內部控制信息披露文獻綜述

李娜

【摘要】本文分別從內部控制信息披露的影響因素、內部控制信息披露質量以及內部控制信息披露的經濟后果三個方面對相關文獻進行了綜述.通過梳理發現我國相關研究在財務報告內部控制信息披露的格式、具體內容規范等方面實質的、探索性研究還極其缺乏；內部控制信息披露研究仍停留在客觀的企業內部特征方面，對 于管理層人員、內部審計人員、內部資源整合、機構建立等軟性因素對內控信息披露影響的研究仍然存在不足；此外，我國對內部控制信息披露重要性的研究也不夠深入。

【關鍵詞】內部控制；信息披露；文獻綜述

內部控制信息披露通常指管理當局自愿或者按照既定的披露要求將企業內部控制完整性、合理性和有效性評價的信息以公開報告的形式提供給利益相關者，以滿足利益相關者作出合理決策的一種行為。學者（楊有紅等，2008）指出我國內部控制信息披露還存在以下問題：內部控制信息披露的強制規定未得到有效執行、內部控制信息自愿性披露動機不足、公司的內部控制自我評估和會計師事務所的核實評價缺少統一的標準。因此，對內部控制信息披露進行文獻梳理，有助于了解現有內部控制信息披露的文獻以及尋找內部控制信息披露研究新領域以更好地解決現有內部控制信息披露問題。本文分別對內部控制信息披露的影響因素、內部控制信息披露質量以及內部控制信息披露后的經濟后果三個方面的相關文獻進行梳理。

一、內部控制信息披露的影響因素

關于內部控制信息披露影響因素的研究，學者們主要從審計師、公司治理以及公司的基本特征等方面進行研究。

審計師的質量會影響內部控制缺陷的披露。DeAngelo（1981）研究發現，相對于其他會計師事務所，占主導地位的會計師事務所更加重視自己的名譽，從而在審計公司財務報表的過程中會對其內部控制情況進行更加系統地檢查；另外，占主導地位的事務所在人員培訓和技術方面投入的資金更多，這有助于在審計過程中發現內部控制缺陷。Ashbaugh-Skaife，Collins，和Jr（2007）、Ettredge，Heintz，Li和Scholz（2011）都發現，審計師變更之后有顯著的內部控制缺陷披露。國內研究者田高良等（2010）也發現經歷審計師變更和財務報告重述的公司更可能披露內部控制缺陷。另外，聘請的審計師質量越高，披露內部控制缺陷的可能性越小。崔志娟（2011）認為企業存在內部控制缺陷但不一定會披露，內部控制缺陷的披露不僅取決于內控缺陷的存在，還取決于管理層對披露動機的選擇，而公司治理是影響管理層動機選擇的重要因素。管理層權力越大，上市公司管理層越傾向于隱瞞已經存在的內部控制缺陷，即在當前公司治理機制弱化和內部控制缺陷認定標準模糊的背景下，管理層可能會利用其對公司的控制權影響內部控制缺陷的披露（趙息等，2013）。

二、內部控制信息披露的質量

關于內部控制信息披露質量的測度問題主要存在三種處理方法：第一種方法是以披露內容的詳細程度（比如以文字的多寡來判斷）作為考察標準來判斷內部控制信息披露質量的優劣；第二種方法是以確定性的事實發生與否作為考察標準（比如有沒有披露經審計的內部控制評價報告）來判斷內部控制信息披露質量的優劣；第三種方法則是以多維度標準綜合評價來考察內部控制信息披露質量的優劣，三種方法都有其各自的局限性。楊玉鳳等（2010）從內部控制信息披露的及時性、真實性和完整性三個方面建立一系列指標，綜合計算內部控制信息披露指數。張曉嵐等（2012）利用熵模型構建信息披露質量的綜合評價指標，認為該計量指數不僅更為全面、客觀，而且計算便捷，計量結果更為可靠，既能夠反映制度變遷的背景，也能夠有效反映個體間的質量差異。

三、內部控制信息披露的經濟后果

內部控制信息披露的經濟后果是指內部控制信息對上市公司、政府部門、投資人和債權人等利益相關者決策行為的影響。研究者主要從內部控制信息披露對上市公司的影響以及投資者的反應方面進行研究。

（一）內部控制信息披露與投資

張超等（2015）發現上市公司在披露內部控制缺陷信息前一期存在過度投資行為，而披露后一期的過度投資傾向有所減弱；對于審計監督較弱、披露充分性較低的上市公司，內部控制缺陷信息披露對過度投資與投資不足均產生了顯著影響。內部控制披露水平的提高有助于降低企業內部控制治理方面的信息不對稱程度，減輕因信息不對稱滋生或助長的代理問題，從而抑制企業過度投資，而過度投資會使企業陷入財務危機，內部控制信息披露能減少企業因過度投資帶來的負面影響，降低企業陷入財務危機的可能性（李萬福等，2010）。

（二）內部控制信息披露與融資

曾穎等（2006）研究發現，在控制B系數、公司規模、賬面市值比、杠桿率、資產周轉率等因素的條件下，信息披露質量較高的樣本公司邊際股權融資成本較低，這說明我國上市公司的信息披露質量會對其股權融資成本產生積極影響。上市公司信息披露質量與當期的股權融資成本不相關，與其后第一期（下期）、第二期的股權融資成本負相關（楊紅等，2012）。夏蕓等（2011）利用房地產上市公司為研究樣本，構建了內部控制信息披露質量指數，研究發現內部控制信息披露質量的提高能有效增加企業獲得新增貸款的可能性，并且能顯著降低企業債務融資成本和改善債務期限結構。

（三）內部控制信息披露與市場反應

楊清香等（2012）研究發現，從披露內容看，內部控制有效引起股票價格上漲，而內部控制缺陷則引起股票價格下跌；從披露類型看，強制性披露較自愿性披露更具有價值相關性；從披露詳略看，詳細披露會引起股票價格上漲，而簡單披露則不一定。陳共榮等（2007）內部控制信息披露的詳細程度與累積超額收益顯著正相關。由此可見，我國股票市場對詳細披露內部控制信息的公司有著顯著的正面反應，內部控制信息披露能夠為投資者的決策提供更多的相關信息。葉康濤等（2015）研究發現隨著企業內部控制信息披露水平的提高，未來股價崩盤風險顯著下降，在信息不對稱程度高、盈利能力差的公司中，二者間的負相關關系更加顯著。表明我國近年來推行的內部控制信息披露制度，不僅有助于防范企業內部經營風險，還有利于我國資本市場的健康穩定發展。