基于一帶一路背景下的對外投資風險規避的保障機制分析

林順華

當前國家正在積極推動“一帶一路”相關政策，該政策的實施，不僅影響中國的格局，對于全世界對外投資形勢都產生了很大的影響，隨著國與國之間的交流日益頻繁密切，如何有效化解和規避各類風險，實現投資風險轉移，降低損失，是當前擺在對外投資企業面前應當慎重考慮的問題。加強基于一帶一路背景下的對外投資風險規避的保障機制研究，具有重要的戰略意義和時代價值。

一、“一帶一路”背景下對外投資形勢分析

當前“一帶一路”戰略全面鋪開，相關的沿線國家結合實際情況，加強資源共享和往來合作，不斷提高對外基礎設施投資水平，從而為構建利益共同體，推動世界交通、能源、電力、礦業等方面實現深層次合作發揮著重要的作用。“一帶一路”沿線國家在我國開放性國際倡議的引導下，紛紛加強資源設施建設，我國也在結合發展形勢，在對外投資方面不斷探索，先后設置了“絲路基金”，發起設置亞投行等，從而打造共同基金融資平臺，實現技術深層次交流。整體上看，我國針對歐盟投資方面主要涉及能源、公用設施、汽車、機械、運輸等領域，對美國主要是在礦山以及金屬領域，在美國投資額度不斷提升，但是美國對我們國家的投資水平卻相對較低，所以應當采取有效的措施，規避和化解各類投資風險，構建完善的投資風險規避保障機制，才能不斷提高資金投資的安全性，進而實現更大的利益，促進共贏。

二、對外投資風險類型分析

目前“一帶一路”戰略政策的實施，沿線國家逐漸響應，但是由于在推進過程中，受到發展水平、文化背景差異、政策等方面的制約，在政治和社會發展過程中還存在很大的沖突，很多國家相應的法律政策不完善，本身基礎設施投資投入周期長、涉及面廣、風險高，難以在短時間內收到回報，所以如何最大限度地降低投資風險，對我們國家乃至沿線國家之間都是需要面臨的一個嚴峻問題。

總結分析我國對外投資風險形勢，最主要的是政治風險。政治風險是國家與國家之間本身政治交流等方面存在一定的局限性，政策公開度不高，執行不夠透明，加上投資政策不健全，很多地區政治更迭比較頻繁，所以面臨的投資環境復雜多變，國和國之間政治風險和自然資源有很大的差異，投資不同領域面臨的政治風險也不一樣，甚至很多項目在合作過程中由于很多問題造成中斷、終止，影響了國與國之間的利益。我國歷來奉行多邊合作的誠信交流模式，和其他國家之間政治關系相對友好穩定，所以一定程度上有助于緩解國外投資不良風險，但是也不能從思想上忽視。加強新形勢下對外投資風險規避管理，是每個國家都面臨的問題。其次是社會人員文化差異風險。一個企業對該地區投資，必須隨著當地風俗習慣，制定相關決策，充分考慮當地的文化特點和民族風情，找出文化差異，尋求更加妥善的處理機制，才能更好地提高投資的可行性。第三：自然資源、交通、材料配套程度的整體資源環境風險。對外投資受到周邊自然資源，國家之間資源均衡情況、交通是否便利通暢，以及相關的材料等配置供給是否及時等影響，如果這些方面存在問題，也會影響投資的順暢開展和收益大小。

總體分析，投資風險包括商業風險、非商業風險兩大部門，前者主要是指投資交易中一方或者雙方因為違約、侵權、信用以及自然情況等引發的風險。后者主要是指投資所在東道國政府及相關組織在政治、社會、法律等不確定因素的影響下的作為或不作為給外國投資者造成的風險。還有自身管理風險和經營風險。每一種風險涉及方面不同，所以應當針對不同的風險類型，研究制定綜合性風險應對機制。

三、基于一帶一路背景下的對外投資風險規避的保障機制分析

1.建立對外投資風險預防機制。一是，完善投資風險管理機制，首先應當對風險進行分類，劃分為一般性風險和不確定性風險，針對可以確定的風險，健全常規管理機制，從而降低風險發生漏洞，不確定風險，要高度關注市場形勢變化，制定針對性戰略風險識別和防控機制。對可能存在的風險列出來，全面收集信息，對風險主體、客體以及風險類別等進行評估和明確，同時對評估后的風險信息通過有效的渠道傳輸和傳送至有權決定風險承擔的責任方，明確承擔風險程度，并建立相應的干預機制。要充分加強國與國之間的合作交流，提高信息共享度，還要完善“一帶一路”沿線投資信息數據庫，對政策、環境、產業發展情況等進行全面研究，從而形成準確完善的風險與收益報告。隨后要采取引入風險監管機構、構建問責與獎懲機制、加強投資合作經營力度、健全風險管理法律機制（比如控制營運權、項目完工風險控制、信譽調查分析）、加強與當地社會團體和行政機構合作等方式化解風險。二是建立雙邊協定機制，要和“一帶一路”沿線國家、所投資的其他國家進一步完善和修訂雙邊協定機制，加強合作談判，從而建立更加有利的市場準入機制，全面降低負面風險發生率。此外還要積極應對安全審查風險，要將“不能獲得CFIUS批準”作為首要的考慮機制決定是否進行合作，還要和合作國共同分析如何更好地通過CFIUS審查方面的對策，及時分析審查方面遇到的各類風險，并制定可行的緩解措施，從而降低潛在不良風險。

2.建立對外投資風險轉移與救濟機制。一方面可以通過與中國出口信用保險公司合作，對違約風險等進行分析，并完善相應的損失先予賠償機制，從而降低風險損失，還可以積極尋求MIGA公約項下的投資保險，從而將風險損失轉移給商業或國際保險機構，按照相關的流程申請，簽訂與MIGA分保與共保的合作機制，一旦發生風險，提高政治風險應對能力，目前這方面已經有很多成熟的經驗可供參考和借鑒。另一方面可以完善對外投資風險救濟機制，積極為中國企業受到損害的爭端爭取更多的國際層面的救濟。可以通過簽訂雙邊投資保護協定、解決國際投資爭端公約、進行國際投資仲裁等方式進行維權，從而降低損失。

3.建立對外投資風險救濟機制。爭取政府繼續給予境外經貿合作區財政專項資金資助。合作區是落實“一帶一路”戰略的重要抓手，也是展示中國企業形象的重要窗口，需要高標準建設，開發成本較高，希望市政府繼續給予合作區財政專項資金資助，并協調商務部給予合作區中央財政專項資金資助。根據國家對外投資鼓勵政策，按照對外投資合作專項資金管理辦法實施細則，給予合作區中長期貸款貼息和運營費用資助。

總之，基于一帶一路背景下的對外投資風險規避保障機制的建立，勢在必行，需要結合與合作國家政策、社會、資源等環境具體條件，開展深度交流，加強信息共享，完善配套機制，才能及時化解風險，構建風險預防、轉移和救濟三位一體的保障機制，最大限度保護國家利益不受損，實現可持續合作交流、共同發展。