發展沈陽融資租賃業推動裝備制造業轉型研究

藍巧祎

〔內容提要〕 裝備制造業作為沈陽市重點發展的支柱產業，在《沈陽市“中國制造2025”實施方案》中提出緊緊圍繞“打造先進制造業產業體系”這一主題，堅持把智能制造作為沈陽市建設國際一流的先進裝備制造業基地的主攻方向。而阻礙裝備制造業發展的重要原因即是日益突出的科技進步與設備陳舊之間的矛盾，其根源即為融資問題。融資租賃企業固定資產投資占比大、負債較高，過去以銀行為主的融資方式供不應求且存在諸多問題，而融資租賃作為一種新型金融工具，具有融資和融物的雙重屬性，在服務裝備制造業方面具有其他金融工具無可比擬的優勢。因此，發展融資租賃業，助推沈陽裝備制造業轉型升級將成為助力沈陽經濟發展的重要引擎。

〔關鍵詞〕 融資租賃 裝備制造 轉型發展

一、融資租賃服務裝備制造業現狀

1.融資租賃業跨越式發展。近年來，沈陽市政府積極扶持融資租賃業發展，相繼出臺了《加快推進融資租賃業發展實施方案（2016-2020）》《促進融資租賃業發展的若干政策》，相關政策支持推動沈陽融資租賃業規模急劇擴張。2016年末，沈陽全市注冊的融資租賃企業僅為26家，注冊資本總額為48.8億元，2016年全年租賃合同余額為49億元。而后的一年半時間里，沈陽市融資租賃行業實現跨越式發展，企業數量與合同額等成倍增長。截至2018年5月，注冊融資租賃企業達206家，是2016年末數量的近8倍，注冊資本總額共計317億元，較2016年增長近7倍，2017年全市融資租賃合同余額約150億元，較2016年全年增幅高達300%。其中，錦銀金融租賃有限公司以49億元注冊資本成為沈陽該行業企業之首，位于全國第27位，而內外資租賃企業注冊資本及融資金額前十名沈陽市均未有企業入列。

2.自貿區融資租賃業引領行業發展。2018年，受監管空窗、融資難度大和成本增多等原因的影響，全國的融資租賃業發展放緩，而沈陽地區融資租賃行業逆勢上揚，其主要原因是由于遼寧自貿區沈陽片區大力發展融資租賃業。沈陽自貿區自掛牌以來就高度重視融資租賃業發展，出臺《沈陽片區促進融資租賃業發展政策》等政策，為行業發展提供優惠便利條件，簡化準入程序，對企業落戶增資和擴大業務規模給予獎勵，還特別提出鼓勵融資租賃企業與裝備制造企業合作，給予優惠與補助等。相關政策的落地成效顯著，截至2018年一季度在自貿區掛牌僅一年多時間里，租賃企業就達到138家，其中包括內資租賃企業6家，注冊資金達到183億元。僅一個月后至5月末，入駐自貿區的租賃企業增至153家，占全市總量的74%，注冊資本金194.93億元，占全市行業總額的62%。至7月末企業數量更攀升至170家，較一季度末增長23%，注冊資本達到了215.88億元，增幅18%。

3.融資租賃重點服務裝備制造業。目前，沈陽市正大力推行融資租賃服務于裝備制造企業的產業升級與技術改造，在中德（沈陽）高端裝備制造產業園等園區及沈陽機床集團等重點企業進行試點嘗試。沈陽機床集團通過自身中外合資成立的優尼斯融資租賃有限公司，通過直租賃和經營租賃的方式為客戶提供設備解決方案，兩年內實現項目金額12.5億元，回流資金10億元，凈利潤約1000萬元。2018年初，沈陽機床股份有限公司與國銀金融租賃股份有限公司簽署為期三年價值50億元人民幣合同，通過國銀租賃采購設備沈機股份經營性租賃方式實現共贏。

二、融資租賃服務裝備制造業存在的問題

1.融資租賃企業規模及業務量偏小。全國注冊資本排名前50的租賃企業沈陽地區僅一家，且位列27位，內外資注冊資本各前十位的企業中并無沈陽地區企業?？梢?，目前沈陽地區雖然融資租賃企業數量急劇擴張，但具有相當規模的企業數量仍然偏少。據2018年第一季度的統計，融資金額、筆數排名靠前的租賃企業及地區均未有沈陽所屬?？梢?，目前已有的租賃企業業務規模偏小，服務于裝備制造業等實體經濟的效用有限。

2.融資租賃企業缺乏長期穩定資金來源。租賃企業開展業務服務實體經濟的基礎就是資金，而融資租賃企業的資金來源形式受相關政策規定的限制相對單一，且其資金來源中短期資金占有很大比重，這對租賃企業服務裝備制造業的業務特性相沖突。裝備制造行業通過融資租賃解決的是設備購置與技術改造等問題，而這些往往是一項中長期工程，涉及的資金期限也較長，與租賃企業的短期資金來源不匹配，從而限制租賃企業開展業務，甚至出現企業財務危機。

3.融資租賃形式相對單一。目前，融資租賃的業務模式應用較多的僅有直租和回租兩種方式，這種單一的融資結構和還款方式，不能滿足裝備制造企業不同的資金情況和需求，阻礙租賃企業拓展業務空間。

4.信用風險大，信用體系有待完善。由于目前對融資租賃的債權保護體系不健全，且承租客中小企業占比大，造成欠租問題一直是行業的一大弊病。而這一問題又會導致租賃企業為了降低風險，縮短租賃期限，造成承租企業償付壓力，這樣有悖于融資租賃行業服務裝備制造企業的初衷。

三、融資租賃服務裝備制造業對策建議

1.依托自貿區發展融資租賃業，助力裝備制造業走出去。沈陽自貿區大力推動融資租賃業的發展，為沈陽市融資租賃業的發展提供良好的機遇。同時融資租賃天然具有國際貿易的屬性，也為裝備制造業的“引進來”與“走出去”奠定了基礎。因此，應積極出臺實質性政策為自貿區融資租賃發展提供支持。目前，雖然政府部門出臺了部分政策，但政策仍停留在簡化程序與優惠補貼等間接層面上，故應會同有關部門，深入研究租賃行業需求，從制約租賃行業發展的難點入手，出臺靶向政策切實解決相關問題，形成貨物出口、外匯管理、海關監管、租賃形式等全方位配套政策體系。

2.拓寬融資租賃業資金來源渠道。政府應出臺相關政策，拓展租賃業資金渠道。一是鼓勵銀行針對融資租賃行業發放專項中長期貸款，特別針對自貿區的跨境融資租賃項目，積極鼓勵利用外匯儲備委托貸款。二是放寬其吸收存款，特別是一年以上中長期存款的政策限制。三是允許符合條件企業通過發行股票、債券等直接融資工具籌措資金，同時針對租賃公司固定資產比重大的特點，推動其通過資產證券化的方式盤活資產。四是支持租賃公司吸收基金、保險、信托資金，同時也為投資者投資租賃業提供渠道，鼓勵租賃公司探索設立租賃產業基金信托等。

3.豐富融資租賃業務模式。目前，我國應用較多的租賃業務模式主要集中在直接租賃和售后回租兩種方式，因此相關政策應鼓勵企業依據租賃企業實際需求嘗試新模式，探索使用杠桿租賃、委托租賃、轉租賃等方式，特別是在共享經濟的大背景下，依托互聯網探索結構化共享式租賃模式，節約成本，提升效率。沈陽機床集團現已經率先嘗試推出共享機床業務模式，此種模式為其他裝備制造企業應用共享模式提供了良好的范本，融資租賃公司應切合這一市場趨勢，借此契機開拓共享租賃市場。

4.建立健全融資租賃信用體系與風險防范制度。應建立租賃企業信息共享平臺，實行租賃合同備案登記制度，包括出租方、承租方、供應商、擔保方等在內的信息都要錄入相關平臺，并對各方合同履約情況進行記錄及公布，為其他開展業務企業提供參考依據，降低行業風險。同時，建立租賃風險準備金制度，一旦發生違約造成損失，可動用準備金彌補相關方損失，對違約方繳存的準備金進行罰沒，并加入違約黑名單。如此，融資租賃各參與方接受全行業監督，相關風險得到防控管理，各方違約成本大大提高，從而降低違約發生的可能性。

（作者單位：遼寧經濟管理干部學院財經學院）

責任編輯：張永輝