中小規模融資擔保企業風險管理研究①

王欣蘭 宋丹丹

摘 要：融資擔保作為金融行業中風險較高的領域，在為企業進行融資擔保的過程中面臨著諸多問題。對此，本文以中小規模融資擔保公司為研究對象，選取BX融資擔保公司為例，運用SWOT分析法對影響其經營發展的因素加以歸納，旨在提高BX融資擔保公司風險管理水平的策略。

關鍵詞：中小規模融資擔保企業 風險管理 SWOT分析法

中圖分類號：F273 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）02（a）-093-03

1 我國擔保行業發展現狀及案例介紹

1.1 我國融資擔保業現狀

隨著我國經濟的高速發展，擔保公司的數量逐漸增多，但由于近年來我國經濟增長速度逐漸放緩，且中小企業的經營發展逐漸面臨結構性調整，這就使得我國融資擔保公司的數量有所回落。根據國家統計局和商務部數據，2011年～2016年我國中小擔保機構的數量，如圖1所示。

從數量上看，我國擔保公司的總體數量與經濟發展的階段性密切相關。隨著2015年我國逐漸進入“新常態”的發展階段，擔保公司的數量較此前有所回落，一方面反映了我國擔保行業的結構性調整，另一方面說明了中小企業融資擔保公司的發展進程有所放緩。

我國融資擔保企業規模不一，對我國不同規模融資擔保企業的發展具體情況進行歸納如下，如圖2所示。

（1）雖然整體擔保行業機構數量發生了急劇波動，但資本超過10億元的大規模融資擔保企業數量變動趨勢相對平緩。2015年～2016年間，注冊資本超過10億元的大規模融資擔保機構增長數量為75家，超大規模企業在數量上的穩定發展，將成為擔保行業未來發展趨勢。

（2）注冊資本超過1億元的融資擔保機構在整體擔保機構數量中占比比較穩定，2011年在總體機構中占比為49.47%，2016年在總體機構中占比為81.79%，強烈的對比突出了規模化發展對于融資擔保企業的必要性，也是我國融資擔保行業逐步進入到正規化、規模化發展進程的表現。

（3）通過對大規模融資企業數量變動趨勢進行分析，可知融資行業的規?；l展是日后發展的重要趨勢，這也是其結構性調整的內在要旨。隨著融資擔保企業發展規模的增大，其風險抵御能力將逐漸提高，但對風險預警及管理體系的合理建構也是其當前規?；l展過程中不容忽視的環節。

（4）從余額管理方面來看，擔保公司的整體發展趨勢依舊與經濟發展的階段性存在相關性。針對2011年～2016年的擔保行業余額管理情況進行統計如圖3所示。

通過圖3的數據可知，我國擔保行業的發展波動較大，2011年～2014年擔保行業資產總額以及融資性擔保在保余額均有所上漲，但2015年存在較大波動，此后的發展形勢不明朗。同時，擔保行業經營管理的過程中存在著較大的風險，具體表現為融資性擔保在保余額遠超擔保公司的資產總額，給其經營發展帶來了風險因素，亟待提高其風險管理水平，這是提高擔保公司發展穩定性，從而完善擔保企業發展，推動國民經濟穩健運行。

1.2 BX融資擔保公司案例背景分析

BX融資擔保公司是經黑龍江省工商局以及黑龍江省國資委所批準，準許從事融資擔保新業務的企業法人。公司成立于2011年，注冊資本為5億元人民幣，是黑龍江省普通規模類的融資擔保企業。BX融資擔保公司自成立以來先后為黑龍江省376家企業提供了相應的擔保服務，累計擔保金達到19.87億元，對推動黑龍江省內中小企業的發展具有直接作用，在為中小企業服務的同時，也實現了自身規模的發展及盈利水平的提高。2016年，BX融資擔保公司整體利潤總額為1092萬元，同比利潤增長率為12.83%，業務環比率為7.91%，這是其發展的量化體現。

以下結合BX融資擔保公司的具體案例情況，運用SWOT分析法對其優勢、劣勢、機會和威脅四個方面的發展狀況進行分析，進而針對性地提出其發展的困境與解決的對策，如圖4所示。

通過上述對我國中小融資機構進行SWOT分析，明確了其存在以下的優勢和不足。

第一，優勢。我國目前經濟發展形勢較好，國家支持企業發展，目前我國較為良好的創業環境為擔保行業發展提供了契機。當前擔?？傤~為9311億元，在保余額為19120億元。具體到 BX融資擔保公司，其當前擔保總額3.45億元，在保余額0.99億元，其近年來增資重組并推動其資本總量的增加，加杠桿比率為2.34倍，有效投融資收益率14.55%。

第二，劣勢。我國步入了經濟新常態的發展階段，無論是實體經濟還是二級市場，自2015年開始的經濟結構性調整仍舊處在進行中，整體經濟籌建具有不穩定性。具體到BX融資擔保公司，其服務的對象多為中小規模的企業，但對其進行信用評級的健全的信用評價和監管體制尚未建立，客觀上提高了BX融資擔保公司運行過程中的風險。

第三，機會。國家相關政策為BX融資擔保公司的規范與穩定發展進行了制度支持，并為其與銀信機構間的合作機制進行外在規范。銀監會、國家發改委及工信部等機構所聯合頒行的《融資性擔保公司管理暫行辦法》（2016）為機構的合作機制的建立與稅收創造的優惠條件，為BX融資擔保公司的發展提供了契機。

第四，威脅。目前我國面臨產業的結構性調整，國家扶持產業格局的變動將直接影響擔保公司的業務調整進程，對BX融資擔保公司造成一定影響。當前大規模融資擔保公司不斷加快并購進程，BX融資擔保公司作為中小規模融資擔保企業，面臨重重考驗，只能不斷通過增加杠桿方式以獲得客戶，這與我國目前“供給側”結構性改革要求的去杠桿相違背。

2 BX融資擔保公司風險管理困境

BX融資擔保公司在風險管理上主要存在著以下幾個方面的問題。

2.1 外部監管不足

BX融資擔保公司當前增長過快，但由于擔保對象良莠不齊，且發展前景不穩定，加之政府的監督機制并未得到有效建立，導致BX融資擔保公司在操作的過程中存在違規現象。以BX融資擔保公司近年來的增資重組進程來看，其2016年總資本規模是2012年的2.12倍，直接造成了公司的過度擴張問題，給其經營發展帶來了極大隱患。BX融資擔保公司在發展的過程中夸大自身資本，且存在違規操作，超出主營業務范圍進行其他業務的承攬，給其他金融機構的經營發展帶來隱患。

2.2 風險抵御能力不足

BX融資擔保公司目前重要的困境在于其規模一般，風險抵御能力不足。雖然其注冊資本為5億元人民幣，但由于2017年修改的《中華人民共和國公司法》（簡稱《新公司法》）對企業注冊資本推行認繳制，且融資擔保行業注冊資本在5億元人民幣以上的企業超過52%。故而，BX融資擔保公司發展規模較小成為了其風險管理的阻礙因素。

2.3 內部控制程度不高

內部管理機制不健全是我國融資擔保公司中普遍存在的問題。正是由于BX融資擔保公司規模較小，且發展正規化程度不足，體現為董事長與總經理合一，前三大股東占比73.22%，股權較為集中；董事會下設委員會共4個，遠低于我國普通企業均值；同時，其缺少專門的風控部門。由于風險管理是其內部控制的重要方面，內部機構設計不完善，開展融資擔保業務的過程中缺乏對風險因素進行有效評估、擔保項目運行的過程中缺乏對企業資本情況的合理監控，進而影響其深化發展。

2.4 信用評級機制缺失

信用評級機制的缺失是BX融資擔保公司突出存在的問題。從大范圍看，銀行機構、信托機構等均存在此問題。在融資擔保機構方面，基于BX融資擔保公司大部分擔保的客戶均為中小企業，其自身發展的穩定性欠缺，每年因信用評級不到位而造成的壞賬在總體壞賬率中占比58.43%，直接影響了BX融資擔保公司運行發展的穩定性。

2.5 缺乏風險補償機制

缺乏有效的風險補償機制是直接提高擔保公司風險程度的重要因素。BX融資擔保公司的服務對象一般為經營范疇與業務存在一定不穩定性的企業主體，銀行等金融機構將其視為風險客戶而不對其進行必要的授信。

3 提高BX融資擔保公司風險管理水平的對策

3.1 遵循國家政策要求

BX融資擔保公司應依據《融資擔保公司管理條例》《擔保法》及《物權法》等，遵循外在監管制度，提高自身發展的規范性，以較為完善的保障制度作為降低BX融資擔保公司風險的外在因素，將此作為鞏固自身與再發展的重要契機。

3.2 與其他金融機構建立合作機制

建立健全合作機制的關鍵是信息共享機制的確立，BX融資擔保公司應在客戶評級制度、共享授信情況、共享客戶經營信息等方面與合作金融機構實現對接，保障機構間利益共同保障，降低信息不對稱程度，從客戶端降低BX融資擔保公司風險水平。

3.3 與融資擔保協會緊密聯系

與行業協會緊密聯系是BX融資擔保公司業務發展規范的步驟。行業協會在BX融資擔保公司發展的過程中會發揮多方面的作用，推動其與政府建立商談機制，促進BX融資擔保公司與銀行等機構的合作機制等，這是有效降低BX融資擔保公司操作風險，并對其流動性與發展穩定性進行雙重保障的必要途徑。

3.4 提高自身信用風險評級精度

提高信用風險評價水平是BX融資擔保公司發展的核心環節，其當前擔保對象發展不穩定性，BX融資擔保公司應加強對客戶信用情況的掌握程度，并對企業主體發展情況進行及時監測，以信用風險評價水平作為衡量融資擔保額度的重要依據，一方面保障BX融資擔保公司自身發展的穩定性，另一方面也有助于BX融資擔保公司挖掘客戶價值，進而提高收益率。

3.5 規范BX公司內部控制制度

規范內部控制制度是BX融資擔保公司發展過程中亟待提高的方面。這主要應從兩方面出發，一方面提高標準化操作水平，降低操作風險發生的可能性，提高BX融資擔保公司業務發展規范性；另一方面，在BX融資擔保公司內部，優化企業內部控制制度和治理結構，并建立監督部門，對BX融資擔保公司的決策進行合理的保障，降低操作風險與流動性風險發生的可能性，整合風險因素，提高經營發展的整體風險控制水平。

4 結語

我國經濟增長的不穩定性、政策的變動性和融資擔保行業自身發展程度的局限是BX融資擔保公司在發展中面臨的主要問題。同時，缺乏健全的風險管理機制和風險應對策略也是造成BX融資擔保公司經營風險的重要方面。針對此，應遵循國家政策要求、與其他金融機構建立合作機制、與融資擔保協會緊密聯系、提高自身信用風險評級精度、規范BX公司內部控制制度，全方位提高BX融資擔保公司的風險管理水平。

參考文獻

[1] 甘肅張掖銀監分局課題組，陳新勇.融資性擔保業務：風險與控制[J].中國農村金融，2011（21）.

[2] 王清剛.基于風險導向的擔保業務內部控制應用研究——我國上市公司案例分析[J].商業經濟與管理，2011（11）.

[3] 張青庚，費潔春.對擔保機構擔保項下中小企業信貸業務的風險管理[J].金融論壇，2006（02）.

①基金項目：佳木斯大學博士專項科研基金（批準號22Shb201501）；黑龍江省哲學社會科學研究規劃項目（批準號16JYB08）。

作者簡介：王欣蘭（1971-），女，漢族，山東文登人，佳木斯大學經濟與管理學院教授，博士，碩士研究生導師，主要從事財務管理方面的研究；宋丹丹（1991-），女，漢族，黑龍江哈爾濱人，佳木斯大學研究生部，碩士在讀，主要從事財務管理方面的研究。