民辦教育企業新三板掛牌過程中問題分析及對策研究

叢軍

摘要：近年來，新三板市場成為進入了我國資本主義市場中，成為了資本市場中的一部分。新三板對于申請掛牌的企業的門檻比較低，為很多尚未盈利、規模較小或者利潤較低的中小企業提供了機會。本文對民辦教育企業新三板掛牌過程中遇到的問題以及相關對策進行了分析，旨在為其他國內企業進軍新三板提供良好的經驗和思路。

關鍵詞：民辦；教育企業；新三板；掛牌；問題；對策

對于企業家來說，企業上市是最終的目標，民辦教育企業的經營者也不例外。當前我國教育行業的相關政策大都具有非盈利、非企業法人的特點，使得我國民辦教育企業在國內的A股上市面臨諸多困難，迫于無奈另外尋找發展道路，轉戰國外市場[1]。但是民辦教育企業不是一種國際化的教育企業，在國外的接受度和知名度不高，所以企業無法獲得較高的效益，也無法做到長期的融資。新三板為政策環境相對來說比較寬松，與以往的政策相比門檻較低，申請的手續流程簡單，是民辦教育企業進入國際資本主義市場的良好機遇，為民辦教育企業的上市開拓了一個新的路徑。本文對民辦教育企業申請新三板的掛牌問題進行了分析，希望能為相關企業提供思路。

一、新三板發展概述

“新三板”指的是對我國各類中小企業股份轉讓系統的總稱，是我國資本市場的重要一部分，已經成為了我國當前資本市場的熱點。我國證券業協會在2015年9月出臺了《場外證券業務備案管理辦法》，這一政策的頒布將以往沒有上市的有限公司的股權上市問題進行了徹底的改變，代表著新三板掛牌的企業能夠與大型上市公司一樣，新三板在我國資本市場的地位也得到了保障[2]。

新三板政策環境相對來說比較寬松，對申請掛牌企業的效益、規模等財務方面的要求不是很嚴格，為很多資金實力較弱但是有著很強的發展活力和潛力的中小企業提供了發展的機會，所以很多具有融資需求的中小企業都希望能夠通過新三板的掛牌申請。

二、民辦教育企業新三板掛牌過程中存在的問題

（一）資質問題

與其他行業相比，教育行業具有一定的特殊性。在申請新三板掛牌時需要具備完整的經營所需的業務許可和資質，股轉公司需要對其進行嚴格的合適和審查。例如，有些民辦幼兒園沒有辦學資質，有一定的違規查處風險，即使具有完整的辦學資質的幼兒園在2017年9月1日新民辦教育促進法實施前，國家的政策法規也沒有明確表示允許民辦幼兒園盈利，民辦幼兒園的證照辦理都是在教育部門辦理而不是工商部門辦理，所以存在無法掛牌的問題。還有一些民辦教育企業的注冊地點與實際的經營地是不相符的，企業不只是在注冊地內辦公，同時還存在很多的辦公地址。這些問題都是民辦教育企業共同的問題。

（二）業務方面

民辦教育企業往往會與其他供應商有著穩定的合作關系，股轉中心會對企業對供應商的業務依賴性進行調查，避免存在不合法的訂單[3]。例如，外資的供應商與企業、董事會等高級管理層的關系是否有異常，對于供應商是否過于依賴等。

（三）人員資格

部分民辦教育企業的高級管理層中存在從高校畢業的學生，他們在企業中擔任著較高的職務，在這樣的背景下，很多人員任職與個人能力是不匹配的，無法真正為企業出謀劃策，不利于企業的建設和發展。

三、民辦教育企業新三板掛牌過程中問題的對策

（一）確保合法合規經營

企業應該抓緊補充和完善相關的辦學資質和營業執照，確保在基準日前將其完善。要獲得經過相關部門批準的證明文件，并且在規定的時間內將需要的辦學資質辦理完全，要提前與律師溝通好，并獲得主管部門的同意，能夠為企業節省不少時間。另外，在新民辦教育促進法實施前，如果企業想掛牌，需要通過一系列的運作，將園所實際存在的客觀利潤轉入想申請掛牌的公司，從而達到公司掛牌的目的，具體方法是在工商部門注冊一個管理公司，通過管理公司與幼兒園簽訂管理協議，收取幼兒園管理費，將幼兒園的利潤轉移到管理公司，然后由管理公司申請掛牌。如果企業在短期內無法達到掛牌要求，只能將轉讓不符合規定的資產，并在相關申報材料里詳細記錄。在掛牌過程中企業要選擇經驗豐富的中介機構，提前做好相關規劃，保證掛牌的順利進行。

（二）規范完善治理結構制度

公司治理機制也就是常說的“三會一層”，包括了董事會、股東大會以及各級管理層和監事會[4]。民辦教育企業的治理機制不夠規范，要不斷完善公司治理制度，保證公司局側和監督的有效進行，同時還在一定程度上避免了財務風險和投資糾紛。

（三）規范處理勞動關系

當前我國通過掛牌申請或者申請中的企業，其勞動關系的處理的規范性大都較差。由于申請新三板掛牌的企業都是中小型企業，在社會壓力和執法的寬松情況下，企業都追求較小的成本風險。企業要不斷的將勞動關系進行規范，簽訂相關的合同和協議，明確勞動雙方的權利和義務，承擔必要的勞動成本。

（四）規范處理財務問題

民辦教育企業新三板掛牌的最基本的要求是從財務的規范性，保證財務管理都在合法合規的經營范圍內。同時，要確保稅務的規范性，提高掛牌企業財務人員的素質水平，及時的掌握國家稅收政策法規的動態，避免企業出現稅務隱患。

參考文獻：

[1]秦江萍，于丹.“新三板”企業內控缺陷分析及對策[J].財會月刊，2015，（31）：16-21.

[2]劉榮茂，李偲婕.新三板中小企業低效率融資與目標錯位問題研究[J].現代財經（天津財經大學學報），2016，36（11）：21-29.

[3]侯波，林翰文.中小企業新三板掛牌合規性路徑選擇——以水處理ZCSW公司新三板掛牌為例[J].企業經濟，2017，36（09）：175-182.

[4]李彥霞.新三板掛牌企業的財務風險及控制研究[J].財經界（學術版），2017，（02）：183+361.

（作者單位：中國人民人壽保險股份有限公司威海中心支公司）