企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險分析與防范

張麗

摘要：伴隨著我國“十三五”規(guī)劃的布局，很多企業(yè)開展了不同項(xiàng)目的投資，決定了在投資流程中需要承擔(dān)風(fēng)險。因此，企業(yè)在進(jìn)行全面風(fēng)險管理工作非常關(guān)鍵。風(fēng)險管理工作當(dāng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理工作最重要，關(guān)系到企業(yè)內(nèi)部資金穩(wěn)定。如果出現(xiàn)高的財(cái)務(wù)風(fēng)險，將直接導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資金鏈斷裂。資產(chǎn)流失，導(dǎo)致企業(yè)沒有生產(chǎn)能力。最后導(dǎo)致破產(chǎn)。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理控制已經(jīng)引起了管理者的關(guān)注，同時使用科學(xué)的方式進(jìn)行防范，進(jìn)而將風(fēng)險發(fā)生的幾率降低。文中將重點(diǎn)對加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制管理工作進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險控制 風(fēng)險預(yù)警

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險及其基本特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學(xué)家把風(fēng)險定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險不只是指損失的非確定性。而且還包括盈利的非確定性。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險特征

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)中，可將其劃分為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四個方面。其重要特征有以下表現(xiàn)：

一是財(cái)務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。即風(fēng)險處處存在，時時存在。也就是說，財(cái)務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，進(jìn)而避免風(fēng)險。

二是財(cái)務(wù)風(fēng)險覆蓋企業(yè)經(jīng)營的各個方面。即財(cái)務(wù)風(fēng)險貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中財(cái)務(wù)管理工作的全過程，在資金籌集（企業(yè)成立階段）、資金運(yùn)用（企業(yè)經(jīng)營階段）、資金積累（企業(yè)擴(kuò)大階段）、分配（股東分配利潤階段）等財(cái)務(wù)管理活動中均會產(chǎn)生風(fēng)險。

三是非確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險在非特定條件下、非特定時期內(nèi)隨時都有可能發(fā)生。

四是收益與風(fēng)險并存。通常認(rèn)為，收益與風(fēng)險系數(shù)成正比例關(guān)系，即風(fēng)險系數(shù)越大，收益就越高：反之，風(fēng)險系數(shù)越小，收益就越低。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險存在的原因

財(cái)務(wù)風(fēng)險普遍存在于企業(yè)中，有諸多因素影響：

（一）存在于企業(yè)之外的社會大環(huán)境是財(cái)務(wù)風(fēng)險存在的因素之一。社會環(huán)境包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等因素。這些環(huán)境因素對于企業(yè)來說無法控制，但企業(yè)管理人員一定要加強(qiáng)對這方面的學(xué)習(xí)，尤其是在現(xiàn)在這個社會環(huán)境中。

（二）作為企業(yè)財(cái)務(wù)的高級管理人員，缺乏風(fēng)險管理意識。近幾年，企業(yè)的商業(yè)模式不斷變化，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)等新生事物的出現(xiàn)，作為財(cái)務(wù)人員也要加強(qiáng)學(xué)習(xí)。公司可以定期組織相關(guān)部門人員進(jìn)行相應(yīng)學(xué)習(xí)，聘請外來的專家或者培訓(xùn)機(jī)構(gòu)來培訓(xùn)。

（三）集團(tuán)財(cái)務(wù)管控能力弱。單體企業(yè)的財(cái)務(wù)管控能力容易提升，但對于集團(tuán)組織來說，提高整體的財(cái)務(wù)管控能力不容易。尤其有些集團(tuán)企業(yè)不能使用統(tǒng)一的ERP系統(tǒng)或者業(yè)務(wù)系統(tǒng)，重要事項(xiàng)審批如重大合同審批不能及時、有效地向集團(tuán)總部傳遞、審批；業(yè)務(wù)流程不清晰等，都會造成財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（四）缺乏內(nèi)審機(jī)制。很多企業(yè)沒有設(shè)置內(nèi)審機(jī)構(gòu)，甚至每年并不聘請外部會計(jì)師事務(wù)所對本公司進(jìn)行審計(jì)。這就容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險控制是企業(yè)風(fēng)險控制的核心。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制，我們可以從如下方面著手：

（一）控制籌資風(fēng)險

市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性。籌資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，外匯風(fēng)險。因此，必須嚴(yán)格控制負(fù)債經(jīng)營規(guī)模。

（二）控制投資風(fēng)險

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)的資金利潤率水平。在進(jìn)行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。

（三）控制資金回收風(fēng)險

財(cái)務(wù)活動的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力是資金回收的重要體現(xiàn)，企業(yè)的資產(chǎn)雖然多，但都是以應(yīng)收賬款的形式存在，并未變現(xiàn)，如果不能加快變現(xiàn)能力的話，很容易導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂。因此，加強(qiáng)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力應(yīng)從以下方面入手：一是對優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行篩選，給予相應(yīng)的授信額度；二是對除優(yōu)質(zhì)客戶以外的其他客戶，采用預(yù)收賬款方式，不采用賒銷方式；三是財(cái)務(wù)定期向管理層出具應(yīng)收賬款賬齡分析報告，隨時跟蹤賒銷情況；四是建立銷售責(zé)任制。

（四）控制收益分配風(fēng)險

收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測。

四、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

（一）建立現(xiàn)金流量預(yù)算

流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量來完成，通通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動狀況全面地反映出來。

（二）構(gòu)建風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系

對企業(yè)而言，構(gòu)建風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，可以綜合評價企業(yè)的效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險。

（三）加強(qiáng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力管理

資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力直接影響企業(yè)的盈利能力，對企業(yè)的形象和信譽(yù)有加分作用，這樣可以企業(yè)有很強(qiáng)的融資能力，從而增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。

（四）增強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

主要包括建立客戶信用額度管理制度、定期做好賬齡分析工作、加強(qiáng)對壞賬的管理等措施。

（五）實(shí)施債務(wù)重組

比如對企業(yè)實(shí)施“債轉(zhuǎn)股”計(jì)劃，就是典型的債務(wù)重組方式。這樣，債權(quán)人將原有的債務(wù)轉(zhuǎn)化為企業(yè)自有資金的組成部分，增強(qiáng)企業(yè)的自身資本實(shí)力。

五、結(jié)語

總之，企業(yè)發(fā)展的前提條件就是財(cái)務(wù)資金，是企業(yè)運(yùn)行的中心，因此財(cái)務(wù)管理對企業(yè)的重要性不言而喻。因此，企業(yè)規(guī)劃當(dāng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險管理控制工作越發(fā)重要。企業(yè)需要合理的使用資金，將風(fēng)險降低，建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制，多個措施一同進(jìn)行，才可以保證企業(yè)能夠在市場經(jīng)濟(jì)制度下，更好的有利于自我的進(jìn)步發(fā)展。