淺析互聯網金融

謝睿

【摘要】互聯網金融是在傳統金融的基礎上利用互聯網新興技術進行改造，因為與傳統金融不同，互聯網金融當中存在很多新型技術，并且它的發展只是在傳統金融的基礎上進行適當的改造，并不會對本質造成影響。因為互聯網金融還是處于發展的時期，所以其發展的內容會出現一定的改變，傳統的金融不斷的汲取互聯網金融的發展經驗以擴大市場的占有量，開始對自身進行創新和改善，所以目前很難對其有著明確的劃分。

【關鍵詞】互聯網金融 支付 融資 理財

對于互聯網金融的研究中，金融行業從業者謝平在2012年第一次提出了互聯網金融的相關理論概念，他指出，在金融市場上，利用互聯網來進行融資可以節約資金，所以和現階段我國市場上存在的融資模式大不相同。在互聯網金融領域中，金融的每一項操作步驟都被大大的簡化，因此沒有了金融專業的劃分，所以在線上金融交易模式中，整體交易是以計算機技術以及網絡技術等技術作為基礎的。在互聯網金融中，有非常多的數據，這些數據資源能夠自由的進行選擇，利用數據資源對市場上的客戶進行有效的分析，然后進行金融資源的配置。對于互聯網金融來說，最重要的三個影響因素就是交易所采用的支付形式，信息處理技術以及金融資源的配置方式。

從互聯網金融的角度而言，融資模式是非常特殊的，能夠從表面上知道，在進行融資的時候必定要和互聯網合作，是與傳統的金融模式不同的一種融資方式，在進行融資的時候一定要有第三方支付手段作為技術支撐，可以在平臺上為個人或者企業提供貸款，比如阿里巴巴企業的小貸。但是，對于互聯網金融來說，融資只是一個很小的作用，所以并不能夠將融資和互聯網金融完全等同起來。

互聯網金融的具體模式有三種：支付、融資、理財。在不同的模式下有不同的功能和作用，在下文中就對這三種模式進行簡單的分析和介紹：

①支付模式

支付模式具體是指在交易過程中使用的支付的手段和方法，在具體的支付過程中，會建立一個專門負責支付的平臺，利用網絡技術來支撐支付中的匯款、轉賬等行為，為金融交易提供服務。有兩種支付可以選擇：第一，第三方支付平臺。在某個網站上瀏覽了商品的信息以后，進行購買，當需要進行支付的時候就進入一個第三方的支付平臺，比如支付寶等平臺，然后再根據實際的物流狀況來進行資金的支付；第二，獨立的支付平臺，這種獨立的平臺危險性較高，因為不具備足夠的擔保條件，但是操作起來比較簡單，因此也可以滿足大部分顧客的購買需求，但是存在一定的風險性。通過金融市場的發展以及人們對于互聯網的熟悉，一些支付平臺的知名度和覆蓋度已經達到了一定的程度，人們對于銀聯支付和淘寶的支付寶等支付方式都比較熟悉了，一些新出現的支付手段也開始逐漸發展，比如財付通、匯付天下等。所以在以后的金融市場中，支付方式也會逐漸產生競爭，許多互聯網企業都開始涉入到支付平臺的建設中去，企圖在互聯網金融的發展中獲取一定的利益。支付模式是人們最開始接觸的一個互聯網的付款形式，支付最開始也是和實體的商業銀行進行合作的，為銀行提供支付系統，讓人們通過支付系統進行支付，所以單純從支付的本質上來說，并不具備突破性的創新，而是將傳統意義上人們在進行購買或者交易的時候使用的現金結賬的方式發展成為電子的結賬方式，因此可以說只是一個支付形式的改變，在支付這種手段出現的前期，風險還是比較小的，能夠很好的控制支付的風險，但是在發展的后期，隨著金融模式的增多，支付的風險逐漸加大。金融支付手段具有一定的時間間隔，一般都是在收到貨物之后才能將實際的資金劃撥到制定的賬戶，所以就引發了一個問題，那就是資金會有一段時間的閑置期，在閑置期內的資金如何處理就變成了一個影響支付平臺經營的問題，因為閑置的資金可以產生收益，所以一些支付平臺開始研發一些理財的產品，比如余額寶，人們可以將閑置的資金放到里面，獲取一定的收入，想拿出來的時候也可以自由的進行支取。對于支付平臺來說，現在的競爭非常激烈，因為支付所提供的服務是類似的，客戶很容易就會流失，因此需要針對支付平臺的特點進行創新，從而加強客戶的粘性，讓客戶對支付手段有更加強的忠誠度。為了讓支付的利潤不斷的上漲，支付企業必須要加大創新力度，找到新的利潤來源渠道，才能在復雜多變的金融環境下繼續生存。

②融資模式

融資是互聯網金融出現后產生的一個主要的模式，通過互聯網，缺少資金的企業或者個人可以進行融資，只要滿足了國家的制度條件，就可以在互聯網平臺上尋找資金。融資模式不需要經過商業銀行這個金融媒介，其本質其實還是資金借貸，在這個操作過程中，能夠脫離借貸的媒介，直接和資金的提供方進行交易，這樣一來就能減少融資的成本。下面對三種電商平臺做出細致說明：

第一種是P2P（點對點信用貸款），英文名稱為Peer-to-Peer，在國內稱為“人人貸”。2005年出現最早的P2P信貸模式，這一無中介的信貸模式在英國產生，在這種模式之下，借款人如果有資金需求，不需要通過中介，可以直接通過第三方網絡平臺的方式進行信用貸款。因為這種方式有著很高的利息，所以2010年開始，國內開始了網絡貸款平臺發展的高潮，部分創業者開始建立網絡貸款平臺，出現了大量類似于晉商貸等的網絡貸款平臺。2012年國內網絡貸款平臺開始逐漸平穩發展，超過400家網絡借貸平臺出現。2013年底，網絡借貸平臺得到進一步發展，每天就有一到兩家平臺建立，但是隨著國內市場的不斷發展，因為平臺數量的增加.出現了資金失衡的問題。根據有關機構調查顯示，國內網絡借貸平臺每月的交易金額達到了70億元。P2P模式根據網絡借貸平臺運行方式的不同可以分為兩類：第一種就是傳統的P2P模式，在這種模式之下網絡平臺擔任借貸第三者的角色，通過平臺的幫助，資金需求的雙方能夠通過平臺進行交流溝通、資金流動等，在借貸過程當中資金需求雙方向平臺繳納一定的手續費用即可，資金不通過平臺直接在需求雙方之間進行流動，但并沒有從貸款交易中獲取盈利：另一種是債權轉讓模式，在這種模式下第三方首先將資金交給借款方，然后第三方平臺會將債權進行分解，然后有資金供給方需要投資時，第三方會將分解后的債權轉讓給資金供給方。這種模式與現在的銀行貸款模式相同。借貸雙方不是直接進行資金交易，而是由第三方負責將兩者的資金進行配對，讓渡拆解之后的債權，以達到市場資金需求平衡狀態。

第二種是眾籌，采用團購加上預購的方式，從眾多投資者當中獲得資金。Mol lick（2012）給“眾籌”下了這樣一個定義：籌資者將自身的項目在網上發布之后，眾籌平臺通過互聯網向投資者籌集資金，籌資者將實物產品或者股權作為回報，讓投資者以少量資金投資。在最初的時候，眾籌為了讓眾多投資者了解自身的產品以及項目，同時從投資者手中獲取資金，通過互聯網或者社交平臺對產品項目進行傳播，在互聯網當中將創業項目以及自身的產品發布出來。2012年4月，美國對于國內小額融資等的限制也開始逐漸放松。從此之后，眾籌融資開始快速發展，中小型企業也通過這種方式對企業進行融資。從最近一段時間的表現來看，“眾籌”融資模式有著很大的發展潛力。

第三種是大數據金融，是指為了了解客戶的消費習慣來收集客戶的行為信息以及產品信息，這樣不但能夠對客戶之后的消費行為進行預測，還可以幫助公司有針對性的進行產品銷售，更加有效的控制企業風險。依照運營模式的區別把在互聯網平臺之下的大數據主要分為兩種，第一種是平臺模式，比如阿里小額信用貸款，這不同于傳統的銀行貸款方式，首先把客戶在淘寶上消費的信息進行整理，在把貸款通過支付寶來進行放貸。在這種方式之下主要根據商戶的行為來對風險進行判斷，所以阿里信貸貸款的關鍵在于風險，這樣才能確定合理的貸款金額，商戶通過支付寶取得信息的方式，也有著不小的風險。第二種方式是供應鏈金融模式，這一模式以“京東商城”為代表取得了不錯的成績，在這種模式下電商通過多方面參與，打破了對商戶進行貸款的單一服務，逐漸成為眾銀行和電商平臺爭搶的主要模式。這種模式主要是電商企業把自身的業務模式與金融機構有機的進行結合而不是將貸款直接放給商戶，這種模式只是為電商分析商戶的行為信息，最終決定貸款的還是金融機構，通過這種合作的方式來完成對電商平臺商戶的貸款。在這種方式下，電商平臺不會承擔貸款當中的主要風險，只是為金融機構提供商戶的信息。無論是以上哪種貸款方式，在目前的網絡借貸當中，網絡平臺都會根據貸款的金額向貸款方收取適當的手續費。

③理財模式

在互聯網金融中，主要存在三種理財模式，第一種改變了傳統金融機構的模式讓其在對理財產品和保險產品的銷售過程中，將產品的價格信息、交易信息等直接發布在互聯網上，能夠讓客戶通過互聯網了解產品的相關信息。甚至部分產品的購買都可以在互聯網上直接完成。所以這部分不是本文分析的主要內容。第二種是互聯網金融門戶，即運用“搜索+比價”的方法提高對客戶的服務，主要是用戶可以通過垂直搜索的方式在互聯網平臺上查到市面上存在的不同的金融產品，甚至可以清晰地看到不同金融產品的比較，對比產品的相關因素來自由選取客戶適宜的產品。隨著金融市場的逐漸發展，金融服務和產品也不斷改善其類型和內容，帶動了投資行業的不斷高漲，隨之出現了形形色色的金融產品，消費者在購買理財產品時有了更多的選擇空間。但是因為很多投資者不具備專業知識，而且經驗不足，所以在選擇理財產品的過程當中，如何挑選適合自己以及搭配產品時出現了很大的難題，且這些投資理財產品具有合約條款復雜、投資收益不穩定的特點，投資者的利益沒有充分保證。所以，在這種條件下，為了能夠保證投資者能夠購買正確的理財產品，需要專業的第三方平臺來幫助投資者進行選擇，這些平臺和專業的投資機構不同，由于第三方平臺的獨立性，因此投資者的需求更容易得到滿足。

本文定義互聯網金融為非金融機構借助互聯網平臺為客戶提供相關金融服務，其主要包含支付服務、融資服務以及理財服務等多種服務為一體的綜合性服務金融活動。