互聯網金融背景下的中小企業融資問題分析

石穎

【摘要】中小企業在國民經濟增長中的地位不斷提升，但由于企業自身的規模與經濟實力問題，其融資方式比較有限，融資難問題一直以來都是影響中小企業發展的主要障礙。互聯網金融的出現，讓中小企業的融資問題得到了解決，新型融資模式的出現也讓企業的發展有了新的方向。本文旨在對互聯網金融進行分析，探究中小企業存在的融資問題，然后分析如何在融資方面進行創新。

【關鍵詞】互聯網金融 中小企業 融資問題

中小企業主要的經營生產問題在于如何抵御經濟風險與金融問題。雖然我國政府對于中小企業的發展一直高度重視，無論是從政策扶持還是資金補助方面都投入了大量工作。但中小企業的財務狀況仍然面臨了一定的壓力，市場的快速發展下，企業如何保障自身的繁榮，就需要從融資問題入手，針對性地探究問題的解決方案。

一、互聯網金融的相關概念

互聯網金融產生的前提是互聯網技術的快速發展。互聯網金融機相關企業利用互聯網技術與信息技術實現資金的支付、投資等類型的業務模式。例如我們熟知的微信支付、支付寶支付就可以理解為是互聯網金融的其中一種表現形式。實際上，互聯網金融并不是金融活動與互聯網的簡單融合，而是基于技術水平的一種迎合市場需求的業務模式。

我國的金融業改革是市場發展的必然趨勢，伴隨著全球經濟一體化的發展，金融架構將發生整體性變革。從政府部門出臺的金融政策與金融報告中也可以看出，互聯網金融的發展意義在于為中小企業的經濟發展提供了新的發展模式，符合其發展的剛性需求。

二、中小企業的融資方式與存在問題

（一）融資方式

（1）內源融資。2018年上半年，伴隨著中國宏觀環境嚴監管、去杠桿的背景下，整個金融行業的流動性降低，導致短期內股權投資市場資金面緊縮，進而傳導到了創業及投資市場，可以說，很多中小企業面臨了新的融資壓力，甚至面臨著金融風險。內源融資即企業通過自有資本與其它資產共同地進行融資，換言之，企業的運營狀況和資產情況決定了企業融資的結果。我國的中小型企業在發展規模上與大型企業有明顯差異，無論是資金資產規模還是未來發展態勢都相對有限。因而，內源融資只能解決中小企業短期內的資金需求。

（2）間接融資。間接融資的來源為市場或中介機構的資金，如我們熟知的商業銀行貸款。這樣的模式下，企業能夠獲取資金的使用權，也是企業主要的融資選擇方案。某些發展態勢較好的企業需要更多的融資金額來維持資金的流轉。但對于一些條件有限的企業來說，從其融資的難度與綜合性上來看，并沒有真正地受益于政府部門的幫扶政策，商業銀行對于中小企業的融資配信條件也相對缺乏，評估體系待提升。

（3）直接融資。直接融資通常出現于一些發展狀況良好或是具有一定資本水平的企業，相比于前文的兩種融資模式，這樣的融資模式不通過任何融資中介，可以直接在市場中獲得融資，無論是效率還是門檻都有了顯著的提升，中小企業若要采取這種融資方式，還需要結合自身的發展狀況。

（二）中小企業融資問題的主要因素

（1）缺乏風險防范能力。我國中小企業的發展規模無法與大型企業相比，尤其是在技術方面、人員管理方面的水平較低，甚至無法滿足不斷變化的市場需求，在市場競爭中必然處于不利地位。因此，企業的抗風險能力較低，經營過程中存在潛在的問題。更多時候這些企業并沒有主動進行財務審計的意識，此時企業日常的運行狀況與財務風險無法得知，與銀行間的信息不對稱問題也會加大企業的融資障礙。

（2）信用擔保與融資配信條件的缺乏。中小企業融資難度大的一大原因在于自身條件不足，信用擔保出現問題。一般情況下，中小企業要想獲得銀行貸款的方式是通過資產抵押，但企業的規模與能力使得他們的資產水平并不突出。我國已經有部分地區開始建立針對于中小企業的擔保機構，融資問題與弊端仍然普遍存在。企業融資配信條件的缺乏導致部分企業并沒有有效的途徑獲取貸款，從而借助資金來打造企業的品牌，形成商業資本與信用資產，并最終建立良好的信用體系。現存的制度下，企業的融資方式應該進行進一步調整。

（3）銀行金融服務與體系問題。從融資現狀來看，我國企業的融資模式更加傾向于間接融資，銀行貸款占據了重要的組成部分。中小企業由于資產規模與風險防范能力上的差異，在銀行融資方面的難度較大，無法享受到良好的融資服務。我國的商業銀行運營模式下，中小企業的金融貸款服務也過于集中，最大的貸款來源為存款資金，在很大程度上，金融服務與金融體系過于單一，導致了融資難度較大的最終結果。

三、互聯網融資模式

（一）電商融資

電商融資即電子商務平臺融資，主要指第三方為企業提供融資資金，服務對象也更偏向于中小企業，如零售業、工業、服務業等。電商融資模式下，企業可以獲取自身所需求的商務服務，節省運營成本。例如我們熟知的阿里巴巴、蘇寧易購等，這些平臺已經形成了相關的規模，并且具備了有效的企業規模。這些互聯網融資平臺成為了解決中小企業融資問題的主要渠道，憑借著海量的用戶信息，平臺可以對商品交易數據進行全面分析，以貨運情況與認證信息的分析來量化管理數據，以此為基礎構建合理的風險控制參數。以企業融資貸款的需求分析為例，量化放貸模式下，電商融資平臺可以憑借巨大的用戶數據和快速的數據處理速度搶占市場先機，不良貸款出現的情況也相對較少。

（二）實體金融機構的網絡化

實體金融機構的網絡化一般是指商業銀行、保險企業等，為了在互聯網金融的背景下取得市場份額，借助互聯網技術來實現業務流程的信息化管理，讓網絡金融服務能在市場中發揮作用。此時，互聯網交易同樣可以直接借助移動終端來進行。例如商業銀行通過網絡APP的模式，構建了良好的金融服務體系，以網上銀行的模式為企業提供了融資服務。相比于電商融資，實體金融機構的網絡化服務更加穩定，中小企業貸款融資工作也能有更穩定的保障與更有質量的服務保障，在快速發展的互聯網金融時代下可以發揮顯著的效果。

四、互聯網金融背景下中小企業的融資模式改進方案

（一）國家政策的保障

國家政策的層面上，由于互聯網金融的快速發展，讓非金融業的企業逐漸進入了金融領域當中，新的發展業態開始出現，作為管理部門也應該明確自身的監管責任，針對互聯網金融機構的法律屬性進行明確定位。對于企業來說，其未來的發展應該更加傾向于國家政策保障下的規范化工資，此時對于互聯網融資平臺日常經營與管理活動的約束就成為了關鍵內容。

例如基于不同金融類型的業務管理模式，就可以進一步地對金融市場進行合理控制。電商、眾籌等新的模式己經開始出現，不合格的互聯網融資模式也開始被替代，因此，從社會角度分析，應該對企業的信用記錄信息進行登記，以此為基礎保障信用制度，減少融資中可能存在的風險。

（二）行業領域規范化

互聯網金融模式下的互聯網融資工作需要進一步的行業約束，尤其是行業規范層面的保障。行業規范不同于法律法規制度，它更像是一種行業規范準則。雖然互聯網金融的快速發展能夠讓整個行業出現新的發展局面，但由于部分企業與融資平臺的水平和能力較差，影響了整個行業的發展。互聯網融資要想實現長期穩定發展，就離不開行業領域規范化的保障，減少各類問題與惡性事件的出現。

（三）微觀角度的互聯網融資平臺管理

互聯網平臺自身也應該從融資的角度加強管理，著重保護投資者的利益，形成良好循環，吸引更多投資方。作為網絡平臺，不僅要有良好的技能水平與抗風險能力，還應該將這些知識運用于保障投資方利益，并規范融資信息。另一方滿，按照風險規避的相關理念，投資資金的優化合理配置成為了重要途徑。投資者與金融平臺更像是一種合作伙伴的關系，如果存在違法行為，也可以通過法律手段來進行有效控制。互聯網平臺可以借鑒商業銀行的運營模式，在提升業務市場份額的基礎上加強監管，尤其是部分影響行業穩定與市場穩定的行為，借助專業化的風險控制模式，加強安全管理建設的力度。

五、結語

針對于我國中小企業的融資問題，有必要在融資模式上進行轉變，為中小企業未來的發展提供保障性措施。互聯網金融的出現讓互聯網融資模式逐漸成為社會主流，本文也圍繞互聯網融資模式分析了中小企業未來融資的方案。傳統融資模式的弊端逐漸開始顯現，而中小企業融資的影響因素也來源于多個方面。互聯網融資憑借著效率、技術和模式上的優勢，為今后企業的融資提供了新渠道，必然能夠推動我國互聯網金融市場的穩定發展。

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