互聯網金融下票據風險防控

劉婧婧

一、互聯網金融下票據業務特點和表現

互聯網金融不僅僅是互聯網和金融的簡單結合，更是依托大數據和云計算在開放的互聯網平臺上形成的功能化金融業態及其服務體系。互聯網金融對金融產品、業務、服務模式都有著新的特點。與傳統票據模式相比，在互聯網金融下票據業務有著創新性、便捷性、高收益的特點。

在互聯網金融的大環境下票據業務呈現電子化和互聯網票據理財迅猛發展的大趨勢。一方面2016年2017年票據量持續降低,分別下降了29%、13%，與此同時電子商業匯票發展迅速，承兌量兩年增長率分別為73%、185%。（詳見下表）。另一方面票據寶等基于票據理財和融資的互聯網平臺逐漸成為趨勢，高于銀行普通理財2%-4%的收益,受到投資者的追捧。

電子商業匯票結算情況

二、互聯網金融下票據業務面臨的風險點

互聯網金融得以快速發展主要原因是票據融資需要較大以及高收益、低門檻的投資需要，但是由于其發展迅猛，存在流轉、風控體系、質押票據托管、支付等方面風險。

（一）現行票據法對于電子票據及票據理財流轉缺乏約束監管

一是現行票據制度不能適應電子票據業務以及創新式互聯網票據業務的發展。互聯網金融下的票據業務與傳統業務有著本質的區別，需要法規的規范。二是對于票據托管的監管體系有待于完善。

（二）互聯網票據理財風險控制體系不完善

目前互聯網票據理財存在監管真空，風險防控體系不完善等問題。一是對于一些不規范的互聯網平臺來說一味的強調票據的安全性和低風險性，同時不披露相關的票據信息，從而并不能保證票據真實的貿易背景、質押手續是否合規，這對于未來票據的兌付都是存在一定的風險的。二是平臺自身運營的安全性無法估計，以及與之合作的第三方機構的合規性、專業性等問題都是需要進一步評估的，由此產生的法律及兌付風險是客觀存在的。

（三）質押票據托管風險

質押票據的托管是可以選擇銀行或者票據中介，對于銀行來說，票據是基本結算業務品種，相對來說真偽、流通、保存等各個環節存在風險防控機制，風險相對來說很小。但是票據中介機構不具備銀行的風控機制，風險相對較大。

（四）票據業務資金、功能異化，存在支付風險

企業在利益驅使下使票據融資款投向更加高利潤、高風險的資本市場，會使資金脫離實體經濟。同時相關利益鏈條上的中介、企業通過開票-貼現-轉化為保證金-再開票的循環模式在銀行間操作進行套現。一旦資金鏈斷裂可能會導致票據到期違約風險。

三、互聯網金融下票據業務風險防控

互聯網金融下的票據業務適應了當前經濟快速發展的趨勢，豐富了中小企業融資渠道，發揮了普惠金融的作用和優勢，建議通過完善法律配套建設、網上監管體系等方式進行提升風險防控能力、促進互聯網金融下票據業務的健康、創新發展。

（一）電子票據法律配套建設更加完備

一是修訂《票據法》，確定票據可以具備融資性的法律地位。逐步淡化票據背景的審核有利于保證票據的正常流轉。二是建立客戶保護機制。為增強電子票據的認知度，在宣傳電票時應明確票據主體的權利和義務。三是充分吸取國外先進技術，加強網絡安全建設，強化資金安全性、信息保密性保障。

（二）將電票作為票據理財主體，建立完善監管體系

一是減少紙質票據的使用流通，進一步推廣電子票據的使用率，使電票逐步取代紙票作為票據理財的主體，可以降低審票中由于變造、偽造票據無法及時甄別給投資者造成損失。對于中介機構來說不但降低了真偽風險還降低了保管成本，對于企業來說增加了周轉速度提高了安全度。目前中國人民銀行下發的《關于規范和促進電子商業匯票業務發展的通知》自2018年1月1日起，原則上單張出票金額100萬元以上的商業匯票應全部通過電票辦理。二是統一電子商業匯票的網銀操作流程，增加客戶主動使用的意愿。電子商業匯票是基于各家銀行網銀接口的，各家銀行的操作系統的不同對客戶使用電子商業票據的主動性產生一定的影響。建議人民銀行統一各家銀行及財務公司對于電子商業匯票操作內容、模式等達到統一化、簡介化。同時建議人民銀行降低電子商業匯票的手續費，拉開與紙票的費用差距，鼓勵更多的企業使用電子商業匯票。三是針對互聯網用戶眾多且投資者投資風險防范意識不同的情況，建議建立完善的互聯網票據業務監管體系，規范平臺業務流程和對投資者的風險提升，監督整個票據理財流程，保障投資者的知情權和資金安全。

（三）創新票據融資功能

增加票據融資功能可以進一步降低中小企業融資成本，解決融資難的問題。同時在互聯網發展下票據理財是對于資金投資者和需要者的一架橋梁，除了票據理財還有票據證券化、票據基金等產品。確立票據融資功能的合法地位有利于推動互聯網票據業務的健康穩定發展。

（四）完善票據信用平臺系統建設

監管部門一直致力于提高電票的使用率、嚴監管等方式減低票據業務風險，在互聯網的大背景下，建設完善票據公示催告系統、信用平臺系統有助于各票據相關方及時掌握票據相關信息，優化社會信用環境。