企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險與管控探析

隨著我國的經(jīng)濟快速發(fā)展，全球經(jīng)濟一體化不斷延伸，我國的企業(yè)面臨著更多的市場機遇，同時也面臨更多的經(jīng)濟、金融風(fēng)險。近年來，更多的市場發(fā)展空間和更多的經(jīng)濟發(fā)展方向給予了我國企業(yè)更大的國際舞臺。但是我國的一些本土企業(yè)，尤其是中小企業(yè)存在嚴(yán)重的財務(wù)管理水平滯后的問題。其主要原因是財務(wù)管控抗風(fēng)險能力差。因此研究企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險與控制具有重大意義。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念及特征

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)財務(wù)控制結(jié)果與預(yù)期結(jié)果之間的差值。由于企業(yè)所面臨的自然環(huán)境因素、政策環(huán)境因素、文化差異、市場波動等的不確定性因素，所造成的企業(yè)財務(wù)經(jīng)營情況與預(yù)期之間所發(fā)生的偏離和偏差。

目前企業(yè)風(fēng)險管理已經(jīng)被企業(yè)高度重視，緊密穿插于企業(yè)經(jīng)營管理的整個過程，其重要程度已經(jīng)同企業(yè)戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營管理同樣重要。企業(yè)風(fēng)險管理的內(nèi)容包括對企業(yè)風(fēng)險的預(yù)測、評估、規(guī)避和解決，試圖通過一些手段將風(fēng)險規(guī)避到最小，保證企業(yè)的經(jīng)濟效益最大化，保證企業(yè)的經(jīng)營可持續(xù)發(fā)展。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生機制

一是企業(yè)所在的外部環(huán)境容易影響企業(yè)的財務(wù)情況，尤其是政策環(huán)境。一個企業(yè)所在的政策環(huán)境嚴(yán)重影響該企業(yè)的財務(wù)運營情況。如果該企業(yè)所在的政策環(huán)境寬松且穩(wěn)定，那么政策環(huán)境對該企業(yè)財務(wù)情況所帶來的影響即為正面性的。反之，若該企業(yè)所在的政策環(huán)境為嚴(yán)苛且動蕩，那么政策效應(yīng)為該企業(yè)所帶來的影響即為負(fù)面性的。如果一個國家的政治不穩(wěn)定，那么整個國家企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險將增大。

二是經(jīng)濟環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。另外，經(jīng)濟環(huán)境也高度影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況。其中經(jīng)濟環(huán)境包括政府利率、通貨膨脹率、政府的貨幣政策、財政政策。如果政府通過宏觀調(diào)控使得利率升高，那么將會增加企業(yè)的償還債務(wù)難度，影響企業(yè)借貸情況，增加企業(yè)融資難度。發(fā)達國家的生產(chǎn)技術(shù)較高，融資渠道較發(fā)展中國家廣泛。在同樣GDP水平的情況下，發(fā)達國家的人均可支配收入較高，名義收入和實際收入都比較高。要素市場和商品市場將增加企業(yè)的收益不確定性，增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的機率。目前企業(yè)的融資情況和債券情況都將受市場波動情況的影響。要素市場決定了資本市場的進入、運作效率和退出。而且，因為我國國內(nèi)的債券市場不穩(wěn)定，尤其是股票市場風(fēng)險較高，導(dǎo)致涉及跨國業(yè)務(wù)的大型企業(yè)將遭受較高的財務(wù)風(fēng)險。

三是技術(shù)環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。技術(shù)水平的不平衡發(fā)展造成了國家之間的生產(chǎn)水平差異，使得企業(yè)產(chǎn)品在質(zhì)量方面和價格方面參差不齊。對于發(fā)展中國家來說，較低水平的生產(chǎn)技術(shù)，將導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品競爭力下降，從而影響企業(yè)生產(chǎn)效益，最終導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)情況轉(zhuǎn)變，使得企業(yè)經(jīng)營情況惡劣。

四是理財決策導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)資金運作情況引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)資金運作情況包括融資、投資、收益分配等環(huán)節(jié)。企業(yè)資金運作情況需要包含資本項目調(diào)查、資本項目可行性分析、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、利潤分配、效益均攤等。科學(xué)有效的企業(yè)資本運作計劃將影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，而且將是正面影響，能夠有效優(yōu)化企業(yè)資本運作情況，降低融資成本，增加投資效益。反之，如果企業(yè)資金運作困難重重，那么將會直接影響企業(yè)的資本運作狀態(tài)，導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂或者企業(yè)倒閉。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控的必要性

1. 全球經(jīng)濟一體化增加了國內(nèi)企業(yè)的金融風(fēng)險。

隨著全球經(jīng)濟一體化，資本市場國際化，國內(nèi)企業(yè)面臨更多的財務(wù)風(fēng)險和國際市場風(fēng)險。嚴(yán)峻的經(jīng)濟形勢、激烈的競爭環(huán)境需要企業(yè)優(yōu)化內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險。2008年全球金融危機，世界上大型企業(yè)破產(chǎn)的有很多，國內(nèi)的大型企業(yè)也有難逃厄運的。例如“浙江江龍控股集團”，前身是中國最大的印染企業(yè)，但在金融危機中，因為自身財務(wù)管控有缺口，資金鏈斷裂，導(dǎo)致企業(yè)籌資困難，無法正常運營，導(dǎo)致最后破產(chǎn)收場。因此，雖然全球經(jīng)濟一體化提高了國際貿(mào)易的便利性，開放了企業(yè)的國內(nèi)外市場，但有利有弊，從另一方面來看，經(jīng)濟全球化也同時增加了企業(yè)國際貿(mào)易的風(fēng)險。因而，從這一層面上來看，企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化內(nèi)部財務(wù)管控，增加抵御各種經(jīng)濟風(fēng)險的能力。

2.新時期新階段要求企業(yè)加強內(nèi)部財務(wù)管控。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與內(nèi)部控制具有相關(guān)性。內(nèi)部控制可以分為幾個階段，包括項目實行前的綜合分析、項目施行中的監(jiān)督和控制、項目交付后的評估階段。內(nèi)部控制的優(yōu)劣決定了財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避情況。因此在新時期、新階段，科學(xué)的企業(yè)管理方式要求企業(yè)提高經(jīng)營管控水平，提高規(guī)避金融風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險的能力，增強企業(yè)在資本運營管控方面的管理效能，有目的性地規(guī)避企業(yè)風(fēng)險，強化企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的能力。

3.企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展需要加強內(nèi)部財務(wù)管控。一個企業(yè)的發(fā)展趨勢包含了建立、成熟、沒落、退出的過程。經(jīng)濟學(xué)家研究表明，跨國公司的存活時間較短，遠(yuǎn)不及境內(nèi)保守型企業(yè)的存活時間。所以說跨國業(yè)務(wù)將為公司帶來新的經(jīng)營風(fēng)險，如果抵御力較差，則會反受其害，結(jié)局為破產(chǎn)或者退出。反之，如果經(jīng)營良好，且內(nèi)部控制科學(xué)合理、可持續(xù)，那么將會提升企業(yè)的國際競爭力。例如百年企業(yè)，如張裕釀酒、杜邦、可口可樂等，這些百年企業(yè)正是因為具有良好的資金運營、財務(wù)管控體系，才能在更加嚴(yán)峻的國際形勢、金融環(huán)境中長遠(yuǎn)立足。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控的優(yōu)化路徑

第一，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控應(yīng)保持合法合規(guī)性。企業(yè)財務(wù)流程與規(guī)范是按照國家審計、會計法規(guī)來進行的。但是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控是由企業(yè)而定。每個企業(yè)根據(jù)自身情況制定不同的財務(wù)管控規(guī)則。然而企業(yè)在制定符合自身情況的財務(wù)管控規(guī)則時應(yīng)該同樣按照國家的財務(wù)法律法規(guī)執(zhí)行。

第二，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控應(yīng)保持全面性和系統(tǒng)性。全面性企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控指的是企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管控應(yīng)該貫穿整個財務(wù)環(huán)節(jié)，從會計科目記錄一直到會計報告評估。從個人層面，從每一筆會計項目層面，保證企業(yè)每一筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)都能按照財務(wù)內(nèi)部控制規(guī)則進行。系統(tǒng)性企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控指的是集團公司的財務(wù)管控應(yīng)該與各個子公司之間形成一致性、共通性的總體目標(biāo)。

第三，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控應(yīng)保持效益最大化。企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)該以降低企業(yè)運營成本，提高企業(yè)經(jīng)濟效益為出發(fā)點，通過精簡人員、簡化審批、選擇控制合理的管控點來達到企業(yè)的效益最大化。

第四，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控應(yīng)保持監(jiān)督制約的功能。企業(yè)在設(shè)置內(nèi)部財務(wù)管控體系時，應(yīng)該充分考慮不同崗位之間、不同職責(zé)之間相互制約、控制平衡的原則，使得每個環(huán)節(jié)的崗位權(quán)利都有限，責(zé)任明確。同一流程上的財務(wù)工作應(yīng)該有所分離，厘清責(zé)任，實現(xiàn)內(nèi)部牽制、制約平衡的管理目標(biāo)。

第五，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控應(yīng)保持靈活性。隨著全球經(jīng)濟一體化，國際貿(mào)易日漸復(fù)雜的發(fā)展趨勢，我國的企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)該要隨著社會政策、經(jīng)濟環(huán)境的變化而靈活應(yīng)對。目前的經(jīng)濟復(fù)雜環(huán)境對企業(yè)財務(wù)控制的要求更高，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制應(yīng)該同時能夠適應(yīng)企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境，以及國內(nèi)外環(huán)境。應(yīng)該隨時根據(jù)國內(nèi)的宏觀經(jīng)濟、財政政策，和國外經(jīng)濟金融環(huán)境來適時調(diào)整企業(yè)財務(wù)管控手段和計劃。

第六，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控應(yīng)保持獨立性和針對性。首先企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制設(shè)計應(yīng)該獨立于財務(wù)執(zhí)行部門，有利于財務(wù)管控流程的科學(xué)性和客觀性，避免人員職責(zé)交叉導(dǎo)致財務(wù)過失有意掩蓋。其次是企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管控設(shè)計應(yīng)該具備企業(yè)獨特性，根據(jù)企業(yè)自身實際情況和薄弱環(huán)節(jié)，針對性制定有效的管控措施。

第七，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控應(yīng)保持發(fā)展性。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控應(yīng)該從企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展角度出發(fā)，制定科學(xué)的、系統(tǒng)的管控方案，保證企業(yè)發(fā)展持續(xù)性，正向增長性。

五、優(yōu)化集團企業(yè)財務(wù)管控的具體措施

正如上文中所述，企業(yè)的財務(wù)管控計劃的制定應(yīng)該按照企業(yè)的特點，具體情況具體分析。對于我國來說，就涉及到大型非國有企業(yè)、大型國有企業(yè)、民營中小企業(yè)。對于大型企業(yè)來說，應(yīng)該重視培養(yǎng)企業(yè)的管控意識，堅持以企業(yè)經(jīng)營者為核心的領(lǐng)導(dǎo)地位，正確把握企業(yè)的財務(wù)管控方向。另一方面，對于中小企業(yè)來說，中小企業(yè)具有人員流動性較強，賬務(wù)管控較為零散的特點。所以中小企業(yè)應(yīng)該以管控財務(wù)人員為重點，把握財務(wù)管控的各個環(huán)節(jié)。

第一，培養(yǎng)財務(wù)內(nèi)部控制意識。培養(yǎng)財務(wù)內(nèi)部控制意識具有舉足輕重的作用，企業(yè)應(yīng)該從上到下樹立良好的管控氛圍。企業(yè)負(fù)責(zé)人應(yīng)該充分理解財務(wù)內(nèi)部控制的重要性，提高會計信息的可靠性，積極推動企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制建設(shè)，從對企業(yè)負(fù)責(zé)的角度有條不紊地實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理目標(biāo)。

企業(yè)應(yīng)該著力培育優(yōu)秀的、規(guī)范的、具備創(chuàng)新精神的企業(yè)文化，形成開拓進取的、具有核心價值體系的企業(yè)氛圍，將團隊協(xié)作精神和風(fēng)險防范意識作為企業(yè)文化建設(shè)的重要方面。

第二，劃分科學(xué)的組織架構(gòu)。企業(yè)應(yīng)該及時建立科學(xué)的預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警機制。及時定性定量分析企業(yè)的內(nèi)外風(fēng)險，按照風(fēng)險的等級和可能性及時建立突發(fā)應(yīng)急機制。企業(yè)相關(guān)部門應(yīng)該不斷地監(jiān)控、分析、評估企業(yè)運營能力、風(fēng)險抵御能力和企業(yè)經(jīng)營發(fā)展?jié)摿ΑＨ鐖D1所示，企業(yè)應(yīng)該建立包含銷售、采購、制造等環(huán)節(jié)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)根據(jù)以上的財務(wù)預(yù)警措施長期優(yōu)化、梳理企業(yè)的財務(wù)制度，建立企業(yè)風(fēng)險管理長效機制。根據(jù)財務(wù)控制原則，限制每個企業(yè)財務(wù)管理人員的權(quán)利，明確其風(fēng)險控制范圍，明確其管理責(zé)任和審批權(quán)利。重大項目的審批和決策必須采用民主集中制投票的方式，任何個人形式不可以參與重大項目的審批權(quán)。

圖1　財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成

第三，設(shè)定目標(biāo)。企業(yè)在做風(fēng)險評估時，往往提前設(shè)定企業(yè)目標(biāo)，目標(biāo)包括戰(zhàn)略高度、經(jīng)營情況、合規(guī)合法性、資產(chǎn)安全性。這些都是企業(yè)在做風(fēng)險評估時需要做的數(shù)據(jù)分析和納入評估考量的系數(shù)。

六、優(yōu)化國有企業(yè)財務(wù)管控的具體措施

構(gòu)建合理的國企內(nèi)部財務(wù)架構(gòu)是改進國有企業(yè)財務(wù)管控現(xiàn)狀的要求，是規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、提高會計質(zhì)量的要求。切實降低國有企業(yè)國際化風(fēng)險，需要從改善國有企業(yè)的財務(wù)管控架構(gòu)入手。在國有企業(yè)中，改善財務(wù)管控組織架構(gòu)可以從六個方面著手，分別是建立科學(xué)的財務(wù)管控制度、規(guī)劃實施科學(xué)的財務(wù)控制手段、維護較好的財務(wù)管控環(huán)境、確保財務(wù)信息準(zhǔn)確、提升財務(wù)內(nèi)部監(jiān)督與評估能力。

如上文中所述，財務(wù)管控環(huán)境的好壞是企業(yè)財務(wù)管控的基礎(chǔ)。企業(yè)內(nèi)部的管控環(huán)境涉及到的層面有董事會、經(jīng)營者、每級財務(wù)人員。企業(yè)首先應(yīng)該強化董事會權(quán)責(zé)建設(shè)，更加科學(xué)有效地發(fā)揮董事會職能，確保董事會在企業(yè)財務(wù)管控中的中心地位。其次，對于經(jīng)營者，企業(yè)應(yīng)該致力于提升經(jīng)營者的管理素質(zhì)，重視企業(yè)財務(wù)管理者的人力資源管理水平，從而間接影響企業(yè)財務(wù)控制成效。健康科學(xué)的組織架構(gòu)具備人員職責(zé)分工明確、權(quán)責(zé)有限、互相制約、協(xié)同合作、溝通順暢的特點。

首先，企業(yè)應(yīng)該按照資金循環(huán)的流程、產(chǎn)品生產(chǎn)的流程，結(jié)合企業(yè)財務(wù)管控目標(biāo)，充分考慮企業(yè)自身條件的基礎(chǔ)上，科學(xué)有效管控企業(yè)預(yù)算、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、企業(yè)會計人員素質(zhì)、企業(yè)財務(wù)人員授權(quán)審批權(quán)。有效控制企業(yè)內(nèi)部架構(gòu)的審批決策權(quán)。保證企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員、崗位之間的互相牽制。

其次，信息完全對稱性是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制過程中的一個重要環(huán)節(jié)。如果企業(yè)內(nèi)部保持高效的財務(wù)信息溝通水平，那么企業(yè)經(jīng)營者就能夠較快速度地判斷經(jīng)濟形勢，從而快速地反饋經(jīng)濟決策信息，企業(yè)員工可以及時通過信息獲取企業(yè)線上供應(yīng)商、投資者財務(wù)信息，快速為企業(yè)財務(wù)控制決策財務(wù)治理目標(biāo)。

再次，提升財務(wù)內(nèi)部監(jiān)督與評估能力。企業(yè)財務(wù)控制情況需要通過企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、審計和評估來及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)控制中的薄弱環(huán)節(jié)和風(fēng)險點，通過日常監(jiān)控和專項項目評估，對需要改進的環(huán)節(jié)進行整改，采取適當(dāng)有效的方式跟蹤整改方案是否有效執(zhí)行，并采用及時反饋的方式保持監(jiān)督和評估。

最后，企業(yè)應(yīng)該具備能夠準(zhǔn)確判斷內(nèi)外部財務(wù)風(fēng)險的能力。能夠做到快速鎖定風(fēng)險點，快速反映，迅速運用風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險有效控制的策略，針對風(fēng)險多發(fā)的核心環(huán)節(jié)，能夠有效指導(dǎo)解決措施，并能夠形成有效的財務(wù)內(nèi)控的制度體系。

七、優(yōu)化中小企業(yè)財務(wù)管控的具體措施

中小企業(yè)財務(wù)管理手段可以分為組織機構(gòu)管控、審批權(quán)利管控、財務(wù)系統(tǒng)管控、資產(chǎn)保護管控、監(jiān)督評估管控。

首先，組織機構(gòu)控制包括企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)可以降低企業(yè)的管理風(fēng)險，其中通常將企業(yè)權(quán)利劃分為董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理，三種不同崗位職責(zé)間相互制約監(jiān)督，防止職權(quán)濫用。因為完備的中小企業(yè)是決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)和監(jiān)督權(quán)互相分離，各司其職的企業(yè)。每個企業(yè)的組織架構(gòu)都不同，中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)營情況設(shè)置適合的組織架構(gòu)，目的可以規(guī)避企業(yè)財務(wù)失控的風(fēng)險。一個健康科學(xué)的組織架構(gòu)將使得財務(wù)部門能夠獨立于其他部門。又能協(xié)同其他部門，更好地發(fā)揮財務(wù)作用。

其次，對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員的授權(quán)情況控制。由于企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)人員各有分工，導(dǎo)致每個崗位職責(zé)各司其職，分工協(xié)作。所以如何控制授權(quán)審批將直接影響企業(yè)的財務(wù)管控水平。由于中小企業(yè)的授權(quán)審批分為兩種，常規(guī)授權(quán)和特別授權(quán)。特別授權(quán)指的是除了日常中的小額財務(wù)支出，特殊項目的大額資金流動即需要特別授權(quán)。對于中小企業(yè)而言，企業(yè)管理者應(yīng)該實行民主集中制，避免財務(wù)管理的獨斷，提高財務(wù)管理的科學(xué)性、客觀性、可持續(xù)性。

再次，對于會計系統(tǒng)管控來說，會計系統(tǒng)管控的內(nèi)容是中小企業(yè)的財務(wù)人員管控。企業(yè)應(yīng)該從會計錄入人員開始就確保會計資料的真實和完整。并且企業(yè)應(yīng)該確保會計從業(yè)人員必須按照國家行業(yè)規(guī)定具備職稱對應(yīng)的相關(guān)工作經(jīng)歷和證書，確保準(zhǔn)確提供賬務(wù)處理。

最后，財產(chǎn)保護管控方面。財產(chǎn)保護管控是企業(yè)財務(wù)日常管理制度的一個層面。中小企業(yè)應(yīng)該完善財產(chǎn)清查制度，定期做好賬面盤點和清查工作，確保企業(yè)財產(chǎn)安全，確保財務(wù)相關(guān)人員重視財產(chǎn)保護。對中小企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員的監(jiān)督和評估管控。首先，監(jiān)督評估指的是需要企業(yè)內(nèi)部人員對財務(wù)相關(guān)人員進行定期檢查和不定期抽查。對財務(wù)人員進行績效考核和評估，結(jié)果作為企業(yè)財務(wù)人員的薪酬、崗位晉升等的參考依據(jù)。此方法可以較大力度降低財務(wù)人員的欺詐行為，提高財務(wù)人員的合法意識

八、結(jié)論

綜上所述，隨著經(jīng)濟環(huán)境的更加復(fù)雜化，國內(nèi)大、中、小企業(yè)都存在著財務(wù)風(fēng)險增加的隱患。解決財務(wù)風(fēng)險的重要方式就是改進企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控。關(guān)于如何改進企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控，文中把企業(yè)分成三個類型，分別是非國有大型企業(yè)、國有企業(yè)、中小企業(yè)，分別對其進行了改進財務(wù)風(fēng)險管控的措施介紹。改進財務(wù)風(fēng)險管控有利于提升企業(yè)的國際競爭力，有利于促進企業(yè)可持續(xù)性健康發(fā)展。

(北京化工研究院，北京100013)