我國集團企業(yè)資金管理模式選擇探索

謝雪 周琪

【摘要】資金是企業(yè)生存和發(fā)展的命脈，企業(yè)集團只有不斷加強資金管理才能滿足企業(yè)集團長遠戰(zhàn)略發(fā)展的需要。由于新技術(shù)和新方法的不斷出現(xiàn)企業(yè)集團的資金管理方式和運行方式也不斷發(fā)生著變化，本文就企業(yè)集團的資金管理模式進行了分析。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團 資金管理 模式

由于技術(shù)的不斷進步使得企業(yè)集團在資金管理方面發(fā)生了深刻的變化，企業(yè)集團可以采用多種形式對資金進行管理，但是不同的資金管理模式都存在資金的適用范圍、運行方式和優(yōu)劣特性，因此，企業(yè)集團在選擇企業(yè)資金管理模式時，要根據(jù)企業(yè)集團的實際情況，有針對性的選擇資金管理模式。提高企業(yè)集團對資金的控制能力，提高資金的利用效率，增強企業(yè)集團的盈利能力。

一、我國企業(yè)集團資金管理模式現(xiàn)狀

（一）采用撥付備用金模式的優(yōu)缺點

企業(yè)集團采用這種模式對資金進行管理，實現(xiàn)企業(yè)集團的資金統(tǒng)籌管理。這種模式主要通過公司按照一定的期限統(tǒng)撥給企業(yè)的子公司一定金額的資金，當企業(yè)的子公司將企業(yè)撥付的資金使用后，可以拿相關(guān)憑證到企業(yè)的財務(wù)部門進行報銷，將子公司的現(xiàn)金在補償為原來規(guī)定的數(shù)額。通過這種模式管理資金，使得企業(yè)的各子部門能夠擁有一定的資金支配權(quán)力，可以更加靈活的進行企業(yè)經(jīng)營活動。同時，這種模式下子公司或下屬機構(gòu)不獨立設(shè)置財務(wù)部門，又使得子公司的權(quán)力受到限制，防止子公司的越權(quán)行為的發(fā)生，其財務(wù)狀況能夠被企業(yè)的財務(wù)部門所掌握和審批。撥付備用金模式降低了企業(yè)資金的內(nèi)耗程度，提高了企業(yè)對資金的預(yù)算管理能力。但是由于資金撥付型式使得企業(yè)資金不能有效集中，過于零散，降低了資金的整合度，使得資金被零散的占用了，只能用于企業(yè)的初創(chuàng)時期使用。

（二）采用結(jié)算中心模式的優(yōu)缺點

結(jié)算中心是企業(yè)專門為了處理企業(yè)各成員間資金往來業(yè)務(wù)的機構(gòu)，它是一個獨立運行的機構(gòu)，代表企業(yè)進行資金的結(jié)算、籌措、管理和使用。通過設(shè)立企業(yè)的結(jié)算中心保證企業(yè)具有統(tǒng)一的資金結(jié)算模式，提高資金整體運行水平，也保證企業(yè)各成員具有相應(yīng)的財務(wù)部門，提高它們的財務(wù)能力和積極性。通過結(jié)算中心對資金的有效管理真實反映企業(yè)各成員的財務(wù)情況，有效的推進企業(yè)各項經(jīng)營活動。結(jié)算中心在提高企業(yè)融資能力方面也發(fā)揮重要作用，由于其可以整合企業(yè)的閑置資金，實現(xiàn)內(nèi)部融資，盤活企業(yè)的閑置資金；同時，結(jié)算中心集合企業(yè)的整體實力進行對外籌資，提高企業(yè)的信譽等級，保證籌資渠道的暢通。結(jié)算中心還存在很多的不足，主要體現(xiàn)在：結(jié)算中心與外部銀行相比還存在資金來源不足的問題；結(jié)算中心在調(diào)配企業(yè)內(nèi)部資金時風險較大，當調(diào)配資金遇到經(jīng)營風險時，內(nèi)部銀行無法追回本息，導(dǎo)致整個企業(yè)受到較大影響；結(jié)算中心在其履行職能時，比較多的依賴金融機構(gòu)的短期拆借使得企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)失衡，給企業(yè)運行帶來風險。

（三）采用財務(wù)公司模式的優(yōu)缺點

財務(wù)公司模式是具有法人資格的企業(yè)，相當于企業(yè)的一個子公司，它經(jīng)營部分銀行的業(yè)務(wù)其他是等價交換的市場競爭關(guān)系，承擔企業(yè)資金的籌集和管理職能，同時對企業(yè)的各項投資進行監(jiān)控。企業(yè)通過設(shè)立財務(wù)公司可以加速企業(yè)內(nèi)部資金的流轉(zhuǎn)，通過融資租賃解決企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品購銷問題；另外財務(wù)公司兼具貨幣市場同業(yè)拆借的功能，為企業(yè)融資開辟新渠道；同時財務(wù)公司幫助企業(yè)進行投資規(guī)劃，有效利用企業(yè)的閑散資金提高企業(yè)的資金回報率，使得企業(yè)資金運行效率最大化。采用財務(wù)公司模式的主要缺點體現(xiàn)在：財務(wù)公司需要企業(yè)具有一定的資質(zhì)，并且經(jīng)過嚴格的審批才可以設(shè)立；財務(wù)公司具有法人資格對企業(yè)的資金運行管理要靠商業(yè)運行手段而不是行政手段，缺乏一定的強制性；財務(wù)公司本身的市場化運行為其帶來很大的風險。

二、我國企業(yè)集團在選擇資金管理模式時注意的問題

（一）企業(yè)集團在選擇資金管理模式時注意的問題

我國企業(yè)集團在選擇資金管理模式時注意的問題主要有以下幾個方面：①企業(yè)要分析采用的資金管理模式是否適合企業(yè)的構(gòu)架。不同的資金管理模式，對資金管理的集權(quán)程度不同，而這種集權(quán)的程度要取決于企業(yè)的組織構(gòu)架。因此，企業(yè)要依據(jù)自身情況判斷集權(quán)情況進行資金管理方式的選擇。②確定不同的管理模式對企業(yè)整體效益的影響。企業(yè)最終的目標是實現(xiàn)效益的最大化，如果資金的集權(quán)管理給企業(yè)的發(fā)展制造了資金瓶頸，那就是不可取的。因此，企業(yè)在選擇資金管理模式時，要分析企業(yè)的資金能否得到合理配置，是否提高了資金的均衡和高效。③確定不同的管理模式對企業(yè)財務(wù)風險的影響。對于處于不同行業(yè)和發(fā)展階段的企業(yè)來說，如果有良好的股東支持，即使企業(yè)的資金完全進行集中控制，企業(yè)也不會面對很大的財務(wù)風險。因此，對于財務(wù)風險而言，企業(yè)要分析行業(yè)的特性和企業(yè)發(fā)展?jié)摿M行選擇。保證企業(yè)采用的資金管理模式能夠有效收集信息，真實反映企業(yè)的財務(wù)狀況，發(fā)揮資金管理模式控制監(jiān)督職能，幫助企業(yè)降低財務(wù)風險。

（二）企業(yè)集團選擇資金管理模式的依據(jù)

企業(yè)在選擇資金管理模式時，實質(zhì)上是選擇資金的集權(quán)程度和分權(quán)程度，企業(yè)只有結(jié)合自身的發(fā)展戰(zhàn)略，充分考慮各成員的情況，有針對性的采用資金管理模式。企業(yè)在選擇資金管理模式時的依據(jù)主要有：①明確企業(yè)采用的組織結(jié)構(gòu)，依據(jù)不同的企業(yè)組織機構(gòu)，對企業(yè)的資金管理采用不同的模式。②依據(jù)企業(yè)發(fā)展的不同階段進行資金管理模式的選擇，由于企業(yè)發(fā)展具有幾個階段，不同階段企業(yè)具有的經(jīng)營風險和財務(wù)實力是不同，而對于的企業(yè)資金管理也是不同的，因此，企業(yè)要針對不同的時期確定企業(yè)的資金管理模式。

三、我國企業(yè)集團資金管理模創(chuàng)新分析

（一）財務(wù)公司與結(jié)算中心相融合模式

由于財務(wù)公司和結(jié)算中心具有不同的優(yōu)缺點可以將兩者組合，將資金結(jié)算中心的管理制度與財務(wù)公司的金融管理職能相融合，解決企業(yè)面臨的多種不同問題。通過兩者制度的聯(lián)合有利于發(fā)揮財務(wù)公司協(xié)調(diào)企業(yè)與銀行的關(guān)系，提高結(jié)算中心對外結(jié)算的能力，使得企業(yè)在對外與銀行交往中更具有靈活性，提高企業(yè)的整體效益；另外，財務(wù)公司和結(jié)算中心相結(jié)合可以解決外部銀行在辦理企業(yè)資金結(jié)算時的不足，主動調(diào)節(jié)企業(yè)結(jié)算中面臨的各種問題，提高企業(yè)的支付能力，保證企業(yè)結(jié)算的正常有序進行。

（二）采用銀行與企業(yè)直聯(lián)的模式

由于新技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，企業(yè)的資金管理模式也可以發(fā)生很大的變化。采用銀行與企業(yè)直聯(lián)的模式是將企業(yè)和銀行系統(tǒng)進行嵌入式連接，實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)公司或結(jié)算中心與多家商業(yè)銀行系統(tǒng)作為資金管理的平臺對企業(yè)資金進行數(shù)字化管理。通過采用這種方式可以提高企業(yè)資金跨地區(qū)的調(diào)動問題，節(jié)約企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)開發(fā)成本；同時減少企業(yè)自身調(diào)動資金時出現(xiàn)的操作風險，實現(xiàn)了企業(yè)收支兩條線的管理，降低了企業(yè)的資金使用成本。