上半年全國省區市經濟形勢及我區經濟運行分析研判

楊臣華 劉軍

摘 要：2018年上半年，全國經濟運行延續了去年以來增速基本平穩、結構調整優化、質量效益改善、風險總體可控的局面，經濟運行的內在動力不斷增強。各省區市經濟運行總體平穩，但普遍存在投資下行壓力大、實體經濟困難多、債務風險加劇等問題。面對環境變化和發展壓力，各省主動對標對接高質量發展要求，推出若干有效舉措。就內蒙古而言，需緊盯發展短板，系統謀劃、集中攻關，進一步鞏固經濟平穩運行的基礎。

關鍵詞：上半年 省區市 內蒙古 經濟形勢

一、全國經濟運行形勢

上半年，我國經濟運行延續了去年以來增速基本平穩、結構調整優化、質量效益改善、風險總體可控的局面，經濟運行的內在動力在不斷增強，轉向高質量發展階段的特征進一步顯現。根據2018年省區市經濟形勢分析座談會相關報告顯示，上年全國經濟運行具有以下特點：一是生產側穩，需求側降。工業、用電量等生產側指標表現較好，但投資、消費有一定走弱跡象。二是結構繼續向好。需求和要素投入結構持續優化，消費增速連續兩年超過投資，全要素生產率增速目前已回到接近2%的水平。三是去杠桿取得積極進展。金融去杠桿取得初步成效，實體經濟利潤增長，工業部門杠桿率有所下降。四是地方債務風險得到一定控制。中央和各地積極采取措施，抑制地方債務過度規模擴張，取消不合理的各種補貼以減少財政負擔，控地方債務有所成效。五是改革開放步伐加快。改革步伐明顯加快，但由于措施配套尚不完善，落實尚需一定時間，效應尚不明顯。六是國際環境復蘇態勢分化 。新興經濟體增長勢頭不及預期、美國單方面挑起貿易摩擦等因素，都增加了經濟運行的外部不確定性。展望下半年，我國經濟運行存在一定下行壓力，有貿易摩擦風險升級等外部不確定性因素，但更主要的是加強金融監管、抑制地方債務、嚴控房地產調控和加強環保力度政策效應的顯現，是政策主動為之的結果，總體與邁向高質量發展的方向是一致的。總體判斷，下半年經濟運行在合理區間的條件仍然存在，預計有望基本實現年初預期目標。

二、各省區市經濟運行情況

（一）各地發展情況及特點

上半年，各地經濟發展總體平穩，預期普遍樂觀。但在總體平穩的同時，區域經濟分化態勢愈發明顯。從東向西看，東部發達地區增長勢頭總體好于中西部地區。1-5月份，長三角三省一市工業增加值累計增速達到7.8%，高于全國0.9個百分點。西部地區有5個省市工業增加值增速低于5%，在各省內部，中心城市與一般城市的分化也在加劇。從南到北看，東中西同一區域內部“南強北弱”的增長格局日趨明顯。比如，同為東部沿海地區，長三角、珠三角地區的增長就高于環渤海地區。同為中部地區，中南部的湖北、湖南、安徽、江西等省份的發展就好于華北的山西。同為西部地區，西南省份的增長也明顯強于西北部的省份。同時，省區間分化有新的表現。不僅延續“東強西弱、南強北弱”的分化格局，且分化領域進一步向社會、民生等非經濟領域延伸，欠發達地區民生保障、脫貧攻堅等問題更加凸顯。省區間發展優勢發生了質的變化。延續當前區域競爭優勢已由傳統資源、區位優勢等轉向涵蓋工業基礎、人力資源、基礎設施、經濟結構、政府效率等全方位綜合性競爭優勢轉變，發達地區基礎“硬件”相對完備，要素“軟件”競爭力強，后期發展優勢將更加明顯，可能引發區域發展“馬太效應”。

（二）各地發展面臨的普遍問題

從各地發展情況看，普遍面臨以下問題：一是實體經濟，特別是工業發展面臨的困難還比較多。工業增長后勁不足，企業成本上升較快，特別是融資難、融資貴的現象更加突出。環保壓力比較大，許多企業頻繁整改甚至關停，對地方經濟發展形成挑戰。二是固定資產投資下行壓力較大。多數省份面臨制造業、基礎設施和房地產投資持續下滑的局面，且吸引并推動好的投資項目落地難度也越來越大。三是債務問題突出。特別是一些經濟增長慢、負債水平高的地區，面臨著較大的償債壓力，資金籌措接續困難。部分比較優質的企業出現了信用債券違約的情況，對市場造成了較大的負面情緒。四是房地產行業隱患比較大。限價、限購等行政性措施導致市場扭曲，并與金融、債務、土地、財政等問題相互交織，進一步加大了房地產市場的調控難度。五是新產能過剩問題。許多地區盲目追求新興產業，很多新興產業已經出現新的產能過剩。比如新能源汽車領域，目前，在工信部注冊的新能源車企累計達到了503家，未來三年內可能90%的新能源車企都將被市場淘汰。六是環境保護與穩增長的協調性問題。環保要求不斷升級，過于嚴厲的一些措施與產業結構調整、民生保障壓力等問題疊加在一起，影響了一些企業的正常生產和預期。

（三）各地發展典型經驗舉措

面對環境變化和發展壓力，各省均主動對標對接高質量發展要求，著力推動短期經濟運行向長期轉型目標邁進。浙江針對服務實體經濟發展，用“最多跑一次”理念優化涉企服務，提出“投資項目審批最多一百天”的承諾，力爭做服務企業的店小二和貼心人。江蘇針對創新和教育問題，加快內部整合和外部引進，提出“兩個超常規發展”，并圍繞加快改革步伐全面開展“思想解放大討論”。山西立足高質量發展要求，提出發展“四不帶”，即不帶水（真實）、不帶灰（污染）、不帶血（安全）、不帶金（腐敗）；全面開展企業投資項目承諾制改革，發揮好開發區招商大平臺、轉型主戰場作用，加快重大產業轉型項目儲備和落地開工。江西提出建立區域性多層次資本市場，在銀行利率、不良貸款率等方面分類、分領域區別對待，以期讓不同類型企業進入不同溢價市場。

三、內蒙古經濟形勢分析及全年判斷

（一）上半年運行情況分析

上半年，全區經濟運行態勢總體平穩，但基礎仍不牢固。從主要指標看，一是需求低位運行，經濟增長動力亟待提振。投資延續回落態勢，一季度增速同比下降26.3%，1-5月下降39.6%，低于全國平均水平45.7個百分點。其中，占比超七成的工業、基礎設施投資增速分別同比下降34.5%和47.9%。消費品市場基本平穩，基本生活消費和改善型消費增長均呈平穩態勢。二是工業增長基本平穩，服務業支撐趨強。1-5月，全區規模以上工業增加值同比增長5.5%，較一季度回升1個百分點。一季度，全區服務業增加值占GDP比重上升11個百分點，對經濟增長的貢獻率達到53.5%。三是經濟效益持續恢復，企業利潤增長依賴能化產業。一季度，全區規模以上工業企業實現利潤總額同比增長31.2%，規模以上工業企業每百元主營業務收入中的成本同比下降2%。企業利潤過度依賴能源、化工行業，兩大產業實現利潤占工業利潤總額的79.4%。四是先行指標穩定增長，經濟活躍度基本向好。1-5月份，全區全社會用電量同比增長15.1%，增速較上年同期加快3.8個百分點。貨運量同比增長9.9%，環比略有回升。

（二）經濟運行中存在的突出問題

一是投資快速下滑導致需求側拉動乏力。目前我區固定資產投資增速橫向比已全國墊底，縱向比已達歷史最低點。這其中，既有落實化解政府債務要求、金融機構結構性去杠桿、國企投資進一步收緊和傳統發展領域受限等客觀因素影響，也有項目儲備結構不優不足、投資環境有待配套提升、政策支持落地功能弱等問題。投資快速下滑極大的弱化了需求側拉動力，是導致經濟增速放緩的重要原因。二是產業接續轉換緩慢導致發展支撐性不足。一方面，優勢特色產業支撐趨弱。1-5月，全區農畜產品加工和裝備制造業同比分別下滑19.2個和45個百分點。如何疏通延伸產業鏈、提升附加值過程中的技術、創新等“堵點”，是當前亟需解決的問題。同時，新興產業支撐不足。2017年我區戰略性新興產業占GDP比重僅為4.8%，高新技術產業增加值占規上工業增加值比重不到3%，新興產業在體量和增長貢獻上難以彌補傳統產業下滑導致的增長缺口。總體看，現實沒增量，存量優化進程緩慢，雖知道發展方向，但限于政策、技術、資金、人才限制和思維的路徑依賴，找不準發展新經濟的發力點，新舊動能接續轉換步伐緩慢，導致發展的支撐性不足。三是地方債務風險加劇導致發展穩定性走弱。2018年，內蒙古地方政府債券還本規模較上年增長1.4倍，全區企業債券到期本息兌付規模超過120億元，金融機構不良貸款率超過全國平均水平，壓力進一步加大。

（三）內蒙古下半年經濟走勢判斷

下半年，內蒙古經濟運行環境仍趨復雜，從宏觀、市場、企業等基本面判斷，總體運行壓力不減，全年經濟將在爬坡過坎中承壓前行。

宏觀層面，經濟運行壓力不減，預期全年增長5%左右。從運行態勢和政策導向看，全國經濟下半年有條件保持較好增長態勢，內蒙古經濟運行態勢更趨復雜，既有供給側穩步出清、結構優化的有利支撐，也存在需求側結構分化、投資乏力的巨大挑戰，下半年預期維持低位平穩運行態勢，全年增長5%左右。政策導向上，將進一步淡化速度追求，強調發展質量效益，更加注重政府資源和企業資源的對接，更加注重政策制定和經濟規律的對接，以推動經濟度過難關。從經濟發展兩大支撐看，工業預期穩中略升。用電量、貨運量先行指標向好，工業活躍度較高。同時，隨著供給側結構性改革工作有序推進，我區煤炭、鋼鐵、煤電等重點領域市場供求關系整體好轉。后期，“三去一將一補”等政策落實到位情況下，全區主導產業壓力將進一步緩解，下半年工業有望緩慢回升。投資負增長態勢短期較難轉變。當前，內蒙古供給領域固定資產投資基本全盤負增長，尤其在金融系統資金面收緊、強化地方政府債務控制、房地產市場調控不放松等背景下，民間投資、基礎設施建設、房地產投資等主要投資拉動領域后續增長乏力，下半年內蒙古固定資產投資仍將面臨較大下行壓力，年內負增長態勢較難轉變。

市場層面，主導產業市場供需將有所分化。其中，煤炭價格上漲空間有限，行業運行預期總體穩定。價格方面，煤炭產地市場環保巡查，部分露天煤礦產量正常釋放受到一定影響，對價格形成短期支撐。但今年國家對長協合同履約量考核，預計把價格控制在合理區間等因素將形成價格上行的天花板。因此，價格上漲空間有限。需求方面，過去兩年去產能卓有成效，但部分時段出現了供應偏緊局面。2018年內蒙古煤炭產能預計9億噸左右，市場接納情況較為樂觀，供需兩端將支撐行業總體平穩運行。鋼鐵價格預計寬幅震蕩，行業或將面臨供強需弱局面。三季度，國內大部分地區進入高溫多雨季節，將在一定程度上影響鋼材消費，鋼市下游需求逐步轉弱，經銷商為控制風險不會主動囤貨。各地主導鋼廠為了維護利益仍在挺價，加之經銷商庫存有限，都將限制市場價格大跌的空間，預計后期鋼材市場或將寬幅震蕩運行。而當前利潤仍將是鋼廠加大生產的內在動力，環保限產短期內對鋼材產量的限制作用仍有限，我區鋼鐵行業或將面臨供強需弱的局面。

企業層面，生產經營預期向好。從市場預期看，今年以來，全國PMI指數平均值51%，其中訂單、采購量等多項指標均有所回升，市場信心持續增強。調研發現區內企業對后期市場的預期仍較樂觀，生產經營動力較足。從企業效益看，我區企業主營業務收入、利潤等指標正處于穩步上行通道，后期受市場供求關系改善帶動，企業效益預計仍將延續回升態勢。從政策環境看，國家再出7項減稅措施，涉及企業所得稅、印花稅等方面，以彌補增值稅改革之后其它環節相對薄弱的問題。圍繞推動企業創新發展，內蒙古近期也出臺了實施意見，在拓寬企業融資渠道、促進實體經濟轉型升級等方面做出具體政策安排。總體看，在市場和政策環境支撐下，下半年全區企業生產經營預期向好。但也存在一些突出問題，尤其在資金方面，企業新增信貸資金難與還本付息壓力大相互交織，財務成本居高不下，影響了企業生產經營的可持續性。下一步，還需立足問題導向，進一步強化政府資源與企業資源的對接，進一步提升政策整體性、綜合性和系統性，確保政府作為取得實效。

（作者單位：內蒙古自治區發展研究中心）

責任編輯：康偉