商業銀行委托貸款業務發展的調查與分析>
——以銅仁為例

近年來，商業銀行委托貸款業務發展較快，但由于缺乏統一的制度規范而存在一定風險隱患，2018年1月，銀監會出臺《商業銀行委托貸款管理辦法》(銀監發〔2018〕2號，以下簡稱《委貸新規》)，對委托貸款業務進行全面、系統的規范。《委貸新規》對商業銀行委托貸款影響較大。筆者針對銅仁市委托貸款業務情況及《委貸新規》的影響進行了調查。

一、基本情況

一是委托貸款業務規模同比大幅增長，增速高出同期各項貸款12個百分點。截至2017年12月末，銅仁市商業銀行委托貸款余額201.55億元、同比增長33.32%，其中2017年累計發放委托貸款153筆、同比增長313.51%，金額89.78億元、同比增長50.48%。委托貸款規模達銅仁市同期各項貸款余額的20.34%，增速高出同期各項貸款12個百分點。二是委托貸款業務主要集中在城商行及村鎮銀行，占比最大的前三家商業銀行依次為貴陽銀行銅仁分行(108.0億元)、貴州銀行銅仁分行(84.46億元)、銅仁豐源村鎮銀行(3.09億元)，占全市委托貸款分別為53.58%、41.90%、1.53%。截至2017年12月末，三是銅仁市委托貸款主要投向為建筑業、農林牧漁業、水利環境及公共設施管理業，分別占比為38.1%、14.3%、8.8%。

表1　銅仁市商業銀行委托貸款投向　單位：億元、%

二、委貸新規出臺后轄內商業銀行委貸業務亟待整改

(一)部分委托人為金融資產管理公司和經營貸款業務的機構

《委貸新規》第七條規定，“商業銀行不得接受委托人為金融資產管理公司和經營貸款業務機構的委托貸款業務申請”。調查顯示，轄內8家受調查商業銀行中，有6家商業銀行委托貸款業務的委托人涉及金融資產管理公司或經營貸款業務機構(如政策性銀行、小額貸款公司)，委托貸款余額98.38億元，占轄內委托貸款總額的48.81%。如，截至2017年12月末，貴州銀行銅仁分行、轄內農村信用合作聯社等受國家開發銀行委托發放的委托貸款余額為91.86億元；貴陽銀行銅仁分行受鑫沅資產管理有限公司、北京東方博泰資產管理有限公司委托發放的委托貸款余額為5億元；中國銀行銅仁分行受銅仁市碧江區陽光小額貸款有限公司、銅仁市中京小額貸款有限公司委托發放的委托貸款余額為0.15億元。

(二)未嚴格審查委托人資金來源

《委貸新規》第九條規定，“委托人在銀行有授信余額的，商業銀行應合理測算委托人自有資金，并將測算情況作為發放委托貸款的重要依據。”調查顯示，截至2017年12月末，轄內商業銀行受5家地方政府融資平臺委托發放的委托貸款余額為3.86億元，其中3家地方政府融資平臺在銀行有授信余額14.57億元。如，銅仁市碧江城市建設開發投資有限公司，2017年委托貴州銀行銅仁分行發放委托貸款1.1億元，截至2017年12月末，該平臺公司在農發行銅仁分行、貴陽銀行銅仁分行的貸款余額合計為5.67億元。調查了解，貴州銀行銅仁分行未專門針對在銀行有授信余額的委托人進行合理測算其自有資金，因此存在資金來源為銀行授信資金的嫌疑。

(三)委托貸款資金來源為受托管理的他人資金

《委貸新規》第十條規定，“商業銀行不得接受委托人下述資金發放委托貸款：(一)受托管理的他人資金……”。因此，按照新規，銀行不得接受資管計劃、銀行理財、信托計劃、私募基金等作為委托貸款資金來源。調查顯示，截至2017年12月末，轄內商業銀行委托貸款資金來源涉及資管計劃、私募基金的委托貸款余額為47.42億元，占受調查的委托貸款總額的92.82%。如，貴陽銀行銅仁分行受國信證券股份有限公司、華創證券有限責任公司委托發放的委托貸款余額9.48億元，資金來源分別為國信證券甲秀3號定向資產管理計劃、華創證券招商99號定向資產管理計劃；轄內農村商業銀行及農村信用合作聯社受貴州農信產業扶貧基金(有限合伙)、德江縣脫貧攻堅投資基金有限責任公司等委托發放的委托貸款余額為3.91億元，資金來源主要為各類扶貧產業子基金。

(四)未嚴格隔離委托貸款業務與自營業務

《委貸新規》第十九條規定，“商業銀行應嚴格隔離委托貸款業務與自營業務的風險，嚴禁以下行為：(一)代委托人確定借款人。(二)參與委托人的貸款決策。……”調查顯示，截至2017年12月末，資金來源為私募基金的委托貸款余額為35.96億元，其中商業銀行既作為委托貸款的受托人，同時又是私募基金的出資人的委托貸款余額為20.08億元，占比55.84%。作為受托人，商業銀行只能根據委托人確定的借款人、用途、金額、幣種、期限、利率等，履行代為發放、協助監督使用、協助收回等職責，不可代委托人或參與貸款決策；而作為私募基金出資人，商業銀行通常往往參與基金投資決策、審查審批基金項目。如，貴州銀行銅仁分行作為貴州省黔銀扶貧產業基金(有限合伙)的出資方之一，該行在受該基金的委托發放委托貸款過程中，承擔對借款人資質及項目貸款進行審查等職責，這種既是受托人同時又行使委托人權利的情況，無法嚴格做到委托貸款業務與自營業務隔離開來。

(五)采用委托貸款模式開展通道業務規避監管要求

調查顯示，轄內商業銀行利用委托貸款模式開展通道業務，以規避監管部門關于信貸規模、信貸政策以及單一客戶貸款集中度等方面的監管要求。如，轄內某地方法人金融機構首先通過存放同業，然后由所存放同業的機構設立資產管理計劃，一方面通過證券公司作為委托人委托該地方法人金融機構發放委托貸款3億元，并由該地方法人金融機構為借款人提供擔保，另一方面通過信托公司及其他商業銀行發放貸款2.8億元，形成一筆規模5.8億元的通道業務，以達到騰挪信貸規模、將資金流向信貸政策限制的行業、規避銀監會關于最大一家客戶貸款總額不得超過商業銀行資本凈額10%監管要求的目的。

圖1　轄內地方法人金融機構A通道業務

三、委貸新規出臺后對金融精準扶貧的影響

(一)受《委貸新規》影響，轄內多支扶貧產業基金已暫停投放，將一定程度上影響金融支持產業扶貧。近年來，扶貧產業基金已逐步成為銅仁市撬動財政資金、金融資金合力支持扶貧產業發展、基礎設施建設的重要融資渠道，主要有貴州省扶貧產業子基金、銅仁武陵山扶貧投資發展基金、貴陽銀行脫貧攻堅專項基金、沿河貴銀黨建扶貧投資發展基金等，基金規模共計762億元，截至2017年12月末，已投放使用194.18億元。調查顯示，上述扶貧產業基金投資方式均為通過委托貸款形式作債權投資，由于不符合《委貸新規》中受托管理的他人資金不得作為委托貸款資金來源的規定，受調查的商業銀行均已暫停基金的募集及投放。如，截至2017年12月末，貴州銀行銅仁分行扶貧產業子基金項目中已批未放項目16個，共計25.44億元的批復資金因不符合委貸新規規定而暫停投放，其中，沿河縣1.6萬畝鐵皮石斛全產業鏈建設項目3.5億元、銅仁市萬山區2240畝大棚蔬菜全產業鏈建設項目2.95億元等暫停投放，另外，貴州銀行銅仁分行已將前期不符合委貸新規要求的儲備項目剔除出庫，截至2018年2月末，該行已無扶貧產業子基金儲備項目。

(二)受《委貸新規》影響，若受金融資產管理公司、經營貸款業務的機構委托發放的委托貸款業務被叫停，將一定程度影響轄內基礎設施建設及產業扶貧力度等。調查顯示，轄內8家受調查商業銀行中，有6家商業銀行委托貸款業務的委托人涉及金融資產管理公司或經營貸款業務機構(如政策性銀行、信托公司、小額貸款公司)，此類委托貸款占全市委托貸款總規模近半成，投向又主要集中在棚戶區改造項目及農林牧漁業產業扶貧領域上。如，截至2017年12月末，貴陽銀行銅仁分行受鑫沅資產管理有限公司、北京東方博泰資產管理有限公司等非銀行金融機構用于支持基礎設施交通扶貧項目等重大民生工程建設而委托發放的委托貸款余額為15.13億元；印江縣農村信用合作聯社受國家開發銀行用于支持茶葉種植、養殖行業而委托發放的委托貸款余額1.44億元。若按照《委貸新規》規定，對委托人為金融資產管理公司和經營貸款業務機構的委托貸款業務叫停，則部分貧困地區基礎設施建設及產業扶貧項目資金來源將受到影響，一旦存量業務被要求整改，上述項目還將面臨缺乏替代融資渠道、還款資金來源不足、項目進度受限等困難。

四、相關建議

《委貸新規》的出臺，一方面打擊了委托貸款操作中的各種亂象，限制了委托貸款強勁的增長勢頭；另一方面雖然一定程度上對部分扶持產業發展的基金等產生影響，但長期而言，《委貸新規》能夠有效改變委托貸款的業務形態，降低金融風險，引導商業銀行在金融創新過程中嚴格走上規范化發展的道路。對此，一是建議商業銀行加大自查力度，強化合規意識、突出整改重點；二是建議監管部門加強指導，聯合出臺具體監管方案、形成監管合力；三是建議地方政府聯合商業銀行等各方主體，探索扶貧產業基金股權投資運作模式，穩步推進脫貧攻堅。

(中國人民銀行銅仁市中心支行，貴州銅仁554300)