貸責任制后，壓力增加，為了規(guī)避銀行放貸時的逆向選擇和道德風險，銀行不斷增大對中小企業(yè)的審查力度，增加了審批流程時間，增加了時間成本，同時降低中小企業(yè)貸款的積極性。對于中小銀行來說，自有資金有限，同時他們很難通過同業(yè)拆借市場拆借資金為中小企業(yè)貸款；而大型行來說，依托于整個銀行的資金，他們更傾向于向大中型商業(yè)機構(gòu)提供資金和貸款。

3 解決中小企業(yè)融資難問題的幾點看法

3.1 開辟中小企業(yè)多元化的融資渠道

從目前來看，大部分中小企業(yè)都以銀行貸款做為融資的主要渠道，但銀行貸款畢竟是有限的，因此我認為要解決中小企業(yè)融資難得問題首先要開辟多元化的融資渠道，不能僅僅依賴銀行貸款。比如我們可以利用股票市場、債券市場及基金市場等。目前建議最多的是采取私募基金來為中小企業(yè)融資，利用投資基金來引導更多的民間閑散資金進入基金，同時鼓勵該基金向中小企業(yè)投資。另外，中小企業(yè)還可以以租賃代替融資。融資租賃在國外很常見，我國也有，但融資租賃的業(yè)務量相對較少。對中小企業(yè)來說，如果能采用融資租賃的方式，將非常有利于緩解融資的困難。

3.2 完善中小企業(yè)擔保體系

利用社會擔保將會是中小企業(yè)取得銀行貸款的一個非常重要的手段，我們要盡快完善社會擔保體系，建立中小企業(yè)擔保機構(gòu)協(xié)作組織，規(guī)范擔保業(yè)務行為。政府有關部門在建立社會擔保體系中加強管理。

3.3 政府給于扶持

政府在進行金融改革的同時，也應該對中小企業(yè)給予政策性的扶持。比如，可以在稅收方面給中小企業(yè)進行減免；給予一定的財政補貼；建立政府性的專門用于中小企業(yè)扶持的基金等。

3.4 銀行金融體系改革

對于銀行等金融機構(gòu)方面，也應該加快金融體系改革，改善中小企業(yè)的融資渠道。簡化中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)，降低標準和條件，可適當擴大有效財產(chǎn)的抵押范圍。

3.5 中小企業(yè)提高自身素質(zhì)

首先，中小企業(yè)應提高經(jīng)營管理水平，建立現(xiàn)代化得企業(yè)管理制度，規(guī)范行為，提高社會影響，這樣才能有效的提高企業(yè)抗風險的能力和競爭力，才能有效利用市場上的各種資源，緩解資金不足。其次，要注重自身信用建設，提高信用意識。只有信用提高了，才能有更多的獲取融資的機會。

4 總結(jié)

總之，解決我國中小企業(yè)融資難的問題必須采取一系列的配套措施，并在制定和實施過程中依靠法律進行規(guī)范。政府既要起到指導作用又要體現(xiàn)出服務的職能。要充分挖掘民間的融資潛力，建立多層次的資本市場，吸納民間資本，疏通各種融資渠道，營造一個有利于中小企業(yè)融資的金融環(huán)境和社會環(huán)境。

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