稅收優惠政策對新能源汽車企業績效的影響研究

張雯 項賢軍

摘 要：與傳統的汽車產業相比，新能源汽車市場占有率較低，產業處于發展初期，需要制定相關的優惠政策來促進產業發展。本文著眼于產業的發展現狀，分析了該產業現有的優惠政策及存在問題。為了分析稅收優惠政策對新能源汽車企業績效的影響，本文采用了實證分析的方法，分析結果表明，流轉稅稅負和所得稅稅負與企業每股收益呈現負相關的結果。根據分析結果，提出了針對新能源汽車的優惠政策的合理建議。

關鍵詞：稅收優惠 企業績效 實證研究 新能源汽車

中圖分類號：F812.42 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）01（c）-158-02

1 新能源汽車產業發展現狀

目前，我國已經自主研發出純電動汽車、插電式混合動力汽車等各類整車產品，動力電池、電機、電子控制等整車設計以及系統集成等關鍵技術頁取得了重大進步[1]。

2016年新能源汽車的生產和銷售都有大幅增長，新能源汽車總產量為51.7萬輛，銷售量為50.7萬輛，同2015年同期相比，分別增長了51.7%和53%。其中純電動汽車的生產量為41.7萬輛，銷售量為40.9萬輛，同2015年同期相比，分別增長了63.9%和65.1%；插電式混合動力汽車的生產量為9.9萬輛，銷售量為9.8萬輛，與2015年同期相比，分別增長了15.7%和17.1%。

2 稅收政策對新能源汽車企業績效的實證分析

研究企業績效能夠反映該企業在一定期間內的發展水平，通過統計一定數量的新能源汽車企業的經營績效數據，并采用數學方法對數據進行處理與分析，可以得到具有參考價值的整個新能源汽車產業的整體發展狀況。企業績效的影響因素較多，稅收是影響企業的重要因素之一，稅收優惠會影響企業績效。

2.1 樣本選取

本文的數據選自于巨潮資訊網上市企業披露的年度財務報告，樣本選取的時間區間是2012年～2016年這5年時間，數據來源是滬深兩個主板市場中新能源汽車整車制造企業的財務數據。從這些公司中選取12家具體典型代表性的新能源汽車上市企業，一共60個有效樣本數據。

2.2 數據處理

數據處理需要借助相關的統計分析軟件，本文主要用的EXCEL、SPSS等軟件。回歸分析是SPSS中一個重要的統計方法，主要在探討數據之間關系方面進行操作，主要是探討因變量Y與自變量X之間關系的一種模型。

2.3 衡量指標

我國的汽車企業稅負主要由增值稅、營業稅、消費稅、企業所得稅、教育費附加及城市維護建設稅構成，為方便測算，將流轉稅稅負和所得稅稅負作為兩個重要的變量（流轉稅包括增值稅、營業稅、消費稅、關稅和附加稅），財務報表中一般不直接提供流轉稅的數值，可通過城建稅及教育費附加倒推出流轉稅總額，再通過計算可以得到流轉稅稅負，用利潤表中的所得稅費用表示企業所得稅。

2.4 研究假設

企業績效是衡量新能源汽車企業發展的重要指標之一。目前，新能源汽車處于發展初期，作為剛興起的產業，僅靠市場機制很難為新興產業提供良好穩定的發展環境，政府作為“有形的手”應該發揮積極作用，制度相關優惠稅收政策來推動新能源汽車產業發展，引導市場資源。稅收優惠政策是政府將一部分的稅收收入讓渡給企業，能夠為企業節省生產成本和增加收益。因此提出以下假設：

假設1：降低流轉稅稅負能夠提高新能源汽車企業績效。假設2：降低所得稅稅負能夠提高新能源汽車企業績效。

2.5 研究設計

2.5.1 變量的設定

被解釋變量：

EPS：每股收益。表示稅后利潤與股本總數的比率。它是分析企業的基礎性和綜合性的重要指標，綜合反映企業的獲利能力，用來反映企業績效情況。

解釋變量：

ATER：流轉稅稅負。流轉稅包括增值稅、營業稅、消費稅和關稅等。反映商品或勞務在流通過程中的稅負水平，本文選取流轉稅的自然對數表示流轉稅稅負。

ITER：所得稅稅負。所得稅直接影響企業的盈利水平，同上用所得稅的自然對數表示所得稅稅負。

GS：政府補助水平。政府補助為企業無償取得的貨幣性資產或非貨幣性資產，包括稅費返還、政府補貼等。用政府補助/主營業務收入表示。

LNA：企業規模。取期末資產的自然的對數。

TAT：總資產周轉率。營業收入/資產總額。

ROE：凈資產收益率。凈利潤/平均凈資產。

2.5.2 主成分分析

本文通過主成分分析方法去除不必要的變量，刪選出模型需要的變量。在原來提出的所有變量的基礎上，將重復的變量刪除，形成數量盡可能少的新變量，并且這些新變量兩兩不相關。這些新變量不能改變原有的信息，必須能盡可能地反映課題原有的信息。

上文中提到了6個解釋變量，為了刪去模型中不必要的變量減少工作量，將運用SPSS主成分分析方法進行簡化。

根據主成分分析方法的原則，作為主成分分析的指標，其特征值累計貢獻率需要達到90%，可以由此看出前4個指標累計貢獻率達到了93.470%，很接近于90%。因此選取前4個變量來作為多元統計模型中的指標，舍棄第5和第6個變量。

因此，本文構建的模型解釋變量為ATER、ITER、GS和LNA。

2.5.3 回歸分析

為了能清楚準確地反映企業績效與解釋變量的關系，本文利用SPSS軟件，對選取的樣本數據進行多元線性回歸分析。

模型：EPS=a+b1ATER+b2 ITER+b3GS+b4LNA+e

通過模型的擬合度和自相關結果和回歸方程的方差分析可以看出，R2值為0.418，回歸方程F值為9.870，Sig.值為0.000，小于0.05的顯著性水平。由此可見，結果中的F值通過了檢驗，回歸模型是顯著的。

從表1可以看出：（1）企業每股收益與企業流轉稅稅負的相關系數為-0.005，Sig.值為0.636，它的值大于0.05的顯著性水平，沒有通過顯著性檢驗，說明流轉稅對企業的績效作用不明顯；（2）企業所得稅稅負系數為-0.131，Sig.值為0.000，其值小于0.05的顯著性水平，通過顯著性檢驗。說明企業所得稅與企業每股收益顯著負相關，在其他條件不變的情況下，當企業所得稅每減少1個單位，企業每股收益則增加0.131個單位；（3）政府補助水平系數為0.806，但Sig.值為0.495，其值大于0.05的顯著性水平，沒有通過顯著性檢驗；（4）企業規模系數為0.0147，Sig.值為0.000，其值明顯小于0.05的顯著性水平，通過了顯著性檢驗，表示企業規模與企業每股收益顯著正相關，在其他條件不變的情況下，當企業規模每增加1個單位，企業每股收益則增加0.147個單位。

根據以上實證分析的檢驗結果能夠得出，企業流轉稅稅負和所得稅稅負與企業每股收益呈現負相關，結論與原假設一致。但是，從實證分析的結果可看出，流轉稅稅負與企業每股收益相關性不顯著，所得稅與企業每股收益相關性顯著，是因為所得稅是一種直接稅，稅收優惠可以直接表現在企業的凈利潤上；同時所得稅優惠方式相對廣泛，包括投資抵免、稅率優惠和加計扣除。

政府補助和企業規模對企業每股收益正相關也是符合經濟學原理的，政府加大補助力度能夠增加企業的自由現金流，企業擴大投資和生產，在一定程度上能夠增加企業的經營績效。根據規模經濟原理，通過擴大生產規模而引起經濟效益增加，并且企業規模與每股收益關系顯著，可見企業規模對經營績效影響較大。

3 政策建議

為實現新能源汽車發展的戰略目標，我們應借鑒發達國家稅收政策的成功經驗， 對現行稅收政策進行改革和優化，促進新能源汽車產業的可持續發展[2]。

3.1 對新能源汽車研發生產階段的稅收政策建議

提高企業所得稅的優惠力度，對于符合一定條件的新能源汽車企業，可以制定比一般的高新技術企業15%優惠力度更大的優惠稅率。提高企業新能源汽車研發費用的加計扣除力度，對未形成無形資產的研發費用從按發生額的50%提高到100%進行加計扣除[3]。

3.2 對新能源汽車消費購買階段的稅收政策建議

在購買新能源汽車的環節，可以免征車船稅和車輛購置，有效降低購車成本。通過采用更科學的車船稅計稅依據和對新能源汽車稅收的減免，能夠減輕購買節能環保汽車的消費者使用負擔，同時也能引導汽車購買者在購買汽車時向節能環保汽車傾斜[4]。

3.3 對新能源汽車保有使用階段的財稅政策建議

我國可以參考發達國家的成功經驗，盡快制定和出臺環境保護稅的法律法規，開征環境保護稅。環境保護稅可以按汽車的耗油量來征收，使燃油汽車在使用環節的成本提高。通過使用成本可以推動節能與新能源汽車產業的發展，同時實現節約資源、保護環境的目標。

參考文獻

[1] 丁蕓，張天華.促進新能源汽車產業發展的財稅政策效應研究[J].稅務研究，2014（09）.

[2] 林莉，肖圓.新能源汽車產業稅收政策探析——基于上市汽車公司稅負的現實分析[J].三明學院學報，2014（05）.

[3] 胡青青.促進我國新能源汽車產業發展的財稅政策研究[J].重慶科技學院學報（社會科學版），2017.

[4] 管俊.促進我國節能與新能源汽車產業發展的稅收優惠政策研究[M].中南財經大學，2016.