科技型小微企業投融資需求分析

王琛

摘 要：近年來，隨著科學技術的進步，中小型企業逐漸成長為經濟發展中的主力軍，科技型小微企業更是在社會經濟中占據一席之地，在促進創新、繁榮市場方面發揮著極其重要的作用。本文將探析科技型小微企業的投融資需求，加強小微企業的金融服務，以保障科技型小微企業在不同階段的投融資需求。

關鍵詞：科技型 小微企業 投融資

中圖分類號：F272 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）03（b）-037-02

科技型小微企業的發展不斷地受到國家重視，這主要是因為該經濟主體符合現代社會的發展需求，并在經濟發展中起革命性作用。但受到企業風險高、信用記錄缺失等因素的影響，致使小微企業的投融資不暢，嚴重地影響到小微企業的生存與發展，因此，必須采取有效措施，完善小微企業的金融體系。

1 我國科技型小微企業的發展歷程

1.1 孕育階段

自1980年起，我國出臺了“863”標志性計劃，小微型企業逐漸崛起，成為我國企業經營的新模式。“863”計劃旨在提升我國的自主創新能力，并致力于解決前沿性高新技術問題，充分發揮新技術在社會主義建設中的積極作用。在“863”計劃實施過程中，我國與多個發達國家建立起合作關系，進行實質性的技術交流，這一舉措不僅極大地提高了我國對高新技術的研發水平，更增強了我國的創新競爭力，為國家未來的科學化發展奠定了堅實基礎。

1.2 初生階段

1988年8月，國務院又推出了火炬計劃，該計劃是促進我國高新技術產業發展的一項指導性計劃。它的宗旨是將科教興國作為科技型小微企業的重要指導戰略，積極地發揮我國的優勢科學技術力量，以市場為導向，促進高新產品的產業化以及高新產業的國際化發展。火炬計劃包含了科技企業孵化器、大學科技園等體系的建設，為小微企業未來的發展創造了更加良好的成長環境。

1.3 發展階段

1997年，受到科教興國與可持續發展的雙向指導，國家提出了重點基礎研究發展計劃，即972計劃，它是863計劃的升級版，更深入地解決國家經濟與社會發展過程中的重大科技問題。我國提出，要開展多種學科的綜合性研究，并重點圍繞農業、人口與健康等重大問題，提出解決問題的理論基礎。此外，還包括對前沿高性能技術的研究，對高素質人才的培養以及建設科學研究基地等一系列內容。進一步地促進國家對重點科技的研究，為小微型企業的發展奠定了有力的基礎。

1.4 快速發展階段

2012年，我國提出《高新技術產業及其環境建設“十二五”專項規劃》，指出在“十二五”期間，我國要大力培養新型產業，優化傳統產業，提高企業競爭力，在體制機制的創新與環境建設方面獲得關鍵性的突破。黨的十八大提出實施創新驅動發展戰略，將科學技術的創新擺在首要位置，以促進創新資源高效配置與綜合繼承，將所有的智慧與力量都凝聚在創新發展上，支持小微企業的發展。小微企業作為推進經濟結構戰略性調整的重要力量，在我國科技創新領域起到不可替代的作用，同時也逐漸發展成為我國經濟產業中最具潛力的群體[1]。

2 小微企業融投資現狀及存在問題分析

2.1 發展現狀

小微型企業是技術進步最為活躍的創新主體，十八大為小微型企業的發展指明了方向，不斷突出對小微型企業的金融支持。近年來，各地方政府相繼出臺了一系列政策與措施，旨在減輕小微型企業的稅負負擔，大力簡化行政程序，深入商事制度改革，創建一批產業創新基地，推進科學技術的融合，為小微型企業提供人才、技術與資金上的扶持。但由于小微型企業本身存在風險高、對外融資渠道單一、融資服務體系相對滯后的一系列問題，致使小微企業無法獲得資金上的支持，在這一背景下，要想改善小微企業的投融資現狀，就需要采取有效措施。

2.1.1 發展融資環境

為了有效地改善中小型企業的融資環境，實現技術創新，我國部分地區采取無償資助、股權投資、業務補助或獎勵等形式，來加強對小微型企業的金融支持。將銀行、擔保、租賃、風投等機構引進平臺，方便小微型企業對融投資的了解。這一舉措將中小企業從復雜的融資業務中解脫出來，提高了融資的成功率，并實現對融資產品以及服務模式的快速選擇。此外，個別地區還建立起小微企業信用聯盟，進一步推動了小微企業的信用建設。

2.1.2 拓寬融資渠道

國家鼓勵銀行與證券、保險、信托等機構合作，為小微企業提供交叉性金融產品，結合企業的特點，推出網上金融服務，從多個角度解決小微企業融資難題。此外，舉辦私人董事會、開展品牌活動、在高校設置創業站點等，也為小微企業的發展拓寬了市場。

2.1.3 為銀行與企業的合作提供優惠政策

加強對小微企業的金融扶持，引導金融機構針對該群體開發信用貸款、股權質押貸款以及知識產權質押貸款等產品。成立科技金融工作小組，引導金融機構與企業的對接，實現資源共享、信息共享等。

2.1.4 構建民資為主的融資體系

我國引導小微企業發展做出了巨大的貢獻，地方政府出臺了一系列金融改革措施，鼓勵建立民資控股的融資體系，創辦民資控股的科技投資基金。持股者可以股權形式投向科技型小微企業，這一做法更實現了對小微企業發展過程中的資金作出有力的擔保。

2.2 科技型小微企業投融資存在的問題

2.2.1 金融效果不理想

由于風險補償機制的激勵作用有限，無法滿足承辦機構的考核指標，更難以調動金融機構為小微企業服務的積極性。金融機構將重心放在與大型企業的合作上，忽略了對小微企業相關貸款政策的宣傳，加之財政資金的杠桿效應不強，導致政府部門對科技型小微企業的界定產生了質疑，無法準確把握受益對象。

2.2.2 國家宏觀政策環境方面

目前，我國并沒有形成系統的科技型小微企業相關發展政策體系。近年來，我國雖然對于科技型小微企業的經濟貢獻越來越高，但由于沒有政策的指導，致使小微企業的發展效果不明顯。

2.2.3 商業銀行貸款體系不健全

在銀行的貸款評估中，小微企業缺乏完整的財務信息記錄，使得銀行無法評估小微企業的真實盈利能力，加之原有的評估體系不適用于小微企業，致使小微企業在貸款的過程中缺乏相應抵押物，其無形資產也很難被銀行認可。

2.2.4 企業自身管理問題

小微企業自身缺乏有效的管理機制，對于內部各部門的分工不明確，大部分企業也并沒有設立真正的管理制度，致使企業的負責人權利過大，導致企業在經營過程中存在主觀性問題，缺乏對企業的長遠發展規劃。

2.2.5 企業金融投資渠道狹窄

我國主要有主板市場、中小型企業板、創業板以及三板市場四個直接融資平臺。這四個融資渠道對企業的監管極為嚴格，而小微企業往往無法達到主板上市的要求。

2.2.6 企業信用意識缺失

小微企業的經營權都集中在一個人身上，因此企業缺乏穩定性，管理的信用觀念不強，法律意識淡薄，為了盈利很可能會采取不正當的交易，致使企業未來的發展面臨問題。

3 優化我國科技型小微企業投融資的有效措施

3.1 科學界定科技型小微企業

我國對于小微型企業還沒有作出明確的界定，這就使得政府無法確定稅收優惠政策的對象與范圍，也無法進行政策落實、財稅扶持、融資支持、技術援助等一系列后續工作。科技型小微企業在這種環境下發展十分不利。因此我國相關部門應當采取有效的方法，參照國外的科技型小微企業的劃分方法，結合我國現階段國情，對科技型小微企業進行科學界定，以提升方針政策的針對性與科學性，促進我國企業劃型的進一步完善。

3.2 強化相關財稅優惠政策

由于我國提出科技型小微企業概念的時間較晚，因此對于該經濟主體的財政支持與優惠政策仍處于摸索階段，難以滿足小微企業當前的發展需要。政府應當從以下幾個方面入手，完善對小微企業的稅收優惠政策。

首先，應加大稅收優惠的力度，為小微企業減輕負擔。綜合小微企業不同階段的發展特征，采取針對性的稅收優惠政策。長期以來，我國將稅收優惠的重點放在成熟性企業的生產、銷售環節上，進而忽略了成長期新型企業，這也為我國科學技術的創新發展帶來了不利的影響。種子期與發展期的企業決定了我國科技型企業未來的發展，因此必須要加大對兩者的扶持力度，將稅收優惠的重點放在產品研發、技術轉化等環節上。

其次，增值稅、營業稅與企業所得稅是小微企業需要交納的三大稅種。自2011年以來，財政部門將企業所得稅減50%計入應納稅所得額中，按照20%的稅率交納企業所得稅，與此同時提高了小微企業的增值稅與營業稅的起征點，但該優惠的主要受益者為個體工商戶，因此小微企業無法享受到相同待遇。因此有關部門有必要降低小微企業的增值稅實際稅負率，進一步提高增值稅、營業稅的起征點，讓更多的小微型企業能夠享受到這項稅收優惠[3]。

3.3 商業銀行創新信貸業務模式

目前，我國大部分小微企業都是通過固定資產抵押的方式來獲得銀行的貸款，但由于小微企業缺乏足夠的固定資產，只能夠以不動產來抵押，致使貸款擔保資源越來越稀缺，同時也極大一致的滿足小微企業的融資需求。因此商業銀行應當根據國家對小微企業的扶持政策，創建靈活多變的貸款信用機制，利用人才與知識產權的價值，創造多樣化的貸款擔保方式。例如，銀行可以實行以貸款人所屬企業的經營活動所形成的先進流作為基礎，將可抵押資產與權益進行抵押或質押等，有效地擴大擔保范圍，最大限度地解決企業融資困難的問題。

3.4 構建科技型小微企業風險投資體系

我國現行的風險投資機構主要以政府創業投資機構作為主要力量，這種做法無法有效地吸收社會上的閑散資金，更是限制了風險投資的資金來源，加大了政府的負擔。政府應當構建新的風險投資體系，以政府為主導，積極利用相應的優惠政策，發揮財政資金的杠桿作用，有效地吸引民間資本。如此一來，可以有效地降低單一主體的風險投資機構的風險，也拓寬了風險投資的資金來源。

3.5 拓寬融資渠道

創業板市場為科技型企業的創業提供了融資平臺，但其主要服務對象是發展到一定程度的、具有風險資本進入的中小企業。目前，我國能通過創業板在市場上進行融資的小微企業屈指可數，且融資板只能夠解決小微企業發展擴大階段所需資金，在企業處于種子期與成長期時，其投融資仍十分困難。因此國家應當積極健全創業板的相關法律規定，對小微企業上市、退市標準。保薦人資格即責任等方面的內容加以改進，使更多的小微企業能夠進入到創業板中進行投融資[4]。

3.6 健全小微企業信用擔保機制

為了有效地解決小微企業經營不穩定的問題，我國應當建立起健全的小微企業信用擔保機制。首先，成立科技型小微企業協會，鼓勵擁有良好發展前景的企業加入到協會中，形成聯保信用中介，當需要進行貸款融資時，可由協會成員公用協助為企業分擔，以提高企業融資的成功率。其次，還要設置科技型小微企業信用擔保基金，用于企業信用擔保與技術創新等活動中，彌補企業擔保過程中的損失，有效地改善科技型小微企業貸款難的問題，同時也為信用擔保機構的穩定發展奠定基礎。

4 結語

綜上所述，我國對于科技型小微企業的認識還不夠清晰，因此導致小微企業的投融資受到局限。對此，國家應采取一系列優惠政策，加大對小微型企業的扶持力度，完善擔保、信貸等各項機制，為小微企業未來的發展積蓄力量。

參考文獻

[1] 李愛杰，葉宏.云南省小微企業融資需求影響因素的實證分析[J].知識經濟，2017（15）.

[2] 劉杰，劉友金.小微企業眾籌融資需求及影響因素研究——基于長株潭地區產業園區的實證分析[J].湖南科技大學學報（自然科學版），2016，31（04）.

[3] 彭劭志.互聯網金融與科技型小微企業融資對接分析[J].金融經濟，2016（08）.

[4] 羅荷花，李明賢.小微企業融資需求及其融資可獲得性的影響因素分析[J].經濟與管理研究，2016，37（02）.