基于余額寶發展視角下互聯網金融的探究

【摘要】面對互聯網技術的不斷突破，我國金融行業也將互聯網技術應用到行業發展中，展現出與時俱進的發展態勢。余額寶是互聯網金融行業中近年來發展形勢較好的產品，從余額寶的出現至今經歷了四年多的時間，逐步發展成互聯網金融行業中的佼佼者。互聯網為我國金融行業的發展注入活力，同時也為金融行業的發展制造挑戰。本文剖析了余額寶的發展背景以及余額寶運營理念，揭示互聯網金融業的發展規律，并對于互聯網金融業發展過程中遭遇的各種問題提出解決措施。

【關鍵詞】余額寶 互聯網金融 發展趨勢

一、余額寶的發展歷程和運作模式

（一）余額寶的出現和發展

余額寶出現于2013年6月，屬于阿里巴巴集團下設的螞蟻金服業務推出的一款產品，產品為客戶帶來余額增值、活期資金管理等方面的服務，該產品的基金管理人是天弘基金。余額寶的出現打開了互聯網金融產品的有一扇窗，以其獨特性廣受關注，成為國民投資的熱門產品。反觀當時，銀行存款利率逐步下降，儲戶在銀行中存儲大量現金，然而利息上漲的速度依然不能超過人民幣的貶值速度，大量民眾不了解銀行推出的理財產品的實質，余額寶的出現為人們拓寬了投資渠道。余額寶開辟出了新型的理財渠道，人們除了將現金放進銀行儲蓄獲得利息之外，還能夠將現金轉至余額寶獲取收益，這種產品適合民眾進行小額投資，投資之后能夠獲取較為豐厚、穩定的回報，同時余額寶的操作較為簡便，綜合以上優勢余額寶這種金融理財產品逐步受到民眾的歡迎，同時有效促進了我國互聯網金融業的進一步發展。

（二）余額寶的運作模式

余額寶其全名是天弘增利寶貨幣基金，用戶在使用支付寶的過程中將支付寶中的現金轉移到余額寶中，這種方式就是同意購買天弘增利寶貨幣基金，天弘基金公司是基金管理人，各位支付寶用戶是基金受益人，基金產生盈利將通過利息的形式發放給客戶。余額寶和普通貨幣基金的區別在于其采用“T+0”方式，余額寶能夠實現即時轉賬。天弘基金對于先行從余額寶將現金轉出的用戶采取自墊押金的方式來彌補這些現金，這種方式使隨存隨取成為可能，為用戶提供便利的基金買賣體驗，這種方式也有效增加了買賣基金的市場份額。余額寶用戶通過轉賬的方式，表面上看來可以理解為現金在余額寶中進行活期存儲，實際上大量現金存儲在銀行中，以這種巨大本金的方式換取高額收益。所以有人認為余額寶是在用戶和銀行之間起到了中介作用。

二、余額寶的出現反映出互聯網金融的本質

（一）互聯網帶來了大量有利條件

1.方便操作。近年來，智能手機的普及率逐步提升，金融理財公司借助互聯網逐步創新各種金融服務產品。每個互聯網金融企業都將用戶作為產品研發的重點關注因素。余額寶等互聯網理財產品以操作的便捷性優勢打入互聯網理財產品市場，用戶使用智能手機的過程中只需點擊操作，就能實現管理資產、基金買賣等，用戶不需要學習繁復苛雜的理財知識，就可以自行在智能手機上投資理財，這種便捷的操作性使得老年人也成為余額寶的用戶。

2.門檻較低。對比傳統基金，余額寶并未設置資金最低額度，也并未要求存儲時間，支持儲戶轉賬一元錢，即使轉賬一天也能夠獲取相應收益。這種方式為廣大的底層老百姓開創了便利的理財平臺，人們能夠直觀地看到每天的收益，激發人們投資熱情，有助于理財基數的不斷擴大，促進了互聯網金融行業的飛速發展。

3.成本低廉。互聯網金融不受時間、空間等因素的限制，任何時間都可以進行理財操作，不需要專門耗時耗力前往銀行柜臺排隊等待買賣理財產品操作，為用戶節約了時間成本。調查發現，余額寶等互聯網金融產品的交易成本不足營業網點金融產品交易成本的十分之一，互聯網節約了大量人力、財力、時間、物力。

（二）互聯網呈現出的劣勢方面

1.信息安全風險。余額寶等互聯網金融產品的買賣只需要幾個數字密碼，并未對用戶的身份、銀行卡進行驗證，這種過于簡單的數字密碼極易造成安全隱患。調查中發現，第三方支付機構泄露客戶信息、網上密碼被盜等狀況的的發生為用戶帶來了嚴重損失，嚴重的信息安全風險將造成網絡系統的徹底崩塌。

2.缺少相應法律法規監督。余額寶屬于新興理財產品，針對于余額寶等互聯網金融產品的相關法律法律并未出臺。舉例來說，余額寶借助支付寶來實現基金的買賣，支付寶具備基金第三方支付牌照，然而并未獲得基金第三方銷售牌照，在這種情況下如果有關部門勒令支付寶不可以實施基金交易，那么廣大用戶將遭受利益損失。

3.收益不穩定性。從余額寶的本質上來看，和銀行的活期存款有較大區別，用戶將支付寶中的現金轉移到余額寶，盡管每天都能獲取比銀行活期利息高的收益，然而用戶應用余額寶獲得收益實際上是利用自己的現金購買余額寶基金，基金的收益產生于市場的供求關系，如果市場行情差將直接導致余額寶收益低于銀行活期存款利息，余額寶等互聯網金融產品目前涉及的用戶規模較大，互聯網金融一旦受到市場行情的巨大影響，大量投資者將遭受經濟損失。

三、未來互聯網金融的發展方向

（一）余額寶從出現至今的發展狀況

2013年推出的支付寶為傳統金融行業造成強烈振動，余額寶一經出現得到了迅猛的發展，推出十天后其客戶激增至250萬，資金規模超過了42億元。2014年1月，支付寶資金規模超過1000億元，是我國歷史上首個突破千億的基金產品，僅僅一個月之后，資金規模突破5000億元，躋身全球四大貨幣基金。然而這種快速增長的趨勢到2015年逐步放緩，年利率由7%逐步降低至4%，究其原因在于市場經濟造成的影響、大量涌現的同行競爭者以及監管部門出臺的規制措施。

（二）下階段互聯網金融的發展方向

面對傳統金融業，互聯網金融增加了新元素有效彌補了傳統金融業的缺陷方面，使普通大眾能夠參與到投資理財中，互聯網金融業為傳統金融業帶來壓力和挑戰，促進了傳統金融業的不斷創新，這些都將最終為客戶營造更高額的福利。然而不能放任互聯網金融的隨意發展，當前必須出臺相關法律法規對互聯網金融實施有效監管，實現互聯網的健康發展。

余額寶的出現為用戶提供嶄新的投資理財服務體驗，然而不能忽視余額寶的本質屬于金融交易，互聯網金融管理和傳統金融同樣都應依法受到監管，堅決打擊各種金融犯罪活動。此外，互聯網金融對比傳統金融其優勢在于收益高、限制低、遵從客戶意愿，面對互聯網金融這種新興事物應根據實際發展狀況完善監管制度，強調監管主體責任，切實發揮監管作用，以保持互聯網金融的和諧、健康發展。

參考文獻

[1]趙宣淇.互聯網金融對傳統金融的沖擊分析——以余額寶為例簡[J].商場現代化，2018（1）：132-133.

[2]卓玉妹.余額寶營銷策略分析[J].科技資訊，2017（28）：118，120.

作者簡介：孫中原（1996-），男，漢族，江蘇蘇州人，在讀本科生，金融專業，研究方向：理財。