小微企業互聯網融資系統的仿真分析

陸易　吳敏為

[摘 要]在“大眾創業、萬眾創新”的政策號召下，我國各類小微企業在數量上及經濟貢獻度上均增長明顯。小微企業的發展離不開金融系統的大力支持，但是目前的現狀是以銀行為主導的傳統金融機構對小微企業的支持力度還遠遠不夠，而新興的互聯網融資系統與平臺為小微企業的融資提供了新的選擇與機會。小微企業如何與互聯網融資系統契合與互動，也是當前政策制定與理論研究所關切的重要問題。本文將采用基于Agent的建模與仿真方法，運用Repast仿真軟件設計仿真模型，以模擬和考察小微企業互聯網融資系統的動態演化過程。

[關鍵詞]小微企業；互聯網融資系統；仿真分析

[中圖分類號]F276.44 [文獻標識碼]A

1 基于Agent的建模方法及在小微企業互聯網融資中的運用

基于Agent的建模與仿真（Agent-based modeling and simulation，ABMS）是一種新的仿真由交互作用的自治主體組成的系統的建模方法（Macal and North，2006），這一方法與復雜性科學、系統科學等學科有一定的聯系，尤其是與復雜適應系統理論發展有著重要的淵源。隨著計算機技術的發展在許多領域得到了廣泛的應用，如金融市場、交通網絡、城市演化、生態網絡、動物群體行為、知識擴散等。該方法的優勢主要在于研究復雜適應系統的演化過程問題時，根據模型可以使主體按照設定的交互作用規則從下而上、從局部到整體，把微觀行為到宏觀現象的生成、演化過程展現出來，彌補了還原論方法在研究整體涌現性時的不足。

基于Agent的建模實際上是復雜適應系統理論與仿真方法結合，因而在運用該方法研究Multi-Agent模型的過程與一般的建模思路相類似，即包括實際系統、概念模型、仿真模型、模型運行以及結果分析。小微企業的成長具有隨機性、動態性、靈活性及高度自治性，這些特點都能通過Agent建模方法所模擬，因此在推演小微企業成長演變過程中發揮了重要作用。

2 基于Agent的小微企業互聯網融資系統建模步驟

本研究采用Macal等提出了以Repast平臺為基礎的仿真模型步驟來模擬小微企業互聯網融資系統的建模。Repast平臺的具體建模需要重點關注三個構件，即情境（Context）、映射（Project）、主體（Agent），情境是Repast中的核心概念和對象，按照層級結構進行排列，它定義了一個抽象總體以及交互機制，但交互機制并不實際地執行，僅作為一個原型空間；映射的主要作用就是定義情境中的元素的交互關系，使之相互作用。基于Agent的小微企業成長建模與仿真的主要步驟有：第一，基因視角的小微企業系統界定，即概念模型的提出。這主要是如何從基因角度清晰闡釋企業系統、企業系統的邊界，以及哪些因素屬于系統和哪些屬于影響系統的外部環境。第二，確定問題評價標準，即如何分析模型達到的效果。在對小微企業系統定義的基礎上，提出并制定對仿真結果的評價標準，如構建目標函數。第三，選擇仿真問題的抽象層次，即仿真問題形式化描述。由于企業是具有層次性的組織，如果仿真層次是在非常底層的水平，可能降低效率，如果在非常高的層次可能減弱模型解釋能力。因此，應結合仿真目標確定問題抽象的層次。第四，構建簡明的表示模型，這是揭示小微企業這一復雜適應系統的關鍵。在前述分析步驟基礎上，從主體的相互作用中抽象出關鍵部分，進一步確定模型中的主體之間交互機制與行為規則，建立仿真表示模型。第五，設計算法模型，即通過借助仿真軟件編寫代碼，在計算機上實現主體之間的交互關系與模擬小微企業系統的成長演變過程；最后，進行模型修正與優化。

3 仿真過程及結果分析

本研究采用兩個模擬模型（模型I與模型Ⅱ）展開模擬仿真。模擬開始之前需要對小微企業為了融資系統演化過程所涉及的主要初始參數進行設置說明（表1），本文選擇的仿真時鐘的模擬次數為200次，下面將對仿真分析結果加以討論分析。

根據上述演化博弈仿真模型的構建與實現流程規則的設計，對互聯網融資系統的仿真程序按照前述設置的演化博弈理論進行調試與運行主要得到以下結果：

3.1 模型I仿真結果分析

模型I的模擬過程中，以小微企業的創新融資需求為場景。分別探討了不同創新風險水平下小微企業與銀行的行為變化和策略選擇。根據銀監會對銀行總量的統計數據和工信部有關小微企業的統計數據，同時考慮到不同區域間小微企業和銀行比例的差異性，設定初始的資金供需雙方的數量比例。利用Repast S仿真工具設定仿真程序進行數據模擬，采集模擬200次博弈之后的運行數據結果，導出后利用excel繪制模擬結果，如圖1和圖2所示。其中“■”表示選擇到期違約策略的小微企業比例，“◆”表示選擇到期還款策略的小微企業比例。不同創新成功率下模擬結果的對比表明，在小微企業的創新成功率較低時，違約企業個體數量的波動幅度非常明顯，具有不穩定性。隨著創新成功率的增長，違約的企業個體數量呈現下降趨勢，即群體中選擇違約策略的企業數量是下降的且趨于演化穩定。同時，由于不同的參與主體存在學習能力，具有一定的學習記憶，這種學習記憶能力使得小微企業會反思前面的策略選擇，并根據收益情況不斷地在演化過程中改變策略行為，以期實現在演化中取得更高的收益。對于演化過程中的資金供給方而言，則是表現出來一種貸款傾向的增加，即它們更可能向經營穩定、技術成熟的小微企業放貸，主要是有助于降低貸款的風險，獲得更多的收益，這一點也與現實發展基本吻合。

3.2 模型Ⅱ仿真結果分析

“■”表示在有監管情況下選擇不合作到期違約策略的小微企業比例，“◆”表示選擇到期合作還款策略的小微企業比例。參數U（表示監管成本）和H（給予的獎懲額占比）的不同取值水平下，小微企業、銀行等資金供給主體的策略選擇呈現往復的變化趨勢，最終在多輪的博弈過程中達到某一演化的穩定狀態。從實際的模擬圖3和圖4顯示的結果表明，隨著監管成本和獎懲額度的變化，對不同群體策略選擇的變動頻率和波動幅度具有明顯的影響，這一定程度上反映出監管對互聯網融資系統的演化有著重要的作用。從實際的模擬結果來看，隨著（U，H）取值的變化，P的均值水平呈現出先降后升的趨勢，具有一定的局限性。具體來看，在初始的監管情況下，小微企業選擇違約策略的比例平均多于還款企業的比例，但隨著模擬的繼續，選擇還款小微企業的比例開始占優，單波動幅度和波動頻率相對較高。隨著提高監管的力度，選擇還款策略的小微企業的比例開始增加，平均來看要高于選擇違約策略的小微企業，曲線的波動幅度逐漸變小。但模擬達到200次時，演化仍然沒有達到演化穩定狀態。所以這在一定程度上表明，互聯網融資系統演化的穩定性和能否達到收斂，需要政府、中介機構等不同主體的參與，并需要引入一定的監管措施來規范系統中的約束機制，才能更好地實現系統的穩定性。

4 研究結論

本文運用多主體建模與仿真方法模擬互聯網融資系統的動態演化過程。模擬結果表明，小微企業在長期演化過程中會不斷反思原有的融資策略選擇行為，學習和模仿更高收益的融資策略。同時，提升自身的投資項目成功率對促進小微企業與資金供給方之間的合作具有正向作用，即參與方的合作意愿增強，違約比例下降。此外，政府、信用擔保機構等第三方要素的監管作用對提高互聯網融資系統中的合作比例，推動互聯網融資系統的演化穩定具有重要作用。

[參考文獻]

[1] 薛曉芳，孫林巖，霍曉霞.多種群協同進化策略下的虛擬企業基因重組[J].運籌與管理，2009（06）.

[2] 張玉明，李娓娓.從仿生學視角構建小微企業內生成長機制[J].中國社會科學院研究生院學報，2009（04）.