中國互聯網金融的風險與監管研究

郭曉娟

摘要：本文主要從互聯網金融由于其復雜性而產生的一系列風險為切入點，分析了應采取的相關措施。在我國互聯網金融爆發式發展的今天，其更應該受到法律及市場的監管，明確互聯網企業的業務經營范圍，加快相關法律體系的建設，才能確保互聯網金融為社會經濟發展、人民生活便利提供支持。

關鍵詞：互聯網金融；技術；風險

一、互聯網金融模式

隨著傳統業務發展和互聯網的普及，金融機構開始利用互聯網開展業務，隨著云計算以及社交網絡等現代科技迅猛發展，各類第三方業務迅速興起。互聯網金融是傳統金融業的衍生，但由于其具有交易內容廣泛簡單、交易方式快捷、產品定價風險均被簡化的特點，降低交易成本，反而極大促進了傳統金融業的發展。并且互聯網金融業更能體現“平等、分享、協作、開放”的互聯網精髓，也因此更具“普惠金融”的特點。按照金融形態的不同，一般講互聯網金融模式劃分為：P2P、第三方支付、互聯網金融、門戶大數據金融、信息化金融機構、眾籌六大模式。這六種模式各有特色，都極大地豐富了金融業體系，但是在現實生活中，又都存在著難以控制的風險。

二、互聯網金融存在的風險

互聯網金融產品在渠道拓展上具有難以企及的優勢，然而由于其參與主體的復雜性，交易工具、交易平臺的廣泛性，以及交易監管難度大，導致對其風險管控能力差強人意。綜合目前學者的研究理論和實踐，目前互聯網金融主要存在以下風險。

（一）經營主體風險

隨著第三方支付的普及和發展，這種支付方式逐漸成為受眾、用途較為綜合的支付工具。然而這種第三方支付在提供為買賣雙方擔保的同時，也催生了大量在途資金，這種在途資金性質上類似銀行的資金存儲。但根據相關金融法律的規定，這種資金存儲的業務是商業銀行專有業務。因此，是否超出法律界定目前難以確定。

（二）法律合規風險

盡管近幾年政府陸續頒實施了相關的金融法律制度，但是無法適應互聯網金融的日益繁榮，這為規范互聯網金融、雙方主體權利義務以及交易平臺責任界定埋下隱患。尤其是近年P2P業務的興起，中介合法性難以確定，消費者人身權益受到侵害、非法集資橫行的亂象頻繁發生。

（三）技術操作風險

互聯網金融中存在較為突出的技術風險，根據目前披露的我國P2P網站的認證信息，采用HTTPS 安全超文本傳輸協議并在數據傳輸中使用了SSL 加密技術的網站僅占11.4%。同時網站相關軟件系統外包也會影響系統的穩固及嚴密性。

操作風險來源于投資者或者工作人員操作不當。如訂單執行不善，系統存在缺陷，在線扣款驗證缺乏都會導致消費雙方陷入困境。此外，互聯網金融運行高度依賴電子支付平臺，一旦遭遇客戶信息丟失、黑客侵襲平臺等，隨時可能會出現交易癱瘓、系統異常、客戶信息外泄、資金損失等重大風險事故。

（四）市場流動風險

首先，國內的網貸平臺承諾存在風險的同時會為客戶“保本”，但其幾乎沒有相應的資本去約束和保證。并且日后的發展中，擔保的杠桿遠超法律規定，為公司流動性產生隱患。其次，在利率上下限開放的情況下會導致大量資金的集中贖回，也會產生流動風險。

（五）資金安全風險

賬戶資金調配權在互聯網金融機構手中，仍然存在資金被挪用的風險。同時，相關辦法未明確擅自挪用、占用、借用客戶備付金以及客戶備付金為他人提供擔保的處罰措施。互聯網金融難以防范客戶信息遭到泄露而遭受損失的風險，也難以抵消由于其急劇膨脹對實體經濟產生的影響。

三、互聯網金融的監管

（一）加快制定與完善互聯網金融監管的法律法規，一方面要完善對網貸、P2P等的法律監管，另一方面，盡快制定互聯網金融的長期發展規劃與行業標準。

（二）完善P2P 網站的風險管理技術，逐漸普及超文本傳輸協議與提高加密技術，還要監管互聯網金融平臺的軟件業務外包，從而避免技術風險。

（三）普及互聯網金融知識，使廣大消費者了解投資某項金融產品可獲得權益以及應承擔風險，減少消費者因信息不對稱而遭受損失。

四、總結與建議

從上文互聯網金融的風險來看，監管的主要目標是確保支付手段的高效和安全，避免由此產生非法的行為。借鑒國內外成功經驗和相關學者研究，應堅持以下監管原則，一是審慎監管原則，對電子貨幣機構從事業務進行嚴格限制。二是強化監管與支持創新兼顧原則，建立相關政策應在積極監管的前提下能促進其繁榮。三是消費者保護原則，消費者由于信息不對稱和其金融產品承受者的身份，因此消費者保護成為最互聯網金融監管的核心。

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