高速公路BOT項目財稅問題探討

胡岐山

摘要：目前我國的PPP相關立法一直沒有跟上實踐發展的腳步，尚未形成PPP或特許經營的會計準則體系，我國也沒有統一的法律法規或文件對PPP模式運作過程中可能涉及的稅務問題作出明確規定，無法為解決PPP模式稅務處理問題提供直接和有效的幫助。文章主要對相關的財稅問題進行分析，結合實際案例，從會計核算、融資和稅務等方面進行了具體的探討，可供參考。

關鍵詞：BOT項目；會計核算；融資

一、PPP項目的有關概念與基本條件

（一）特許經營的概念和分類

特許經營分兩大類，即政府特許經營和商業特許經營，文章所指的特許經營指政府特許經營。社會資本方參與公共產品的提供，通常需要政府的授權，特許經營是指各級人民政府依法選擇中華人民共和國內外的企業法人或其他組織，并簽訂協議，授權企業法人或其他組織在一定期限和范圍內建設運營或者經營特定基礎設施和公用事業，提供公共產品或者公共服務的活動。

（二）BOT模式的有關概念和應滿足的基本條件

1. 建設-運營-移交（BOT）：由社會資本或項目公司承擔新建項目設計、融資、建造、運營、維護和用戶服務職責，合同期滿后項目資產及相關權利等移交給政府。

2. BOT業務應滿足的基本條件：業務合同的授予方為政府及其有關部門或政府授權進行招標的企業。針對參與BOT項目的另一方，即社會資本方，簽訂特許經營權合同后，多數都是另行成立項目公司，由新成立的項目公司繼續項目的建設和運營。由于絕大多數項目設施的工程造價比較高，且對施工方有一定的資質要求，因此項目公司一般需要再將項目發包給施工承建方。項目公司接收施工方交付的項目后，要按合同規定的期限內負責后續的經營或運維服務。重點需對所建造基礎設施的質量標準、工期、開始經營后提供的服務對象、收費標準及后續調整做出約定，保證工程質量，也限定了投融資方的后續服務質量、盈利上限等。合同期滿后，合同投資方應將有關基礎設施移交給合同授予方，基礎設施在移交時的性能、狀態等符合合同要求，如未達到，投資方還要按合同要求進行修繕、修復。

二、BOT項目融資

（一）主要融資渠道

BOT項目所需的大部分資金都是通過項目融資獲得的。BOT項目的項目融資是指以項目資產、預期收益或者權益作為質押而取得一種有限追索權的融資活動。

（二）主要融資方式

1. 股權融資

項目公司的股東對項目公司投入的資本是項目公司后續融資的基礎，作為股權投資人，需要承擔較高的投資風險，也有可能獲得較高的投資收益。

2. 債務融資

BOT項目具有高負債運營的特點，債務融資是BOT項目融資中最重要的組成部分，一般占比較高，其主要形式是銀行貸款和發行債券。

3. 夾層資本

夾層資本介于股權投資與債務融資之間，其主要表現是次級貸款和優先股。夾層資本的提供者包括股東、商業銀行、機構投資者、雙邊和多邊組織等。

（三）BOT項目融資工具

1. PPP產業基金（社會資本方發起的）

采用產業基金結構募集項目資金可減輕社會資本的財務壓力，釋放杠桿效應，在特定情況下也可達到通過表外融資降低企業負債的目的。PPP產業基金有投資人入股項目公司、為項目公司提供債權融資以及投貸結合3種方式。

2. 銀行融資

BOT項目融資資金金額較大，融資期限較長，適合采用銀團貸款的方式進行項目融資。根據中國銀行業協會要求，單一客戶或單一項目融資超過10億元，原則上通過銀團方式提供融資；若融資金額超過30億元，則必須通過銀團方式提供融資。銀團貸款是指由2家或2家以上銀行基于相同貸款條件，依據同一貸款協議，按約定的時間和比例，通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或其他授信業務。銀團貸款具有金額大、期限長、分散信貸風險等優點，BOT項目最適合采用銀團貸款的方式。

3. 資產證券化

資產證券化是PPP項目融資結構中可選擇的一種方式，一般對于有穩定可測現金流的使用者付費類項目，在進入運營期后，根據合理推算的未來年化現金流，由證券公司等機構將其證券化，并在交易所上市交易的一種融資模式。資產證券化可成為PPP項目投資機構退出的載體。由于PPP項目期限長，施工企業和財務投資人完成自己的投資使命后，在到期前需借助合理通道退出，資產證券化是一種融資替代模式，主要是使項目資產化并市場化。

三、BOT項目稅務

（一）BOT項目建設期的稅務處理

項目建造后稅務處理主要涉及稅種為增值稅、企業所得稅、房產稅、城鎮土地使用稅。

（二）BOT項目運營階段的稅務處理

1. 增值稅

根據《營業稅改征增值稅試點實施辦法》財稅【2016】36號第45條規定，“納稅人發生應稅行為并收訖銷售款項或者取得索取銷售款項憑據的當天”，“取得索取銷售款項憑據的當天，是指書面合同確定的付款日期”。高速公路運營企業當月提供高速公路通行服務，次月實際收到款項，可以在次月申報增值稅。

2. 企業所得稅

《企業所得稅法實施條例》第87條規定：“企業從事前規定的國家重點扶持的公共基礎設施項目的投資經營所得，自取得第一筆生產經營收入所屬納稅年度起，第1年至第3年免征企業所得稅，第4年至第6年減半征收企業所得稅。”在BOT業務中，項目公司是以自己的名義取得項目經營收入，而不是承包經營的勞務性收益。因此，BOT項目公司不屬于公共基礎設施的承包經營，可享受公共基礎設施項目所得的企業所得稅三免三減半的稅收優惠。

（三）BOT項目移交階段稅務處理

BOT項目移交涉及到股權轉讓、資產移交、項目提前終止和資產證券化等方式，主要涉及到的稅種有增值稅、企業所得稅和印花稅等。

四、案例探討

（一）項目概況

成都天府國際機場高速公路項目是成都天府國際機場的交通基礎設施配套工程，亦是成都經簡陽至重慶高速公路的重要組成部分。本項目下主要線路為收費的高速公路項目。該項目由成都市政府招標，中鐵股份與中國鐵建股份有限公司聯合中標后，以BOT模式實施該項目。成都天府國際機場高速公路的建設單位為四川天府機場高速公路有限公司，該公司是由中國中鐵股份有限公司和中國鐵建股份有限公司組成的聯合體于2016年6月23日注冊成立，中國中鐵股份有限公司和中國鐵建股份有限公司各占50%的股權。四川天府機場高速公路有限公司負責該項目工程建設、經營管理及移交工作。成都天府機場高速公路主線初步設計批復概算179.8億元，資本金為投資額的20%，資本金為35.96億元；項目公司注冊資本為30億元。本項目為使用者付費的BOT項目，因此，本項目下的所有投資均將通過通行費等使用者付費收回。

（二）本項目重要財稅問題探討

1. 會計核算問題

資產類型的判定：在特許權協議中已明確了該項目是完全由使用者付費的BOT項目，政府對此不承擔責任。合同規定項目公司在有關基礎設施建成后，在從事經營的一定期間內，有權利向獲取服務的對象收取費用（使用者付費模式），但收費金額不確定，則該權利不構成一項無條件收取現金的權利，項目公司應當在確認收入的同時確認無形資產。該資產類型為無形資產，按照無形資產的核算方法類進行核算。項目建造后形成無形資產的會計核算主要涉及在建工程和無形資產兩個科目。

2. 融資問題

大額資本金的注入問題：機場高速按照投資協議投資額為179.8億元，資本金為投資額的20%即35.96億元，中國中鐵和中國鐵建各按照50%的比例出資，中國中鐵和中國鐵建需要分期投入資本金35.96億元，中國中鐵在手的投資項目巨大，單靠施工利潤和融資（受制于國資委的負債率限制）難以維持進行大量的PPP項目投標，就BOT項目資本金投入問題，與中信銀行就引入產業基金作為優先級進行了探討，中信銀行做了策劃方案，目前難以突破的難題還是擔保的問題、產業基金退出問題和稅收籌劃問題。

項目的移交與退出機制：本項目的特許經營期限包括準備期、建設期與運營期（含收費期），其中準備期 239日（自《投資協議》 簽署之日起算），建設期為施工許可證簽發至交工驗收之日，建設期為3年，運營期為項目通過交工驗收之日至項目收費期屆滿之日，其中收費期為29.5年。

五、結語

綜上所述，PPP作為一種政府和社會資本合作模式，有效彌補了政府資本的不足，正在公共基礎設施投資等領域蓬勃發展，值得推廣應用。

參考文獻：

[1]王慶，張叢萍，劉強.PPP財稅處理實操指南[M].中國市場出版社，2017.

[2]辛連珠.PPP項目會計與稅收實務[M].中國財政經濟出版社，2017.

（作者單位：中鐵城市發展投資集團有限公司）