“一帶一路”背景下海外溫商境外投資風險及對策研究

熊禮慧 王旭程 陳森權 陸秋燕

【摘要】“一帶一路”倡議背景下，我國海外溫商的海外投資活動深入進行，為資本的國際流動創造出巨大契機。在此過程中也面臨著各種問題，如東道國國家安全問題、環境問題、中國企業的身份遭質疑等問題，這些問題或多或少給企業造成了不必要的損失。鑒于此，本文針對海外溫商境外投資所面臨的風險進行深入分析，在此基礎上提出應對措施，以使海外溫商的境外投資損失與風險降到最低。

【關鍵詞】海外溫商 海外投資 投資風險

一、引言

2013年9月中國國家主席習近平同志提出建立“新絲綢之路經濟帶”，10月提出建立“21世紀海上絲綢之路”，這兩大方針合稱“一帶一路”倡議，內容要求各國要營造對等互惠的“利益共同體”和一起繁榮昌盛的“命運共同體”。從此，“一帶一路”倡議成為中國政府經濟建設的一項重要工作內容。在政府“一帶一路”政策鼓舞下，中國企業積極響應號召，海外投資規模始終處于高速增長階段，市場持續繁榮。但事實上，東道國為了國家安全與保護環境采取的諸多措施，阻礙了我國海外投資的進一步發展，給企業海外投資造成了不必要的損失。

海外溫商是溫商團體的重要組成部分，對中國海外投資發展做出了重要貢獻。到目前為止，海外溫商共有68.84萬人，在世界上大部分國家皆有分布，其中在一帶一路沿線涉及的53個國家和94個城市，共有溫籍僑團116個。“一帶一路”背景下，海外溫商境外投資行為一定程度上解決了國內產能過剩的問題，同時在東道國進行基礎建設與投資，還能有效地規避貿易壁壘，推動國家經濟發展。

二、“一帶一路”背景下海外溫商面臨的境外投資風險

目前，在“一帶一路”背景下，隨著我國海外投資項目不斷增多，海外溫商境外投資受損的狀況漸漸增多，這對我國海外投資發展不利。海外投資風險種類繁多，本文將對政治風險、環境風險、法律風險三方面進行分析。

（一）海外溫商投資面臨的政治風險

東道國復雜的政治局面導致了我國海外投資政治風險頻發，東道國國內有多股力量左右局勢、政府與民眾之間矛盾重重，政府政策實施存在問題，國家主權問題引起的武裝沖突和政府對外政策保守等等。政治風險具體表現形式有以下幾方面：

1.政府干預。東道國政府的直接干預對我國企業海外投資影響最大，威脅最大。在發達國家，以美國為首，經常以企業的中資背景有可能導致國家重要技術機密泄露，危害國家安全為理由，通過法律條款，設下貿易壁壘，我國企業很難進入其投資市場。例如在某些國家，在技術性強的領域或創新型行業非常排斥中國企業進入。還有在有些發展中國家，東道國政府限制中國海外投資事業發展，因為其國家政治上與我國沖突，附和某些國家的的作風。

2.戰爭和恐怖主義。在資源豐富地區，因為要爭奪國家領導權力、民族世襲的仇恨、宗教對信仰的爭奪等緣故發生動亂引起戰爭。而中國企業在上述資源豐富地區投資了數量眾多的項目，從基礎設施的建設到能源類資源開發和技術研發。企業海外投資投資項目進行需要一個穩定的社會環境，戰爭會破壞項目的投資流程，甚至導致項目的取消，對海外投資造成物資上的損失。同時，也會危害企業工作人員的生命安全。恐怖主義組織為了達成不可告人的目的，襲擊中國投資企業搶取財物，綁架企業工作人員。

（二）海外溫商投資面臨的環境風險

海外溫商進行境外投資也面臨著各種各樣的環境風險，具體有：

1.中國海外投資產業的投資范圍。當下，溫商海外投資大多投資于采礦業，電力，煤氣及石油等等能源或使用能源的產業，這些產業生產產品就會對環境造成一定程度的污染和破壞，而且投資項目所在的地區，環境惡劣，生態系統脆弱，加劇了環境風險。

2.東道國當地環境組織訴訟。近幾年來，國際上保護環境的呼聲越來越高，引起了世界上各個國家的重視，大多數國家加強了對自己國內環境的保護。中國海外投資產業會造成環境問題，如果環境問題處理不適當，會引起東道國當地居民的反感甚至厭惡，進而引發沖突。基于當地人民的舉報，導致東道國政府對企業投資造成的污染采取環境保護和投資限制措施，對中國投資的產業采取罰款甚至撤銷投資項目。

（三）海外溫商投資面臨的法律風險

目前，隨著“一帶一路”倡議的實施，海外投資成了中國經濟發展的加速器。中國的海外投資規模龐大，參與的主體眾多，各類投資項目的開展壯大迅速，海外市場不斷擴張。“一帶一路”沿線各國多數在海外投資方面的法律法規條例不夠規范，不夠詳細，不夠完善，處于發展建設中。東道國法律無法有效地應對我國投資者在當地投資引發的諸多問題，且不同投資國家對我國海外投資的治理，依據的法律條款皆有差異。總體來說，就是不同國家有不一樣的法律，企業海外投資面臨諸多的法律體系，無法適應法律方面的復雜情況，在海外投資中觸犯東道國法律條例的可能性大大增加。此種情況下，東道國法律適用性不強，無法保證中國海外投資者的利益，會給海外溫商境外投資帶來損失。

三、“一帶一路”背景下海外溫商應對境外投資風險的對策研究

企業參與海外投資，開拓海外市場，有利于企業進一步發展，同時，必將遭受挫折甚至失敗。這種情況下海外企業必須因地制宜，充分熟悉東道國的投資環境。

（一）充分熟悉海外投資環境

海外各國具體的經濟、政治、法律、文化等等與國內環境皆有差別，所以海外投資更容易遭受損失。為了降低風險和減少損失，進行海外投資必須充分熟悉海外投資環境，分析不同投資環境下的投資風險，采取不同的海外投資策略才能獲利。

“一帶一路”建設過程中，海外企業在沿線國家有大量的投資項目，但是這些國家大多是發展中國家，生產力水平低，經濟基礎薄弱，企業競爭力不夠。這是缺點，也是優點。缺點在于在這些國家或地區投資，投資成本低，但是面臨的風險比在其他國家更大，具體有政治風險、法律風險、環境風險、經營風險等等風險。這些國家國內局勢不穩定，國內存在多個黨派，對我國的態度和政策極易發生變化，投資不穩定。優點在于我國海外投資企業在這些國家進行項目投資，政府政策方面的阻力小，能夠與當地政府互利互惠，發展良好的經濟關系。

（二）與國外展開外交

當下中國政府可以采用外交手段，為中國企業海外投資“撐腰”，維護其投資利益。具體來看，政府可以從以下方面作出努力：

第一，建立信息預警機制。所謂信息預警，是指因為國家預期企業將會發生財力和人力損失，對此政府將提供一系列的防范對策和事后補救措施。例如，中國外交部每年發布兩次《中國海外安全風險評估報告》，還有其他有關部門發布的相關報告。這些報告明確了中國海外投資的主要投資國家地區和投資的主要投資領域，分析了投資地區的政治、法律、經營、環境等方面的風險，對企業海外投資規避風險提供了許些建議。雖然信息預警機制已經建立，但是在保障海外投資企業利益方面還是力不從心，仍然存在不足之處：信息的準確性、及時性等有待提高。

第二，簽署一系列的投資保護協定，保障海外投資利益。在全球化的今天，中國通過和海外國家簽訂雙邊或多邊投資協議來保護海外投資利益，規范投資行為。中國簽訂的協議對投資的條件投資的待遇，征稅法案等等權利與義務有了明確的規定，保護中國海外企業境外投資，刺激了海外貿易發展。中國在《我國對外簽訂避免雙重征稅協定一覽表》中簽訂的96個避免雙重征稅協定，現已全部生效。這些投資協定可以保護中國海外投資利益。當然，協議的執行過程必然會出現許多問題，這就需要我們有一一去解決。

第三，領事保護制度的完善。領事保護是指中國公民和企業在所在國家遭受不公平待遇，權利遭受侵害的時候，中國駐當地大使館有義務與當地政府交涉，保護中國公民的合法權益。大使館在履行職責時，對東道國不合理行為要提出質疑，對中國公民的不合法行為要嚴厲打擊。大使館發揮著巨大的作用，保護著海外華僑、海外溫商、中資機構、留學生等等人員和機構的利益。

第四，海外投資企業，投資“本土化經營”。中國企業海外投資必然面臨地區文化價值觀不同帶來的損失，這無法避免，但是可以減少其帶來的風險。方法就是“入鄉隨俗”，理解東道國當地的文化和企業經營理念，了解當地民眾的生活習慣。海外投資需要有長遠的戰略，同時在投資，擁有東道國的平等對待時，也要履行相應的業務，擔負應盡的社會責任。

（三）加強海外投資的環境保護意識

海外企業境外投資，造成的環境問題嚴重，拖慢了經濟發展。因此對環境的保護尤為重要，我們不能僅僅把保護環境當成一種義務，需要相應的法律來制定環境的保護。各國都有各自的環境保護規范，但是不同的標準，帶來很大的不便，不同的標準之間發生沖突嚴重影響了海外投資的發展。另外因為環境保護問題，有某些國家有可能利用這一點設置環境壁壘，阻礙我國的海外投資，損害我國海外投資利益。基于可持續發展理念，中國與“一帶一路”沿線國家合作，在海外投資環境保護方面，必須經過協商和談判，求同存異，制定出一個符合所有國家利益，滿足所有國家需求的合約。這樣才有助相應的環境保護法規的實行，在減少環境污染的基礎上，發展海外投資。我國不缺乏海外投資環境保護的法規和行政規章，但是因為我國海外投資經驗缺乏，相關的法律條例過于簡單化、片面化，加上企業不能完全遵守相關的法律，所以面對問題不能聯系實際情況去解決。我國現在需要整理編訂一系列與海外投資環境保護相關的法律。同時保護環境的法律是軟法，即靈活的，各國的法律不是一模一樣的，不是硬性的。因此投資者需要嚴格要求自己，自發遵守相關法律，保護環境，人人有責。為了避免東道國因為環境保護問題向我國企業發難，企業應保護東道國生態環境。同時，利用綠色、環保技術減少發展經濟對環境的破壞。海外溫商境外投資時，應重視環境保護，規避環境風險。

（四）建立良好名聲

總體上來說，中國政府和企業應該在海外投資方面塑造深入人心的正面形象。海外投資中投資企業更加注重實際，沒有長遠的營銷策略，“酒香不怕巷子深”的看法在海外投資不適用。實際上，隨著信息傳播渠道多元化和大眾的視野不斷開闊，中國政府與企業應該抓住機會，建立良好名聲。大多數國家認為中國只有“中國制造”中國企業產品沒有技術含量，質量一般，唯一的優勢就是便宜。中國還有“中國創造”企業產品價格高不是為了擾亂市場，而是產品有技術含量，有于之相符的價格。今后海外溫商在境外投資應慎重，考慮投資項目的方方面面和綜合影響，要有長遠的戰略，給東道國及其民眾留下好的印象。

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基金項目：本文為《海外溫商在支持“一帶一路”建設中的作用研究》（溫州市科技局2017年立項項目（批準號：17wsk126））的部分科研成果。

作者簡介：熊禮慧，女，湖北荊州人，溫州商學院金融學院教師，研究方向：公司金融；王旭程，男，福建人，溫州商學院金融學院教師，研究方向：公司金融，為本文通訊作者。