保險業“祛魅”，重塑價值創造

朱俊生

一個公司乃至一個行業存在的目的是價值創造，保險公司與保險業也是如此。然而近兩年來，保險市場長期累積的諸多問題集中爆發，暴露了追求規模而非追求價值創造的根本問題。

比如，大量中短期存續業務弱化了壽險的保障功能，且高負債成本使部分公司面臨利差損和費差損的壓力，并倒逼和誘發資產端的激進投資行為。由于監管政策導向的變化，一些公司的流動性風險凸顯。

財險業則唯大獨尊，公司經營高度同質化，商業模式水平復制，“規模至上”成為市場主體普遍的發展手段，造成市場競爭異化，大多數市場主體經營持續虧損。

在市場秩序方面，壽險存在較嚴重的銷售誤導，財險尤其是農險和車險領域違規現象嚴重，消費者利益保護不力。業界普遍認為，上述問題的形成與監管定位存在偏差、監管政策缺乏差異化、股東“貪大求快”以及經營層沿襲既有經驗與慣性等皆有關。

從根本上說，保險業熱衷規模、漠視價值創造的問題，源于不當的產權結構、對政府權力的約束不力以及對企業家精神的抑制。國有產權造成了“保費偏好”，政府權力壓制了市場分工，法治不健全與產權保護不力則抑制了企業家精神。

為了重塑保險業價值創造的制度基礎，產權制度改革應適時回歸民營化的正道;通過消解與限制政府的權力，促進“專業化經營”涌現;加強法治和產權保護、完善市場化的退出機制以及秉持“競爭中立”的監管政策，以彰顯企業家精神。……