供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)狀、問(wèn)題及其對(duì)策分析

張繼楊

【摘 要】 隨著國(guó)家提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，我國(guó)中小企業(yè)不斷發(fā)展，但是融資問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè)，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但是我國(guó)供應(yīng)鏈金融還存在諸多問(wèn)題。國(guó)家宏觀層面法律法規(guī)還不健全，沒(méi)有做到有法可依。金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱問(wèn)題，這增加了整個(gè)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。這些問(wèn)題需要政府、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)共同努力解決。

【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈金融 信用風(fēng)險(xiǎn) 中小企業(yè) 信息不對(duì)稱

一、前言

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新，金融領(lǐng)域更是如此，在某種程度上說(shuō)供應(yīng)鏈金融是為了彌補(bǔ)中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題而產(chǎn)生的一種新型融資方式，它更多地面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，既為其提供業(yè)務(wù)服務(wù)，也為其提供資金支持，這對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是一次非常大的發(fā)展機(jī)遇。在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)中，銀行并不傾向于借款給中小企業(yè)，因?yàn)樗麄円袚?dān)著較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，銀行主要服務(wù)于中高層大型企業(yè)客戶，銀行與中小企業(yè)之間的銜接沒(méi)有有效的建立起來(lái)。但是中小企業(yè)是一股不可忽視的經(jīng)濟(jì)力量，他們?cè)诖龠M(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和帶動(dòng)就業(yè)方面發(fā)揮著巨大的作用。而供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)成功的將銀行等金融機(jī)構(gòu)和各中小企業(yè)聯(lián)系起來(lái)，以實(shí)現(xiàn)各取所需，合作共贏，將資金用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的建設(shè)和社會(huì)的進(jìn)步。企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行評(píng)估的重點(diǎn)，如何獲取真實(shí)有效的企業(yè)信用情況是金融機(jī)構(gòu)必須解決的問(wèn)題，也是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的關(guān)鍵。

二、供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融顧名思義與企業(yè)之間的供應(yīng)鏈有著密切的聯(lián)系，具體來(lái)說(shuō)供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供資金貸款支持，面向供應(yīng)鏈所有成員，進(jìn)行結(jié)構(gòu)化運(yùn)作，以便加快企業(yè)資金流的運(yùn)轉(zhuǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，雖然是從供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)入手，但是銀行通過(guò)供應(yīng)鏈金融將信用擴(kuò)展到上下游的處于比較弱勢(shì)的中小企業(yè)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展。銀行在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)不僅關(guān)注單個(gè)中小企業(yè)的實(shí)力，更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的實(shí)力和經(jīng)營(yíng)健康狀況，進(jìn)行總體把握，這種方式有效的增加了可以接收到融資的中小企業(yè)的數(shù)量，有利于放活資金，促進(jìn)整個(gè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過(guò)程中主要有三種融資模式，供應(yīng)鏈上游的企業(yè)可以利用未到期的應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，下游企業(yè)可以利用預(yù)付賬款進(jìn)行融資，或者是企業(yè)利用自己的存貨進(jìn)行融資。在一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的中小企業(yè)可以采用不同的質(zhì)押資產(chǎn)進(jìn)行融資，這提高了融資的有效性和靈活性，有利于提高中小企業(yè)融資的成功概率。供應(yīng)鏈金融自從新世紀(jì)以來(lái)在世界范圍內(nèi)獲得顯著的發(fā)展，在我國(guó)供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)也取得快速的發(fā)展，并且隨著電商的發(fā)展，呈現(xiàn)出兩種經(jīng)營(yíng)模式，一種是以傳統(tǒng)的商業(yè)銀行為依托，為客戶提供供應(yīng)鏈金融，另外一種是國(guó)內(nèi)大型的幾家電子商務(wù)平臺(tái)為企業(yè)提供融資服務(wù)。但是在供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程中還存在諸多問(wèn)題，如果不能有效解決這些問(wèn)題，將極大地提高供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)，有可能造成整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和大幅度波動(dòng)，因此要采取有效的對(duì)策，降低不確定性，解決當(dāng)前供給鏈金融市場(chǎng)比較混亂的局面，促進(jìn)有序的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

三、供應(yīng)鏈金融存在的問(wèn)題

（一）法律規(guī)范制度不健全

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融市場(chǎng)也在不斷地與時(shí)俱進(jìn)，并出現(xiàn)了新型的金融借貸手段即供應(yīng)鏈金融，它主要是服務(wù)于中小企業(yè)。但是與之相對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)卻處于滯后階段，目前還沒(méi)有形成一套完善嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆审w系，這無(wú)疑不利于供應(yīng)鏈金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。企業(yè)之間業(yè)務(wù)往來(lái)比較繁雜，一項(xiàng)業(yè)務(wù)涉及多個(gè)經(jīng)濟(jì)主體，相互之間權(quán)責(zé)劃分不清晰，如果產(chǎn)生糾紛卻缺乏法律規(guī)定，很容易造成糾紛困擾，很可能各企業(yè)之間相互踢皮球，不利于整體市場(chǎng)的有序發(fā)展。供應(yīng)鏈金融等創(chuàng)新型的融資手段的出現(xiàn)需要法律法規(guī)的建立健全，以便降低風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，保證有法可依、有法必依，從根本上解決供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的一系列投機(jī)性或違法性行為。

（二）借貸雙方信息溝通不到位

在供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)之前，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行主要是為大客戶或集團(tuán)企業(yè)提供融資服務(wù)，由于中小企業(yè)的可以作為質(zhì)押擔(dān)保的資產(chǎn)規(guī)模小，商業(yè)銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)選擇放棄對(duì)中小企業(yè)的融資，使得中小企業(yè)出現(xiàn)融資難的問(wèn)題，而這個(gè)問(wèn)題的根源在于銀行和中小企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，由此可能造成逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。為了推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展，為中小企業(yè)提供及時(shí)的資金支持，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，以期解決這些問(wèn)題，增強(qiáng)金融融資機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的溝通。但是預(yù)期與現(xiàn)實(shí)之間存在差距，融資機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間仍然存在信息溝通不足的情況。在供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)有可能處于安全和自身利益的考慮，而不提供一些關(guān)鍵性信息，有些企業(yè)甚至提供虛假信息來(lái)增加可貸資金規(guī)模；另外商業(yè)銀行等融資機(jī)構(gòu)也沒(méi)有建立起跨地區(qū)跨行業(yè)的信息共享平臺(tái)或機(jī)制，雙方之間協(xié)調(diào)不到位，出現(xiàn)溝通效率低下的諸多情況，無(wú)法滿足現(xiàn)實(shí)中業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。這個(gè)問(wèn)題需要建立專門的信息共享平臺(tái)來(lái)解決。

（三）風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判和處理是十分重要的一環(huán)，但是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的分析國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行或其他融資機(jī)構(gòu)并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期結(jié)果。一方面，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)發(fā)展雖然迅速但是發(fā)展時(shí)間短，國(guó)內(nèi)的融資機(jī)構(gòu)還沒(méi)有建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)控制和處理系統(tǒng)，對(duì)于中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估系統(tǒng)還處于空白階段，沒(méi)有獨(dú)立的人員進(jìn)行專向負(fù)責(zé)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力不足；另一方面，商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和處理能力有待提高，傳統(tǒng)商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理主要是看企業(yè)的現(xiàn)有資金能力和資產(chǎn)規(guī)模，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)也更趨復(fù)雜，更需要不斷更新觀念，改善管理，以提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判和處理能力，既要為有風(fēng)險(xiǎn)但是預(yù)期收益高的企業(yè)融資，更要盡可能的避免高風(fēng)險(xiǎn)造成的波動(dòng)，進(jìn)行系統(tǒng)化管理。

四、解決對(duì)策

（一）加強(qiáng)制度規(guī)范和約束

金融市場(chǎng)有著很強(qiáng)的波動(dòng)性，隨著市場(chǎng)釋放出的信號(hào)不斷進(jìn)行調(diào)整，而且涉及多方經(jīng)濟(jì)主體和利益相關(guān)者，供應(yīng)鏈金融更是如此，在供應(yīng)鏈中存在著眾多的上下游企業(yè)，如果沒(méi)有科學(xué)合理明確規(guī)范的制度和法律約束，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生利益糾紛，很可能造成整個(gè)供應(yīng)鏈的崩塌和混亂，因此需要政府加強(qiáng)宏觀控制和指導(dǎo)。在進(jìn)行立法時(shí)，不僅要完善金融市場(chǎng)立法，還要完善企業(yè)信用立法，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，規(guī)范企業(yè)行為，降低利用系統(tǒng)漏洞獲得貸款的不法企業(yè)行為，提高整個(gè)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的有序性和合法合規(guī)性。同時(shí)要建立健全相關(guān)規(guī)定，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，提高行業(yè)道德。并且要隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展不斷調(diào)整完善，增補(bǔ)相關(guān)條款，進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，保證為中小企業(yè)提供合理高效的資金支持，最終解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程。

（二）建立整體風(fēng)險(xiǎn)防范和處理系統(tǒng)

供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過(guò)程中要評(píng)估諸多風(fēng)險(xiǎn)，包括中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)押資產(chǎn)保值風(fēng)險(xiǎn)，信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)等等。供應(yīng)鏈金融主要服務(wù)和貸款對(duì)象是中小企業(yè)，因此應(yīng)建立專門針對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，對(duì)擬融資的中小企業(yè)進(jìn)行全面信用評(píng)估，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)上中下游企業(yè)的信用變化和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，禁止將資金貸款給經(jīng)營(yíng)狀況差或者是信用評(píng)級(jí)低的企業(yè)，降低承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。建立專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程和操作規(guī)范，設(shè)立專門人才進(jìn)行定時(shí)監(jiān)測(cè)，在發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要及時(shí)采取措施化解風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)處理模式，引入第三方信用評(píng)價(jià)體系，從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)識(shí)別到風(fēng)險(xiǎn)處理等一系列問(wèn)題上都要建立完善，進(jìn)行綜合分析判斷。

（三）利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立多方合作機(jī)制

供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過(guò)程中面臨的一個(gè)較大的挑戰(zhàn)就是信息傳遞不及時(shí)，融資機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，這不利于雙方開(kāi)展可持續(xù)性的合作，不利于建立比較緊密的合作關(guān)系。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，數(shù)據(jù)共享平臺(tái)有了實(shí)現(xiàn)的技術(shù)條件，金融機(jī)構(gòu)可以和中小企業(yè)之間開(kāi)展合作，建立完善信息共享平臺(tái)系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)信用、質(zhì)押品或企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行數(shù)字化管理。搭建互聯(lián)網(wǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息共享和信息的有效傳播。同時(shí)可以引進(jìn)互評(píng)機(jī)制，請(qǐng)上下游企業(yè)之間進(jìn)行相互評(píng)價(jià)，以便掌握更加有效的信用情況，提高評(píng)價(jià)的科學(xué)性和合理性。

五、總結(jié)

當(dāng)前我國(guó)供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)比較快速的發(fā)展，為中小企業(yè)的發(fā)展也注入了相當(dāng)大的資金活力，在推動(dòng)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)就業(yè)的同時(shí)有利于金融市場(chǎng)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和發(fā)展，提高整體金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。但是也要注意到，我國(guó)供應(yīng)鏈金融起步較晚，當(dāng)前還處于發(fā)展初期，國(guó)家在這方面的法律法規(guī)還處于不健全階段，許多貿(mào)易摩擦或糾紛還沒(méi)有清晰規(guī)范的評(píng)價(jià)機(jī)制。而且存在道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間信息溝通不流暢，雙方之間信息交流不及時(shí)造成信息不對(duì)稱問(wèn)題，部分有信用風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)利用漏洞得到融資，這增加了整個(gè)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性。而且國(guó)家沒(méi)有建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和處理體系，難以及時(shí)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做出有效決策。這些問(wèn)題的解決需要政府、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)們的共同努力，各自發(fā)力。國(guó)家在完善相關(guān)立法的同時(shí)，中小企業(yè)要規(guī)范自身行為，遵守行業(yè)道德，金融機(jī)構(gòu)要開(kāi)展多方合作，建立健全信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警機(jī)制，共同推動(dòng)金融市場(chǎng)的完善。

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