我國當前民間融資狀況研究分析

和淑萍

[摘 要] 源于經濟市場主體對資金的需求、閑置資金不斷的供應以及利率完全由市場決定，使得民間融資行為日益活躍。民間融資具有借貸種類用途多樣性、融資方式靈活簡便、融資主體機構多元化的特點，致使其在緩解小微企業和“三農”融資難問題上發揮了積極的作用，但在其發展過程中也存在著法律規范缺失、利息過高等問題，因此，政府應從出臺和完善相應的法律法規、加快社會信用體系建設、拓寬融資渠道等方面入手，著力解決其存在的問題，促進其規范健康的發展。

[關鍵詞] 民間融資；融資風險；信用體系

[中圖分類號] F640 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）05-0072-02

一、引言

民間融資是一種相對寬松的融資方式，它的對象主要是我國的中小企業。它是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構之外，以取得高額利息與取得資金使用權并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權的金融行為。民間融資實實在在地存在于社會生活之中，對于彌補正規金融不足，滿足部分市場主體融資需求發揮了積極的作用，并在一定程度上緩解了小微企業和“三農”的融資難題，是國民經濟不可缺少的一部分。

改革開放以來，中小企業的發展使得資金需求不斷增加，而許多中小企業無法從正規金融機構得到資金，面臨資金鏈短缺的窘境，因此尋求民間融資是其實現可持續發展的一個重要支撐，這就導致了民間融資的規模不斷擴大。據調查，目前我國約有50%左右的中小企業和25%左右的家庭，參與或通過民間融資渠道解決生產生活所需資金，民間金融總量約為5萬億元，在實體經濟融資規模中占據相當大的比例。同時，民間貸款市場的出現，各種貸款機構的產生為民間融資提供了便利條件。

二、當前我國出現民間融資行為的原因

（一）經濟市場對資金的需求

經濟快速發展增加了對資金的需求，促使民間融資規模不斷擴大。長期以來，小微企業和“三農”幾乎隔離于正規金融體系之外，長期處于“資本饑渴”狀態，生產資金缺口比較大。與此同時，我國傳統銀行主要依靠存貸差盈利，相對于資金的需求者居于壟斷地位，缺少“以客戶為中心”的金融服務。而民間金融正是應籌資者和投資者多樣化需求產生的，提供的是正規金融無法滿足的“量身定做”的金融服務。

（二）有源源不斷的閑置資金供應

由于我國長期實行負利率政策，加之股市低迷、房市調控，民間閑置資金充裕，不愿意流向銀行體系，各類“影子銀行”大行其道，大量閑置的民間資金逐利而動，進行監管套利。

（三）民間融資的利率完全由市場決定

民間融資是以比較高的利率即融資成本開展資金融通的行為，比較真實地反映了社會資金價格水平和供求關系。

三、民間融資的特點

（一）民間借貸種類和用途呈多樣性

民間借貸的種類呈多樣性，有低利率的互助式借貸、利率水平較高的信用貸款、不規范的中介貸款、變相的企業內部集資等；民間借貸的用途也呈多樣性，從消費應急型向生產經營型轉化、從資金互助型向投資趨利型轉化、從小額短期型向大額長期型轉化、從隨機簡便型向開放規范型轉化。

（二）民間融資方式靈活、手續簡便

民間融資借貸雙方一般都比較熟悉，親戚和朋友牽線，形成一種隱形擔保，使得借貸的違約率大大降低，因此，借貸的手續和還款的方式簡單靈活。由于彼此的資信、收入狀況、還款能力比較了解，主要以打借條或口頭協議說明融資金額、期限、利率、用途即可獲得資金，省略了銀行貸款的貸前調查、貸時審查、貸款審批等一系列環節，擔保人也不需要通過征信系統，只需要身份證和個人簽名即可。

（三）融資主體和機構呈多元化

民營企業、個體工商戶、投資公司、農村居民等層面均有參與民間借貸，除此之外，小額貸款公司、典當行、擔保公司、自發性金融與產業協作組織等機構也大量參與民間借貸，并且組織化程度越來越高。

（四）融資行為日趨理性

隨著民間融資需求的日益旺盛，民間融資相關主體的風險意識越來越強，雖然融資雙方互相了解，但90%以上都簽訂了符合《合同法》要件的借貸合同，形成了特定的民間融資市場準入制度，因此，民間融資很少出現違約現象。一般程序是公司有專門的人員對貸款的抵押品進行評價，然后再到公證處公證，在公證人員的參與下對貸款人的各種證件進行檢驗，防止騙貸的發生，在確定貸款人的資質后再放貸。另外，生產性融資比重不斷上升，而利率水平也明顯上升。

四、當前我國民間融資行為存在的問題

（一）民間融資缺乏法律規范

民間融資主要靠鄉規民俗、道德觀念等約束，且利率較高、交易隱蔽、趨利性高，目前基本上處于自發和無序狀態。民間融資合同及擔保手續不完善，易引發民事或刑事案件。因民間融資行為多存在于親戚、同事、朋友等人群中，出于信任及金融知識匱乏等原因，所以具有一定的盲目性和不規范性，一旦出現信用風險，就會因手續不完備而無法得到法律救濟，給社會帶來不安定因素。同時民間融資對借款用途約束較差，無跟蹤監管，成為詐騙、洗錢等犯罪的高發地。

（二）民間融資加重企業負擔，造成個別企業資金鏈斷裂

目前實體企業利潤率在3%左右，即使按照目前貸款基準利率四倍的合法利率水平24%，也已遠遠超過了企業平均利潤率，導致利潤不能覆蓋借款利率，資本雪球也越滾越大。例如山東中部某市一家企業2009年以來在資金周轉方面遇到了困難，考慮到銀行借款必須提供擔保，手續繁雜，開始向民間市場以月息1-5分不等進行融資。該公司將民間融資資金一方面用于廠房擴建和經營，一方面償還銀行及民間融資利息，在高額利息費用和企業經營不力的雙重壓力下，最終無力償還非法吸收的高額借款利息跑路。

（三）民間融資資金盲目流動，不利于實體經濟發展

一方面，部分個體工商戶、中小企業因無法得到金融機構的信貸資金，便轉向民間融資市場尋求幫助，大量的民間融資形成資金體外循環流向限制行業，給國家對社會資金的流向等宏觀分析和預測帶來不確定性。另一方面，民間融資的高回報率吸引了越來越多的小微企業和個人放棄或者中止實體經營，從事“炒錢”行為，進一步擾亂了正常的經濟和金融秩序。

（四）民間融資風險影響了銀行資金安全

由于民間融資具有隱蔽性強、流動性快、控制力差、法律意識淡薄等特點，導致金融機構對借款企業涉及情況難以掌握和及時判斷，極易出現資金風險。例如山東省中部某市一家汽車銷售企業2012年前在各金融機構還本付息狀況一直正常。2012年，企業為緩解日常經營過程中流動資金壓力，通過民間融資籌集了部分資金，金額較大，利率遠高于市場利率，給該企業帶來了較大的還款負擔，導致企業資金鏈緊張。在銀行貸款逾期后，該企業與政府以及多家金融機構不斷協商，力圖找到解決資金困局的方案。但隨著企業負面信息在社會上迅速擴散，企業民間融資涉及的債權人以及其他債權人開始封堵企業，致使企業無法營業。公安機關雖多次出警維持秩序，但部分債權人、擔保人產生恐慌，并于2012年9月中旬引發哄搶。企業再無力償還各項債務，給各家金融機構造成了嚴重損失。

五、促進我國民間融資的對策建議

（一）出臺和完善相應的法律法規，使民間融資合法合規化

國家應盡快出臺《民間融資管理條例》、《反高利貸法》等規范民間借貸發展的法律法規，給民間借貸合法定位，將民間借貸納入國家金融監管體系，明確民間融資活動范圍和融資主體雙方的權利與義務，實行民間融資中介核準制、掌握民間融資的規模、利率水平和發展趨勢，制定完善的行政和刑事處罰細則，堅決打擊大規模非法民間融資活動和變相非法集資、吸收公眾存款等違法活動，以凈化金融環境，引導其規范化發展。

（二）加大信貸投放力度，改進民間資本金融市場的渠道

金融機構應采取切實有效措施，在控制信貸風險的同時加大信貸投放力度和提高信貸投放效率，積極地優化融資環境，給真正需要資金的企業和個人創造良好的環境，正規官方融資機構（銀行、證券機構等）應該利用自己的職權為民間融資提供多方面的服務，進一步拓寬融資渠道，充分發揮民間資本在市場上的運行和使用的可能性和可行性，政府管理者要積極吸收社會資本為市場經濟發展服務。總之要在發展市場經濟的基礎上，選擇最有力的方式推動民間資本在市場上的流通，激活民間資本為社會建設服務。

（三）培育良好的社會信用體系

良好的信用體系可以幫助減少很多不必要的麻煩，對于各中小企業以及個人信用進行信用評級，不同的信用等級給與不同額度的貸款信用不好的不提供貸款。不斷建立健全中小企業信用擔保體系，積極引導社會各界建立中小企業信用擔保公司，同時規范中小企業信用擔保公司的經營模式；加快建立健全中小企業再擔保體制機制，提升擔保機構防范風險的水平；通過積極有效的途徑，高度重視金融生態環境的建設，不斷建立健全個人信用系統。

（四）防范風險向銀行業金融機構蔓延

銀行業金融機構應真正把“三個辦法一個指引”落到實處，全力推行受托支付方式，嚴防信貸資金風險，將資金用途的真實性作為貸后檢查的重要內容，發現挪用資金的，及時采取措施進行防范。

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[責任編輯：潘洪志]