淺談中小企業財務分析的應用問題

周豐豐

摘 要：在現階段經濟形勢下，中小企業與大型企業相比，面臨著更大的生存風險，經營者應轉變經營觀念，提高財務管理在企業經營活動中的比重，充分發揮財務分析作用。本文根據中小企業的經營特點，介紹了中小企業財務分析的重要意義，分析了現階段中小企業財務中存在的主要問題，同時提出合理可行的解決方案。

關鍵詞：中小企業 財務分析 經營目標

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）01（c）-120-02

1 中小企業財務分析的重要意義

1.1 財務分析的涵義

財務分析是以財務數據和其他相關資料為依據，運用一系列專業并系統的技術和方法，對企業的過去和現在的經營過程進行分析與評價的經濟管理活動。財務分析可以為投資人、債權人、經營者及其他相關組織或個人了解過去、評價現狀、預計未來，進而做出正確判斷提供數據依據。對于企業來說，財務分析不僅僅是運用大量財務數據對企業經營業績進行分析的方法，更能反映企業整體運營水平的工具。

1.2 財務分析對中小企業的重要意義

中國的中小企業大多處于企業發展過程中的初創期和發展期。在競爭激烈、經濟低迷的形勢下，中小企業面臨著更加嚴峻的市場競爭壓力。在這種情況下，加強財務分析對于中小企業具有重要的現實意義。

1.2.1 有助于實現企業戰略目標

企業經營的根本目標是實現企業價值最大化。而企業的運營是各部門通力合作的結果，由于經營過程中公司經營者的理念與員工的執行方向不同，外部環境的不斷變化，如何調整經營理念和方式，使實際經營情況與預定的經營目標逐漸統一，是經營者的需要克服的難題之一。

財務分析既是未來財務預算的基礎，也是對過去經營活動的總結和歸納。分析企業實際經營活動，準確找到經營當中的問題，并提出有效的解決方案，對于公司經營者來說那是非常重要的。通過財務分析，可以不斷挖掘潛力，找出現實與理想的差距，充分認識潛在的問題，找到原因，促進企業經營活動按照企業價值最大化目標運行。

1.2.2 有助于規避市場競爭風險

財務分析可以幫助企業找到自身的問題，隨之發現問題的根源，從而提出可行的解決方案。一方面分析同行業水平，尤其是跟上市企業比較，找到行業的發展趨勢，從中發現問題，拉近自身與排名靠前的對手距離。另一方面分析自身特點，總結自身的各方面技術，可以找到自己的獨特之處從而發現潛在的市場。

1.2.3 有助于促進提升經營業績

財務分析是評價現階段財務數據及經營業績的重要依據。通過財務分析，可以了解企業償債能力、營運能力、盈利能力和現金流量狀況，合理評價經營者的整體經營業績情況，為下一步促進管理水平的提高提出理論依據；同時也是做出正確投資決策的重要基礎，投資者通過財務分析可以進一步預測投資后的收益水平和風險程度，從而做出正確的投資決策。

2 目前中小企業財務分析存在的主要問題

2.1 財務分析目標不明確

財務分析在公司經營過程中的戰略規劃、部署遠景目標、計劃安排、經營控制、業績考核、評價起著非常重要的作用。

財務分析的基礎目標可以概括為：掌握企業的經營規律、衡量現在的財務狀況、預計未來的發展趨勢、找到企業的經營優缺點。很多財務分析只是對過去和現在的經營情況分析，而忽視對未來的預測和展望，降低了財務分析對經營決策的指導性。因此當中小企業的領導要求財務人員編制財務分析時，一般不明確告訴編制用途，缺乏明確的分析目的性，而財務人員則泛泛而談地分析，導致財務分析的目標與實際應用偏差較大。

2.2 財務分析指標不完善

通常情況下，財務分析更多的采用專業財務指標，例如資產負債率、流動比率、資產周轉率、利潤率等這些專業的財務指標。在制度嚴謹，管理規范的大型企業的財務分析報告中是能夠充分反映公司的經營情況，但對于中小企業來說，人為的慣性管理經常超過規章制度管理，經營過程中隨意性，使得這些指標只是根據財務數據計算出的結果，使得無法真實反映公司的實際經營情況。同時財務人員只是按照這些財務指標寫分析報告的話，使用分析報告的人如果不具有一定水平的財務管理經驗，難以理解與運用對這些財務指標。因此，對于中小企業來說，有時非財務指標可能比財務指標更能反映公司的實際經營情況和問題，比如經營環境、對外擔保、法律訴訟、土地價值等。對非財務指標的忽視，導致對財務分析報告與實際業務情況偏離，也使財務分析喪失了經營“導航器”的作用。

2.3 分析人員專業素質不高

中小企業的財務部人員構成簡單，業務水平參差不齊，通常是一人多崗，工作的主要內容是會計處理和稅務申報，財務分析只是工作的一小部分，部分小企業幾乎不進行財務分析；而財務人員通常只是根據報表進行基礎財務分析，很多時候基礎財務人員癡迷于像一些財務高手一樣，習慣根據公司的賬目，計算出一大堆財務管理比率對企業進行分析，看似是通過數據發現公司經營中的問題，預計公司未來，但這些指標并沒有真正地給企業經營者提供有用的信息。

2.4 分析結果應用程度不高

對于經營者，通常的財務分析數據過于標準化，文字語言過于刻板，財務數據與業務數據的分離，容易出現理解偏差，無法充分衡量實際的經營風險和潛在利潤點。對于債權人，通常的財務分析，一般不包含資金的整體流動情況的深入分析，無法體現公司的實際資金運作規律和關鍵風險點，通過報告無法真正估計企業真正的償債能力和還款意愿。對于投資人，通常的財務分析，只是包含公司的經營期間的財務數據，并不能體現公司的投資的前景，未來增長率，從而也就無法估計后期投資金額，回報期和投資利潤率。

3 優化中小企業財務分析的對策建議

3.1 明確財務分析目標

財務分析的最終目標是為財務報表使用者做出相關決策提供可靠的依據。

根據分析的具體目的，財務分析可以分為流動性分析、盈利性分析、財務風險分析、專題分析（如破產分析、審計人員的分析性檢查程序）等。

根據不同的使用者，財務分析的目的可以細化為以下幾個方面：從企業股權投資者角度來說，主要是看企業的盈利能力，以供其投資決策所用；從企業債權者角度來說，一是看其對企業的借款或其他債權是否能及時、足額收回，即研究企業償債能力的大小；二是看債務者的收益狀況與風險程度是否相適應，即將償債能力分析與盈利能力分析相結合，以供借款決策之用；從企業經營者角度來說，他們進行財務分析的目的是綜合的、多方面的。總體來說，其財務分析目的是及時發現生產經營中存在的問題與不足，提出有效的解決措施，同時為企業未來的發展奠定數據基礎，使企業的價值最大化，從財務分析的用途來說，財務分析不僅對企業生產經營管理有著重要的作用，而且對企業外部投資、籌資決策、賒銷決策、擔保等有著重要作用。

3.2 完善財務分析指標體系

財務指標除了包括傳統杜邦財務分析指標外，還應包括經濟增加值、銷售或提供勞務所收到的現金占經營收入的比例、經營總成本的構成情況分布、客戶回款率，現金流量的整體情況，財務杠桿。

通常財務分析都是根據資產負債表和利潤表計算出，中小企業關注現金流的整體情況，尤其是資金需求，所以在分析時應該側重分析現金流量的情況，結合利潤表和現金流量表進行分析，關注現金流與資產負債的變化關系，保證企業正常經營的資金量。至于非財務指標主要包括：市場占用份額、產品質量指標、潛在合同數量和金額、客戶滿意度、顧客忠誠度、產品創新投入比例、員工流動量等。同時還要加強信息化水平，通過大量使用分析軟件或辦公自動化系統提高分析工作的準確性和時效性。

3.3 提高財務分析人員專業素養

企業應培養或選用綜合素質較高，分析能力強的財務人員；編制財務分析的相關財務人員應定期參加企業的經營管理會議，了解企業的整體經營情況和未來發展目標，進而能更準確地編制分析報告。經營管理者應該重視財務的重要性，而不是偏向業務，加強財務人員與業務人員的溝通頻率，召開財務與業務的溝通會議，讓財務人員能夠及時了解公司的業務發展方向，能夠更為準確的編制財務分析報告。

3.4 注重財務分析成果轉化

對于經營所有者，要求掌握公司的所有的情況，不僅僅是按照報表的對應科目進行計算分析，而是把公司的整體情況分析，包括經營的業務量、顧客的需求、現金回款率、客戶的忠誠度、產品的成本、利潤還包括稅負水平等，財務分析不僅要找到現有問題，提出解決手段，更重要的是發現潛在風險，提出可行性方案。

對于投資者而言，通過公司的財務分析，了解公司的整體情況，經營前景，投資的機會，重點是未來的增長水平，在這種情況下，財務分析報告中財務指標應運用比如資產負債率、凈資產收益率、主營業務利潤率等；非財務指標則運用比如企業經營戰略指標、市場占有份額。讓投資者能夠明了企業的發展趨勢，未來的盈利點。

對于債權人而言，一般是想通過公司的財務分析，快速了解公司的整體情況，償債能力，重點是未來經營的利潤能不能覆蓋公司的借款和利息，在這種情況下，財務分析報告應使用財務指標比如資產負債率、現金比率、現金流等；非財務指標比如企業負債比率，經營風險。讓債權人了解實際資金安全性，從而估計未來的償債情況。

參考文獻

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[2] 胡靜.中小企業財務分析體系構建新探[J].北京市經濟管理干部學院學報，2013（3）.