我國(guó)網(wǎng)絡(luò)小貸模式研究

【摘要】本文研究了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的發(fā)展現(xiàn)狀并對(duì)其存問(wèn)題進(jìn)行分析，得出網(wǎng)絡(luò)小貸具有如下幾個(gè)問(wèn)題1.網(wǎng)絡(luò)小貸資金來(lái)源受到限制2.網(wǎng)絡(luò)小貸面臨政策風(fēng)險(xiǎn)3.網(wǎng)絡(luò)小貸面臨違約風(fēng)險(xiǎn)比較大4網(wǎng)絡(luò)小貸面臨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，并提出了解決問(wèn)題的相應(yīng)對(duì)策，為網(wǎng)絡(luò)小貸公司的發(fā)展與監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管提供有效的建議。

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò) 小貸 模式 研究

一、引言

近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照迅速升溫，現(xiàn)金貸的高額回報(bào)吸引了眾多金融公司進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)小貸。2017年11月21日，監(jiān)管層將“特急”的文件下發(fā)到各省的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，由此網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的審批被叫停。網(wǎng)絡(luò)小貸受到監(jiān)管層的高度重視，規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡(luò)小貸對(duì)控制金融風(fēng)險(xiǎn)有著積極的意義。所以網(wǎng)絡(luò)小貸模式的研究是對(duì)規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡(luò)小貸的必要前提，為監(jiān)管層實(shí)施監(jiān)管提供必要的建議。

二、網(wǎng)絡(luò)小額貸款興起的原因

（一）個(gè)人消費(fèi)金融需求旺盛

目前，我國(guó)消費(fèi)信貸滲透率低，消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)仍處于早期起步階段。從數(shù)據(jù)上看，我國(guó)2015年一般性消費(fèi)信貸（除房貸以外）占總消費(fèi)支出的比例僅為20%，低于韓國(guó)的41%和美國(guó)的28%。相比美國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)，我國(guó)的規(guī)模僅僅是美國(guó)的三分之一，還有很大的上升空間。由于我國(guó)的居民消費(fèi)基數(shù)很大，日益增長(zhǎng)的個(gè)人金融需求給網(wǎng)絡(luò)小貸帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)空間，為其興起發(fā)展注入了活力。

（二）網(wǎng)絡(luò)小貸與中小企業(yè)需求的契合度高

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)基本上是與以大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)相匹配， 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，由于缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不能適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的需要。《2016年小微客戶(hù)貸款服務(wù)期望分析報(bào)告》顯示，在融資需求方面，27.66%的小微客戶(hù)希望獲得50萬(wàn)元以下額度的貸款，21.28%的小微客戶(hù)希望獲得50萬(wàn)～100萬(wàn)元額度的貸款，可以看出，小微客戶(hù)對(duì)于100萬(wàn)元額度以下的融資需求最為強(qiáng)烈；而在資金使用期限方面，受訪者對(duì)資金使用期限為一年的需求最多，占比54.26%。網(wǎng)絡(luò)小貸提供小額資金和中短期為主的貸款，在這點(diǎn)上剛好和中小企業(yè)的需求相契合。

（三）與傳統(tǒng)金融貸款相比，網(wǎng)絡(luò)小貸具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)

首先，與傳統(tǒng)金融貸款不同，網(wǎng)絡(luò)小貸突破了區(qū)域經(jīng)營(yíng)的限制，可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)發(fā)自己的用戶(hù)范圍，此外通過(guò)鏈?zhǔn)介_(kāi)發(fā)、平臺(tái)對(duì)接、精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)的方法，批量化的降低客戶(hù)開(kāi)發(fā)成本和小微企業(yè)信貸管理成本。其次，不同于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)只能通過(guò)信息戳合獲得服務(wù)費(fèi)和管理費(fèi)，網(wǎng)絡(luò)小貸定位為放貸機(jī)構(gòu)，可從事直接發(fā)放網(wǎng)絡(luò)貸款等多種業(yè)務(wù)，市場(chǎng)更廣闊。網(wǎng)絡(luò)小貸主要服務(wù)于中小企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者，而中小企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者較難從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中獲得貸款，因此在資金緊張的情況下即使網(wǎng)絡(luò)小貸的利率顯著高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)他們也會(huì)選擇貸款。此外，之前網(wǎng)絡(luò)小貸存在著監(jiān)管不嚴(yán)的情況，從而較多的網(wǎng)絡(luò)小貸實(shí)際的貸款利率都達(dá)到了國(guó)家法律允許的36%的利率水平，更有甚者達(dá)到了50%的利率水平。由于網(wǎng)絡(luò)小貸收益率高及資本逐利性的特點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)小貸公司的成立規(guī)模得到了飛快的發(fā)展。

三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）網(wǎng)絡(luò)小貸公司地域分布不均衡

目前設(shè)立網(wǎng)絡(luò)小貸公司所需的條件是由各地金融監(jiān)管部門(mén)自行制定，資質(zhì)要求較高，但政策標(biāo)準(zhǔn)不一，主要在于注冊(cè)資本、實(shí)繳資本、發(fā)起人資質(zhì)、持股比例等方面的差異，政策寬松的地區(qū)成為聚集地。網(wǎng)絡(luò)小貸仍處試點(diǎn)階段，數(shù)量較少，且呈扎堆現(xiàn)象，廣州居于首位、重慶位列次席，數(shù)量明顯高于其他城市，活躍度與當(dāng)?shù)毓膭?lì)政策和優(yōu)惠政策有關(guān)，由此也引發(fā)多家注冊(cè)在外地但營(yíng)業(yè)主體和主要客戶(hù)來(lái)源在別處的情況。

（二）網(wǎng)絡(luò)小貸公司數(shù)量在迅速增加之后趨于平穩(wěn)

根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近兩年的網(wǎng)貸公司增長(zhǎng)情況呈現(xiàn)出快速增加到趨于平穩(wěn)，從2015年初的2670家增長(zhǎng)到2017年9月5909家，增長(zhǎng)速度逐漸下降從24.04%下降到0.34%。增速的下降一方面是政策引導(dǎo)，加強(qiáng)了對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司審批的監(jiān)管。基于互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的小貸業(yè)務(wù)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸持謹(jǐn)慎態(tài)度，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)已提出警示，審批開(kāi)始實(shí)質(zhì)收緊，發(fā)展節(jié)奏有所放緩。上海市收緊網(wǎng)絡(luò)小貸放款額度：對(duì)標(biāo)P2P網(wǎng)貸，堵住監(jiān)管套利，其借款上限與銀監(jiān)會(huì)對(duì)個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）的借款上限一致；另一方面是收益率下降也是一個(gè)原因，從2014年初的19.75%下降至2017年9月的9.53%。收益率的下降使得資本進(jìn)入的速度下降，考慮到監(jiān)管所帶來(lái)的其他隱性成本以及網(wǎng)絡(luò)小貸的政策風(fēng)險(xiǎn)使得一部分資本退出網(wǎng)貸行業(yè)。

（三）網(wǎng)絡(luò)小貸公司普遍具有強(qiáng)大的企業(yè)背景

網(wǎng)絡(luò)小貸公司大致分為民營(yíng)系、銀行系、國(guó)資系、風(fēng)投系和上市系。相對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，在布局網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)時(shí)，大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、上市公司、央企背景等會(huì)較為暢通。如以阿里、京東、蘇寧、百度、小米等為代表的知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（具備數(shù)據(jù)、流量和應(yīng)用場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)），其雄厚的企業(yè)背景更能夠通過(guò)審批，首先，這些企業(yè)或具有得天獨(dú)厚的數(shù)據(jù)、流量?jī)?yōu)勢(shì)，或具有完善的線上營(yíng)運(yùn)能力，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展具有先天的優(yōu)勢(shì)；第二，這些企業(yè)具有很強(qiáng)的風(fēng)控和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，對(duì)政策和市場(chǎng)的沖擊具有很強(qiáng)的適應(yīng)和化解能力。第三，由于網(wǎng)絡(luò)小貸母公司一般已擁有客戶(hù)源和客戶(hù)大數(shù)據(jù)，可以通過(guò)母公司自身的產(chǎn)業(yè)鏈客戶(hù)來(lái)拓展業(yè)務(wù)，比如參照芝麻信用分給予貸款額度，即利用螞蟻金服的數(shù)據(jù)。在獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照之前就已涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，且擁有大量的客戶(hù)和交易數(shù)據(jù)，當(dāng)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)時(shí)就具備一定優(yōu)勢(shì)；上市公司可利用平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)鏈和大數(shù)據(jù)等的優(yōu)勢(shì)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，其產(chǎn)業(yè)鏈的客戶(hù)當(dāng)然也是網(wǎng)絡(luò)小貸公司所服務(wù)的主要群體。

四、網(wǎng)絡(luò)小貸存在的問(wèn)題分析

（一）網(wǎng)絡(luò)小貸資金來(lái)源受到限制

網(wǎng)絡(luò)小貸公司的一般資金來(lái)源大部分是自有資金，雖然政策上允許通過(guò)向銀行借款，資產(chǎn)證券化等融資手段。由于各地政策規(guī)定了網(wǎng)絡(luò)小貸的財(cái)務(wù)杠桿上限，其通過(guò)銀行貸款的有一定的限制。如《河南省網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司監(jiān)管指引（試行）》規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司各類(lèi)債務(wù)性融資余額總計(jì)上限為公司資本凈額的200%。相比消費(fèi)金融十倍的杠桿，顯得相形見(jiàn)絀。由于這個(gè)缺點(diǎn)，在規(guī)模上很難有大的發(fā)展，缺少資金，網(wǎng)絡(luò)小貸就只能“巧婦難為無(wú)米之炊了”

（二）網(wǎng)絡(luò)小貸面臨政策風(fēng)險(xiǎn)

一方面，我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系還不夠完善，并處于不斷修正過(guò)程中。近年來(lái)，中央政府要兼顧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。近日不斷出臺(tái)的政策對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，如2017年11月21日出臺(tái)的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，不僅明令各地政府暫定對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的審批通過(guò)，并且禁止新增批小貸公司跨省（區(qū)、市）開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)。這項(xiàng)規(guī)定直接影響到了新設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)小貸的業(yè)務(wù)范圍，對(duì)各地的小額貸款有一定程度的影響，進(jìn)而影響各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另一方面，網(wǎng)絡(luò)小貸經(jīng)常涉及跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)，這就必然會(huì)遇到異地監(jiān)管問(wèn)題，然而各地政府對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同，使得監(jiān)管難度加大，所以監(jiān)管部門(mén)對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸的態(tài)度比較謹(jǐn)慎。所以，我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及中央和地方政府的政策對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸都有很大影響，受到的政策風(fēng)險(xiǎn)比較大。

（三）網(wǎng)絡(luò)小貸面臨違約風(fēng)險(xiǎn)比較大

網(wǎng)絡(luò)小貸有傳統(tǒng)小額貸款不具備的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)拓寬業(yè)務(wù)，實(shí)行跨區(qū)域的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。這同時(shí)也增大了貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于傳統(tǒng)小額貸款貸款業(yè)務(wù)范圍有地區(qū)的限制，對(duì)借款者的信用情況能夠比較深入的調(diào)查了解，而對(duì)于網(wǎng)絡(luò)小貸，信息的不對(duì)稱(chēng)程度增加了，可能面臨更高的違約率，資產(chǎn)質(zhì)量下降，壞賬明顯上升。這主要是源于我國(guó)的征信體系還不夠完善，使得網(wǎng)絡(luò)小貸的風(fēng)控能力有待提高。

（四）網(wǎng)絡(luò)小貸面臨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)小貸基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對(duì)平臺(tái)系統(tǒng)的技術(shù)要求很高，同時(shí)數(shù)據(jù)的安全，個(gè)人信息安全保護(hù)措施都需要很專(zhuān)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。企業(yè)需要投入大量的資金去開(kāi)發(fā)平臺(tái)系統(tǒng)，維護(hù)系統(tǒng)的安全可靠。有些不具備足夠的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的公司為了追求利潤(rùn)盲目進(jìn)入，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)不善，容易發(fā)生“卷款跑路”的事件，這給網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)增加了風(fēng)險(xiǎn)。

五、促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)小貸發(fā)展的建議

（一）完善個(gè)人征信體系

個(gè)人的征信對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸的發(fā)展有著重要作用，完善個(gè)人征信可以降低信息的不對(duì)稱(chēng)性，可以很大程度上提高網(wǎng)絡(luò)小貸的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。可以從以下幾點(diǎn)完善征信體系：第一，，建立健全個(gè)人征信法律法規(guī)體系。第二，完善的個(gè)人征信業(yè)監(jiān)管規(guī)定，既要有行政監(jiān)管、又要充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。第三，參照國(guó)際相關(guān)規(guī)定，制定對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司及借款人進(jìn)行評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)研究

網(wǎng)絡(luò)小貸公司應(yīng)該加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的投資，不斷完善信息安全保障體系，提高業(yè)務(wù)的管理效率。對(duì)原先小貸行業(yè)經(jīng)營(yíng)方式方法進(jìn)行變革，提升金融服務(wù)效率、進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，尋求專(zhuān)業(yè)的信貸解決方案服務(wù)商，以及探索差異化的服務(wù)市場(chǎng)。

（三）嚴(yán)格限定審批權(quán)限，降低風(fēng)險(xiǎn)

嚴(yán)格限定審批權(quán)限，慎批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸，慎對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸的跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)已經(jīng)超出地方監(jiān)管范圍，不能只看重網(wǎng)絡(luò)小貸在服務(wù)中小微企業(yè)的積極效益，而忽視了跨區(qū)域業(yè)務(wù)帶來(lái)的不良資產(chǎn)提高，防止諸如P2P“野蠻生長(zhǎng)”，造成趁機(jī)圈錢(qián)、跑路等發(fā)展亂象的再一次發(fā)生。

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作者簡(jiǎn)介：馬信聰（1992-），男，漢族，福建三明人，福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：金融學(xué)。