A商業(yè)銀行內部資金轉移定價方案設計

王 鵬

一、商業(yè)銀行內部資金轉移定價的內涵

商業(yè)銀行內部資金轉移定價是指商業(yè)銀行內部資金結算中心與業(yè)務經營單位按照一定規(guī)則全額有償轉移資金，核算成本收益的一種經營管理模式。內部資金轉移價格以外部市場利率為基礎，確定每筆資金在商業(yè)銀行內部不同業(yè)務單元、不同產品之間轉移時的計算價格，分為橫向資金轉移定價和縱向資金轉移定價，橫向資金轉移定價是指不同部門之間的轉移定價，縱向資金轉移定價是指上下級機構之間的轉移定價。內部資金轉移定價管理是指建立維護商業(yè)銀行內部資金轉移定價體系的一系列管理活動，包括內部資金轉移價格形成、調整、公布與應用及定價系統(tǒng)運行維護等相關管理活動。

二、商業(yè)銀行內部資金轉移定價組織體系的劃分

商業(yè)銀行內部資金轉移定價組織體系主要由以下四個層面組成：決策層、主管層、執(zhí)行層和維護層。其中決策層為資產負債管理委員會，主管層為財務管理部，執(zhí)行層為包括公司金融部、零售金融部、小微金融部、金融市場部等在內的業(yè)務管理部門，維護層為信息科技部。四個層面是一種相互配合和促進的關系。

三、A商業(yè)銀行內部資金轉移定價方案設計

A商業(yè)銀行內部資金轉移定價方案是一種能夠將風險管理、產品定價、資源配置和績效考核結合起來的有效方法，有利于提高利率風險管理水平、建立科學的績效考核體系、提高產品定價水平以及優(yōu)化資源配置。

（一）價格形成

內部資金轉移價格由基準利率與調節(jié)項兩部分組成。基準利率按照收益率曲線與定價方法計算確定，調整項主要對基準利率作相應調整，從而真實反映資金價值，合理體現商業(yè)銀行政策導向。

1.收益率曲線設定。收益率曲線的制定應遵循三大原則，即市場化原則、信用風險溢價原則及穩(wěn)定性原則。市場化原則是指收益率曲線應盡量采用有效且可行的市場利率，內含實際交易信息，充分反映市場供求關系，與外部市場價格趨勢保持同步；信用風險溢價原則是指收益率曲線需公允反映商業(yè)銀行在市場上的籌資機會成本及投資機會收益；穩(wěn)定性原則是指為保持業(yè)務可持續(xù)發(fā)展，收益率曲線規(guī)則、調整、價格調整幅度要保持穩(wěn)定。A商業(yè)銀行根據各類業(yè)務資金性質、機會成本或收益及市場化程度，設定收益率曲線類型，具體包括存貸款業(yè)務收益率曲線、資金業(yè)務收益率曲線、保本理財業(yè)務收益率曲線等，并按幣種分別設置。

人民幣存貸款曲線適用于各項人民幣存款、貸款等業(yè)務，人民幣資金業(yè)務收益率曲線適用于票據貼現、債券投資、同業(yè)業(yè)務等，保本理財業(yè)務收益率曲線適用于保本理財業(yè)務，外幣存貸款曲線適用于外幣存貸款業(yè)務，外幣資金業(yè)務收益率曲線適用于外幣資金業(yè)務。

2.定價方法選擇。A商業(yè)銀行定價方法是指根據各類業(yè)務現金流情況，如期限、利率等，將收益率曲線價格轉化為基準利率的方法，主要包括移動平均法、償還曲線法、利率代碼差額法、直接期限匹配法、久期法及現金流加權期限法等。移動平均法為采取對應點歷史收益率曲線算數平均值，償還曲線法為采取當前收益率曲線相關期限點加權平均計算，利率代碼差額法為采取當前收益率曲線對應點利率加上固定差額計算，直接期限匹配法為采取業(yè)務到期期限或重定價期限與當前收益率曲線進行匹配，久期法為采取業(yè)務平均久期與當前收益率曲線進行匹配，現金流加權期限法為采取各業(yè)務現金流對應收益率曲線上價格并按期限、現金流加權計算。

3.調節(jié)項目分類。（1）風險調節(jié)項目包括期限流動性溢價調節(jié)、準備金調節(jié)等。期限流動性溢價調節(jié)指對浮動利率產品的實際占用流動性成本進行定價（在合同期限內占用的資金需要進行期限流動性溢價調節(jié)），準備金調節(jié)指對持有法定準備金而產生的資金占用成本的定價（法定存款準備金調節(jié)項=法定存款準備金率*存放央行法定存款準備金利率-法定存款準備金率*基準利率）。（2）政策性調整項目主要指為實現商業(yè)銀行的戰(zhàn)略及經營目標，對產品、期限等進行調節(jié)。

（二）日常流程管理

1.調整頻率及流程。規(guī)則調整指各類業(yè)務所采用收益率曲線類型、定價方法和調節(jié)項變化所引起內部資金轉移價格變化，參數調整指市場數據等基礎參數變化所引起內部資金轉移價格變化。規(guī)則調整方面，為保持內部資金轉移價格合理性，原則上按年調整，確有需要可臨時調整。財務管理部和業(yè)務管理部門根據外部情況變化，如監(jiān)管政策調整、利率市場化推進等，結合內部管理需要，對原有業(yè)務或新業(yè)務規(guī)則進行分析、完善，提出相應意見；資產負債管理委員會根據討論意見，審批具體規(guī)則。參數調整方面，按照規(guī)則所確定的頻率定期調整，具體包括收益率曲線調整及政策性調整。其中：（1）收益率曲線調整：人民幣存貸款曲線按季度調整（如遇央行調整存貸款基準利率或市場利率大幅波動則即時調整）、保本理財業(yè)務收益率及外幣存貸款曲線按月度調整、人民幣及外幣資金業(yè)務收益率曲線按日調整，業(yè)務管理部門可對收益率曲線形成的規(guī)則提出調整意見，財務管理部審核后負責曲線的系統(tǒng)實現；（2）政策性調整：由財務管理部發(fā)起調整。同時，為加強內部資金轉移價格對日常業(yè)務的有效指導，按以下方式確定最終價格：（1）按日確定的內部資金轉移價格，根據相關收益率曲線自動生成；（2）其他頻率確定的內部資金轉移價格，由財務管理部發(fā)起價格建議，經相關業(yè)務管理部門會簽，提交資產負債管理委員會審批確定。

2.價格公布與運用。內部資金轉移價格應按幣種、產品等維度在商業(yè)銀行內相關管理系統(tǒng)進行公布，便于業(yè)務部門、機構和客戶經理查詢。內部資金轉移價格應運用于資產負債管理、預算管理、績效考核和戰(zhàn)略規(guī)劃等。

（三）內部資金轉移定價系統(tǒng)運行維護

內部資金轉移定價系統(tǒng)日常維護具體分工如下：各業(yè)務管理部門負責業(yè)務數據在系統(tǒng)中的準確與及時記錄；財務管理部負責定價系統(tǒng)的準確配置；信息科技部負責系統(tǒng)的技術維護以及硬件、軟件與環(huán)境的穩(wěn)健運行。

內部資金轉移定價系統(tǒng)應支持查詢基準收益率曲線和各類業(yè)務的內部資金轉移價格，生成各類報表數據包括期限結構表、創(chuàng)利分析表、客戶經理創(chuàng)利情況表等。

四、結論

A商業(yè)銀行的內部資金轉移定價方案可以提升商業(yè)銀行整體管理與盈利水平，具有以下幾方面積極作用：1、發(fā)揮了積極的市場導向作用，可以根據市場情況調整經營單位的業(yè)務導向；2、合理配置FTP價差，調整資產負債結構，可以根據商業(yè)銀行資產負債情況和管理要求設定不同業(yè)務品種的點差，大力發(fā)展短板業(yè)務；3、提升綜合盈利水平，擴大中間業(yè)務收入占比，在制訂FTP價格時可以鼓勵當前階段財務利潤較大的業(yè)務，給予重點支持；4、有效考評業(yè)績，科學的FTP價格體系可提高商業(yè)銀行的資產負債管理水平，將利率風險進行集中統(tǒng)一管理。